01

3G之前，互聯網還是以PC為主，彼時BAT三大巨頭所向披靡。

3G的推出具有革命性意義，先是電信運營商失去存在感，沒過多久4G進一步夯實成果，移動互聯網開始重整產業格局，百度逐漸跌落神壇，誕生出一批新興商業形式，美團、字節跳動為首的新型獨角獸企業走上舞臺，開始引領互聯網潮流。

5G的即將到來，移動互聯網也接近尾聲，用戶總規模已經負增長，各大產品數據都有一定程度下滑，消費互聯網整體進入了寒冬，除了短視頻領域還在進行最后一場角逐，其他方面均已乏善可陳。

注定又是革命性的一代，5G時代人與人、物與物都將連接，互聯網模式將席卷整個產業端，未來機會還是來自互聯網。

Wi－Fi的“5G（Hz）”是老技術，代表一個頻段：五千兆赫，市面上大多數路由都支持，因為2．4GHz頻段信道容量有限，設備擁擠會造成網速變慢，5GHz Wi－Fi可以更快速度運行，缺點是覆蓋范圍較小。

與Wi－Fi的5GHz完全不同，移動通信的“G”代表“一代”。1G是手機通信，2G是短信通信，3G開啟互聯網通信，4G是3G升級版，5G則是物聯網通信，影響力會深度波及各大產業端。

移動互聯網勢衰，經濟下行壓力較大，宏觀因素導致市場急需革命性技術推動，因此相比3G來說，5G的意義也會更加不同。今年6月6日工信部發放了5G商用牌照，與曾經3G牌照的延后不同，提速已經上升至國家戰略。

02

5G進一步延展了網絡邊界，互聯網滲透會更加徹底。

5G網絡的三個主要優勢：一、速度更快，可達到20 Gbit／s，相比4G快了100－250倍；二、延遲更低，4G延遲約為30－70毫秒，5G低于1毫秒的響應延遲，交互幾乎實時；三、容量更大，5G可以同時處理、連接更多設備，萬物互聯有了基本保障。

根據中國移動推出的5G體驗套餐，目前5G網絡為NSA／SA的混合組網，僅支持NSA單模手機，在只有SA的網絡環境下無法連接5G網絡，這說明5G設備目前還需要4G進行初始連接，之后再進入5G網絡，SA是獨立組網模式，會徹底放棄4G覆蓋，達到這一步可能還需要一些時間。

移動互聯網的核心主要是社交，手機讓人與人的連接打破了時空限制，以微信為首，再加上直播、短視頻、微商、自媒體等社交生態，對各大產業都產生了巨大影響。到了5G時代，手機依然是重要設備，移動互聯網的戰爭不會停歇，只是App形式會發生改變，可視化交互將更加多元。

除手機之外，5G時代的各種設備都會擁有相互連接和聯網能力，數據量將有巨大飛躍，因此云計算需求劇增，微軟依仗云布局已經重新登上全球市值第一，國內巨頭目前也都紛紛在搶奪云計算份額。

對于各大產業來說，5G將從生產端的自動化拓展開始變革，繼智能手機之后，傳感器＋云計算的智能設備，會成為我們未來生活和工作的主要方式。移動互聯網，改變了前端銷售模式；5G互聯網，從生產到銷售，將會整體性變革。

03

世界唯一不變的就是變化本身，未知不僅帶來恐懼，也可能伴隨驚喜。

5G根本上還是技術變革，智能設備不再停留于手機，比特和原子將深度融合，那些已經被“定義”和“消失”很多年的傳統企業，這次也許真的會被淘汰或者重生，互聯網將滲透所有產業。

技術價值的70％都是由網絡效應驅動，5G技術也一樣，互聯網與傳統企業最大的區別可能就是發展速度，拼多多、趣頭條、瑞幸咖啡等互聯網公司從初創到上市，所需時間越來越短，依托的價值核心就是網絡效應。

1、網絡效應簡化定義：公司的產品或者服務，用戶量增長，產品價值會指數級提升，換個角度來講，網絡效應產品的單用戶價值取決于總用戶量。比如社交產品，每增加一個新用戶，所有老用戶也都會有新的社交機會。

網絡效應還具有贏家通吃特性，市場最終呈現一家壟斷或者雙寡頭格局，這在互聯網已經司空見慣，而在產業端，目前只有手機、電腦等網絡效應產品有雷同現象。5G來臨，產業端的更多產品會具備網絡效應，互聯網公司流行的燒錢大戰，很可能會發生在更多行業，新零售、造車新勢力、互聯網電視、智能手表目前已經開始。

