情緒溫度計：昨日兩市上漲家數1704家，漲跌停比45:6，昨漲停今表現1.29%，炸板率38%。根據各項數據量化出兩市情緒溫度為40，賺錢效應一般，保持在3層倉左右。

功夫研究院點評：周三的反彈機會屬于一致性預期，但強度較弱，做多情緒不足，那么市場就還會進行調整，至少也會把2957點的缺口補掉，也就是說最少還要調整大約30點，當然個人不會覺得只有這么短的調整空間，因此目前的倉位控制顯的格外重要。周三除了上證50一直護盤，手機產業鏈板塊也較強，很多都處于高位了，但沒有出現下跌的走勢，可能因為近期多款手機發布所致，汽車板塊也相對較強，這個板塊中強勢的票還是在易炒作次新和小盤子股上。

（一）海康威視：全球安防龍頭再起航，發展正當時

安防升級，創新引領未來

安防視頻監控的龍頭企業，從 2011 年以來，始終在全球視頻監控市場占有率保持第一位，從 2015 年以來，公司逐步向基于視頻編解碼和 AI Cloud 架構業務的各類創新業務拓展，并且取得了良好的效果。作為行業市場的龍頭企業，從行業發展的趨勢看，仍然具備了良好的成長潛力。

傳統安防需求持續擴大，泛安防滲透顯著

全球視頻監控行業據預測未來仍然能夠保持兩位數以上的增長速度，一方面為應對極端主義、 恐怖主義等各類安全事件，視頻監控是必要性需求投入，另一方面除了應對蓄意的破壞，視頻監 控逐步向各個行業進行滲透，提供遠程管理能力以及運營效率提升的潛在作用。

海康威視作為中國市場和全球市場的龍頭企業之一，受益于行業發展的有利環境，憑借技術 實力提升、市場渠道拓展、以及產品創新推動的作用，未來業績成長的預期將會來源于三個方面： 1）國內安防市場中，以平安城市、天網工程、雪亮工程為代表的國家安放需求驅動產品市場升 級；2）全球安防市場中，海外市場渠道建設逐步成熟，以及“一帶一路”戰略推進沿線國家的 需求擴張；3）公司創新業務在智能家居、智慧物流、智能汽車、工業視覺等安防視頻監控產品 的創新應用領域內已經有效的獲得了滲透，有望成為公司新的增長點。

（二）山西汾酒：兩次提價，高 ROE 的成長性白酒龍頭 （天風證券）

玻汾于河南再次漲價，充分體現需求旺盛

今年已是公司第二次針對河南地區的玻汾產品發出提價通知，兩次提價政策均是貫徹整個渠道環節，公司意在梳理價格體系，站穩 50-60 元價位帶。同時公司年內 兩次提價反映了河南市場對玻汾認可度高、需求高漲。

全國化進展順利，江浙滬市場預計均能突破億元大關

汾酒浙江平臺公司啟動，建立起了新的廠商共建模式， 并從眾商模式切換至到大平臺模式，達到了統一步調和一步到位的效果。 根據汾酒銷售公司數據，2019 年將實現 1.5 億元的銷售突破，創歷史新高。

我國金融市場進一步向外資開放，利好高 ROE 的成長性白酒龍頭

近期A股全面取消 QFII 和 RQFII 投資額度限制， 從外資的配 置策略上來看，資金流入的趨勢大概率將持續追逐低估值、高 ROE、收入 現金比很好以及高分紅的公司，因此我們預計外資對于白酒板塊的高盈利 低估值具有很強的偏好性。龍頭白酒的優勢大于食品公司也大于大部分其 他行業公司， 因此白酒估值擴張的倍數可能大于之前，山西汾酒也將充分受益。