2、直接網絡效應：微信、手機、電腦以及未來的智能設備，沒有人會和自己通話，所以每增加一個設備（用戶），至少會對應另一個設備（用戶），開始是倍數關系，隨著使用者增加，智能設備與使用者（用戶）之間會成為平方關系，這是著名的梅特卡夫定律，網絡效應的產品價值是總用戶量的平方。

之后有人又提出來，用戶平方關系只能代表單個用戶群體的價值，而在某些大型的網絡產品中，比如微信，通常擁有多個類型的用戶群體，群體與群體之間又會形成新的梅特卡夫定律，因此用戶總量事實上會指數級提升產品價值，而不僅僅是平方價值，這是后來的里德定律，也為互聯網燒錢獲客埋下了理論依據。

和PC時代不同，移動互聯網每個人至少擁有一臺手機，因此能夠最大化體現出直接網絡效應，最具代表性的就是微信，幾乎吞噬移動端所有用戶，騰訊系的游戲和即時通訊，都屬于直接網絡效應，屬于產品驅動型公司。

5G時代的手機地位會下降，因為人們擁有多個智能設備，手機不會再像現在一樣類似人體器官，屆時可能更像現在的App一樣去競爭用戶時間，而App則會發布在更多智能設備渠道，每一種設備都會是一個新的AppStore。

3、雙邊網絡效應：擁有兩種或者以上不同關系的用戶，主要是平臺化產品，比如淘寶供需、滴滴司乘，線下專業市場、產業集散地、購物中心等，供應端用戶增加，需求端用戶價值會指數級提升，反之亦然。

雙邊網絡效應平臺，至少有一側用戶是競爭關系，同側用戶匯集之后產生的間接利益，會超過未匯集時的直接利益。比如線下專業市場，區域內所有賣家都經營同一類目商品，彼此之間競爭激烈，但因為同類賣家匯集，所以匯集了大量精準消費者，消費轉化接近100％，相比零散市場來說，這是不可能達到的效果。

至少一側用戶是競爭關系，所以維持網絡效應，需要花費更多成本保障競爭側的用戶規模，而且，競爭側的用戶沒有忠誠度，遇到替代品便會逃離，因此雙邊網絡效應平臺，大多屬于運營驅動型公司。

比如滴滴出行，兩邊同側用戶都是競爭關系，不僅司機競爭乘客，同位置乘客也競爭司機，尤其是在打車高峰階段，這導致同側用戶之間的互動受限，產品很難具備用戶粘性，因此也無法預防安全隱患，發生了多起順風車事故，至今滴滴相關業務還在停擺。

5G時代，雙邊網絡效應，最先確定的是云計算。

網速快、設備多、無延遲的5G特性，智能設備上的App屆時很可能不用下載，直接內置在云端，類似現在小程序，而且還會跨平臺、多設備共用，目前谷歌、騰訊等公司已實現云游戲的相關內測，云計算因此也成為5G必爭之地。

4、網絡效應臨界質量：無論平方還是指數級價值提升，不同產品的用戶價值肯定也會不同，很多互聯網公司把用戶價值預估過高，因此“墳場”歷歷在目。網絡效應的單用戶價值隨著總用戶量增加而提升，早期用戶價值肯定會低于獲客成本，隨著用戶總量增加，單用戶價值超越獲客成本那一刻，便代表了臨界質量。

用戶價值／獲客成本的臨界質量，也有可能根本不會來臨，總用戶量增長接近封頂，用戶價值依然低于獲客成本的產品有很多。OFO、趣頭條、瑞幸咖啡、蔚來汽車就是典型，用戶量增長已經趨緩，企業依舊還在巨虧，這些企業更多就是在玩資本游戲。

5G時代的用戶擁有更多智能設備，跨平臺連接的場景也更多，因此網絡效應會進一步增強，用戶價值也會更高?？缙脚_、多設備的商業環境，同樣會導致“大而全”機會變少，“小而美”產品增多，下一個“微信”即便能夠通吃手機端所有用戶，也很難通吃所有智能設備，因此5G會帶來更多創業機會。

5、逆向網絡效應：用戶總量更多，并不一定總會帶來更大的產品價值，用戶量達到飽和階段以后，即便總量再增加，不僅用戶價值不會提升，甚至很可能逆向運作，大大增加管理成本，降低產品價值。

微信很成功，也是逆向網絡效應典型。微信用戶量其實早已飽和，目前增長的多數賬號都是營銷號，KOC、微商幾度成為熱門，而營銷號對微信群、朋友圈生態有著不可逆的破壞性，微信去中心化的規則設計，并沒找到合適的補救措施，因此也形成了逆向網絡效應，各個欄目打開數據已經大幅度下滑。

所謂千里之堤潰于蟻穴，對于網絡效應產品來說，最大價值也許不是增長速度，而是產品上限，微信上限是移動互聯網所有用戶，已經做到了極致。

而大多數利基市場的產品用戶上限更低，用戶量會很快就會飽和，低質用戶劣幣驅逐良幣，加速消耗產品生命周期，因此逆向網絡效應的用戶價值權衡至關重要，不僅是對投機群體的篩選機制，還包括多用戶群體之間可能的沖突抉擇。

知乎早期是一個用戶身份認同感極強的小眾社區，集聚大量精英人群，后來知乎選擇降低內容門檻，以增加用戶總量，導致曾經精英人群大量出走，但是產品價值卻不斷提升，最新一輪估值達到35億美元，遠超國外對標產品Quora，知乎這種選擇性放棄精英人群的運營，就是針對逆向網絡效應的應對方式，雖然孰是孰非目前很難蓋棺定論。

5G布局更廣的小米公司，從零開始做手機，早期沒有技術儲備，研發投入相比其他競品也沒有競爭力，能夠滿足中低檔價位的用戶需求，更多依托前端創新的爆品銷售方法，擁有了大批忠誠米粉，在中低檔層面一度無敵，早期更是風靡網絡。

隨著小米推出中高檔價位手機后，由于這個消費層的用戶使用場景更多，對手機基本性能要求也更高，所以暴露出小米技術能力不足的多重性能質量問題。當然小米擅長網絡洗地，銷售口碑不受影響，但卻難以維持老用戶復購，屬于盲目拓展用戶規模，引來逆向網絡效應的典型案例，上市后財報雖然好看，股價卻腰斬至今。

04

無論5G如何改變，圍繞“不變”建構未來是最好的商業邏輯。

網絡效應利弊參半，并非長久之策，用戶量飽和以后更是麻煩不斷。移動互聯網整體用戶量已經負增長，騰訊都開始To B了，那些把網絡效應做為核心的企業，更是迎來了寒冬，經營直接網絡效應的公司，變成了“App工廠”；經營雙邊網絡效應的公司，則在進一步獲取成本優勢。

騰訊、字節跳動、百度這些公司是典型“APP工廠”，依靠明星產品大流量的優勢，業務涉及方方面面，萬花筒（抓彩票）式的戰略布局，期待運氣的再次降臨，重新打造出一款明星產品。騰訊在QQ之后誕生了微信，字節跳動在今日頭條之后誕生了抖音，百度則在百度之后還是百度。

阿里、美團、小米這些公司是典型“成本優勢”，也叫做規模經濟，利用規模化的管控能力，降低供應鏈成本和產品定價，使得競爭對手失去利潤空間。

小米主打性價比，雷軍承諾手機凈利潤永遠不超5％，無論實際情況如何，起碼小米經營理念是規模經濟；美團外賣一單涉及3類用戶，用戶端選擇和支付，騎手端調度和取送，商家端接單和結算，這么長流程，美團只有不到2％利潤，一年60多億單，只拿50億毛利，并且一個環節管控差之毫厘，就會打幾百億水漂。

網絡效應為核心，騰訊、字節跳動旗下App都是獨立發展；規模經濟為核心，阿里旗下App之間都有協同聯動，還有國外的奈飛從采購到自制內容，亞馬遜的飛輪效應，這些都是為了夯實成本優勢。

網絡效應屬于發展型戰略，崇尚閃電式擴張，也因此誕生出各種“墳場”，資本退出機制的驅動下，公司目標不是虧損上市就是被BAT收購。規模經濟屬于防御型戰略，業務速度看起來不夠性感，后端投入遠超前端，優點是長期有效，建立起來的壁壘也很高，甚至可以吃很多年老本，比如攜程、58、京東。

5G放大了網絡效應，同樣也會放大規模經濟。

云計算就是規模經濟下的服務器分配方式，還有滴滴出行，無人駕駛當前是獨立行駛技術，5G之后車與車、車與交通設備之間會產生互動，無人駕駛技術一定還會變革，交通調度成本更低，用戶打車甚至不需要司機，滴滴屆時只能自己運營車輛，而非對接司機服務，那時就徹底規模經濟了。

某種角度來看，互聯網邊際成本接近為零，本身就是數字化的規模經濟。規模經濟的概念誕生于工業時代，萬物互聯又為各類設備賦予了網絡效應價值，因此規模經濟未來也更加適合5G時代。

老襯之前對規模經濟曾有詳細解讀，如果讀者想要進一步理解，可以移步《下半場，互聯網如何深度填坑產業？》。

05

一切改變都與技術相關。

每一代技術都會改善我們生活，提供新思維模式，建立新價值體系、娛樂方式和身份認同感，5G最大的改變也許是體驗經濟。體驗經濟這個詞，早在98年就已經在哈佛商業評論上提出，被稱作繼農業、工業、服務業之后的第4經濟體，隨著5G技術的不斷突破，這個預言正在成為現實。

我們生活的世界越來越數字化，沒有什么再比生活體驗更能代表自身個性。農業時代，人們更多為了獲取生存所需的原材料；工業時代，產能提升實現了商品差異化；20年前互聯網開始蓬勃，服務業發展也不斷標準化。

如今進入體驗時代，用戶對體驗的驅動力，遠遠勝過購買商品和服務，演出、比賽、旅游等純粹體驗性質的產業開始爆發，商品和服務成為體驗經濟的組成部分，未來如果不具備體驗價值，商品和服務將會失去購買價值。

數字化向來是體驗經濟的催化劑，滴滴專車、神州租車、Airbnb等共享經濟，核心就是體驗而不擁有，未來更多的貴重商品和服務，用戶也只需要購買體驗就可以了。5G時代萬物互聯，不僅商品體驗智能化，而且AR／VR等沉浸式視覺技術也將廣泛應用，體驗經濟會無處不在。

體驗經濟相關產業的發展速度很快，卻一直沒有形成獨立的思維體系，原因就是工業環境限制，企業很難把供應商品和服務，轉化為供應體驗。5G解決了這個問題，未來所有商品和服務，都將圍繞“數字化體驗”來建構，所以真正推動了體驗時代的來臨。

農業極致是工業化生產，商品極致是服務鏈完善，服務極致就是個性化體驗。

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技術起點重構，未來格局必將改變。

速度快、延時低、容量大是5G的技術特征，網絡效應、成本優勢、體驗經濟則是5G時代的商業底色。預測變化的專家很多時候會打臉，老襯很雞賊，絕大部分內容都是分析底色，總結不變規律。

通過規律推導未知事物，結果雖然還是接近迷信，但起碼自己相信，因此接下來的預測，讀者權作參考。

1、無線化，5G作為新一代無線網絡技術，速度超過很多家用有線寬帶，是否能夠取代Wi－Fi還很難說，但無線化一定是趨勢，否則未來車聯網、物聯網之間的通信，沒道理還需要連接有線光纖。

2、云計算，本身就是規模經濟的服務器分配方式，再加上未來更多App和游戲也會直接內置在云端，以及跨平臺、多設備的網絡特性，云計算和物聯網完美契合，也難怪會成為巨頭眼里炙手可得的大蛋糕。

3、傳感器，從智能手機開始，傳感器就開始改變世界，5G時代的傳感器會植入在更多設備中，不僅增加智能工廠的自動化節點，影響各個行業生產狀態，而且還會通過大規模監控和跟蹤，很多前端消費流程也會實現自動化擴展，因此可能淘汰很多崗位，同時也會增加很多新崗位。

4、AR／VR，老襯AR領域有過創業經歷，更熟悉5G對于AR／VR的意義。首先，模型和視頻渲染可以在云端完成，保真度更高以及加載時間更短；其次，低延遲保障畫面無顫抖和無滯后，用戶身臨其境的體驗感更好；再然后，定位與建圖的SLAM技術精準度更高，用戶動作捕捉和人機交互更流暢?？傊?G能夠完全激活AR／VR的平行世界，《鋼鐵俠》電影中的黑科技早晚成為現實。

5、遠程相關，5G網絡的實時性，未來智能家居遠程控制、各大現場同聲翻譯、遠程醫療手術、遠程協同工作、遠程高清直播，以及其他曾經難以精細化操作的遠程人機交互，未來都會擁有新的體驗。

6、智慧城市，5G的國家戰略，以及技術領先地位，我國智慧城市很可能像高鐵和移動支付一樣領跑全球。智慧城市是最大的物聯網市場，所有公共資源都可以聯網，從海量傳感器收集使用信息，然后根據即時數據決策資源配置，實現公共交通調度、公用能源使用、公共安全響應、公共服務優化等自動化管理，不僅可以節約損耗，還能切實改善城市生活。

當前5G依然處于早期階段，相比4G雖然速度提升不少，但是要完全支持以上6種物聯網特性，應該還需要幾年，因此對于我們每個人來講，還有充裕的時間準備，未來讓5G更多成為助力，而非災難。

改變是種負熵，新技術重建秩序，應對策略如同建大橋，橋梁的安全邊際很高，因為承重設計遠超最大重量負荷，所以可以抵抗更多風險，對未知的充分準備，甚至是安全冗余，就是應對5G時代的最好方式。

對改變心存敬畏，方能行有所止、勞有所得。