超預(yù)期的2020年度光伏競價項目規(guī)模，使得產(chǎn)業(yè)鏈的熱度不斷升溫。端午假期過后，國家能源局迅速公布了今年光伏發(fā)電項目國家補貼競價結(jié)果。根據(jù)入圍名單，此次擬納入競價補貼范圍的項目共計434個，總規(guī)模為25.97GW。其中，普通地面電站25.63GW，分布式項目0.34GW。

與此前市場普遍預(yù)測的20GW數(shù)據(jù)相比，今年最終確定的光伏競價項目規(guī)模超出這一預(yù)期。一位新能源行業(yè)資深分析人士表示，在這一利好刺激下，國內(nèi)光伏市場啟動在即，今年行業(yè)或?qū)⒃谌募径扔瓉硗尽?/p>

1、補貼下降難擋競價熱情

今年國內(nèi)光伏行業(yè)平價、競價項目申報熱情遠超過去年。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日（申報截至日），全國共有22個省份和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團公布的平價項目規(guī)模合計超過38GW，競價項目總規(guī)模則超過33GW。其中，共計4168個項目申報光伏發(fā)電國家補貼競價，總規(guī)模約為33.51GW。

按項目類型劃分，普通地面光伏電站為29.08GW，分布式項目4.44GW。而根據(jù)最終結(jié)果，普通地面光伏電站和分布式項目入圍項目分別占申報規(guī)模的比例為89.31%、7.66%，整體入圍比例則為77.50%。

記者發(fā)現(xiàn)，從各省份此前公布的項目情況來看，不少省份的平價、競價項目總規(guī)模已經(jīng)超過電網(wǎng)給出的新增光伏消納空間。今年5月份，全國新能源消納檢測預(yù)警中心發(fā)布的2020年全國風(fēng)電及光伏消納能力公告顯示，按剔除一季度限發(fā)電量情形測算，今年我國風(fēng)電、光伏合計新增消納空間為85.10GW。

其中，光伏消納能力為48.45GW。而在申報競價項目時，河北、江西、寧夏等省份的競價規(guī)模就已經(jīng)超過當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)的新增光伏消納空間，預(yù)示著今年光伏競價項目競爭異常激烈。

國盛證券分析認為，今年光伏競價所入圍的項目呈現(xiàn)兩個特點：第一，集中在地面電站，本次競價結(jié)果顯示地面電站占比高達98.7%;第二，向第三類資源區(qū)集中，第三類資源區(qū)納入項目總?cè)萘康囊?guī)模達到17.60GW，占比67.8%。

值得一提的是，在補貼下降的情況下，今年光伏競價項目規(guī)模卻超過去年。

2019年，全國光伏競價補貼規(guī)模為22.5億元（不含戶用，下同），對應(yīng)全年度光伏競價項目規(guī)模為22.78GW。而今年，盡管補貼規(guī)模降至10億元，但全年度競價項目規(guī)模卻提升至25.97GW，同比增長13.96%。

從補貼強度來看，今年競價項目加權(quán)平均度電補貼強度為每千瓦時0.033元，較2019年同比下滑49.23%。此外，單個項目最低補貼強度更是低至每千瓦時0.0001元。

對此，前述分析人士在接受記者采訪時表示，補貼下滑未能影響申報熱情，表明目前國內(nèi)不少地區(qū)的光伏項目正在逐步擺脫對補貼的依賴，這也是我國光伏產(chǎn)業(yè)不斷向平價上網(wǎng)時代過渡的應(yīng)有表現(xiàn)。

而當(dāng)競價規(guī)模公布后，關(guān)于今年光伏競價項目的完成度也成為業(yè)內(nèi)熱議的問題。對此，國盛證券表示，隨著產(chǎn)業(yè)鏈成本的下降，目前高效PERC組件價格已經(jīng)降至1.5元/W，競價項目經(jīng)濟性強。而由于項目延遲一季度并網(wǎng)補貼每千瓦時降低0.01元，延長兩季度則會取消補貼資格。考慮到今年度電補貼強度低，國內(nèi)項目有望大部分在年內(nèi)并網(wǎng)。

2、需求啟動利好龍頭企業(yè)

今年的光伏競價項目規(guī)模“靴子”落地后，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)需求將得到提振。

資本市場對這一消息迅速反應(yīng)。6月29日，A股光伏板塊逆勢大漲，尤其龍頭企業(yè)表現(xiàn)亮眼。安彩高科、帝科股份、福萊特股價實現(xiàn)漲停，京運通、隆基股份、錦浪科技、清源股份以及晶科科技股價漲幅均超5%。

前述分析人士表示，盡管今年一季度光伏產(chǎn)業(yè)需求因疫情影響遭遇一定程度的沖擊，但隨后出口等數(shù)據(jù)表明光伏產(chǎn)業(yè)正在持續(xù)復(fù)蘇。結(jié)合此次超預(yù)期的光伏競價項目規(guī)模數(shù)據(jù)刺激，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈今年下半年的景氣度將進一步回暖。

面對下半年即將啟動的國內(nèi)需求，龍頭企業(yè)已經(jīng)“未雨綢繆”。近日，隆基股份和通威股份兩家光伏巨頭企業(yè)已經(jīng)官宣了7月份產(chǎn)品價格，維持不變。其中，隆基股份最新單晶硅片價格顯示，單晶硅片P型M6 175μm厚度（166/223mm），價格為2.62元/片（人民幣，下同）;單晶硅片P型158.75/223mm 175μm厚度，價格為2.53元/片。

通威股份多晶電池（金剛線157mm）的價格為0.5元/瓦;單晶PERC電池單雙面價格相同——156.75mm尺寸報價0.78元/瓦，158.75mm和166mm尺寸均報價為0.8元/瓦。

一改此前持續(xù)降價的策略，在即將進入旺季的背景下，龍頭企業(yè)產(chǎn)品報價持平有利于整體盈利能力的回升。

今年以來，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈不斷降價，各環(huán)節(jié)中小廠商相繼淘汰出局。但通威股份、隆基股份、東風(fēng)日升以及福萊特等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)各頭部公司卻掀起擴產(chǎn)潮，并持續(xù)出清舊產(chǎn)能，將市場集中度進一步提升。

盡管頻繁擴產(chǎn)對于產(chǎn)能消納提出了要求，但產(chǎn)能最終消納的程度則取決于產(chǎn)業(yè)需求的多少。而此次競價項目規(guī)模如期出爐，進一步驗證了在平價時代下光伏需求會實現(xiàn)平穩(wěn)增長的預(yù)測。

對此，東方證券分析表示，穩(wěn)步增長的光伏需求將有利于龍頭企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃，但也使得短期供不應(yīng)求導(dǎo)致的全行業(yè)高盈利較難出現(xiàn)，龍頭企業(yè)的成長性和抗風(fēng)險能力更佳。

事實上，龍頭企業(yè)正在憑借其規(guī)模、技術(shù)、成本以及品牌等優(yōu)勢，不斷成為資本市場的寵兒，其市值眼下正不斷刷新歷史新高。截至6月29日，隆基股份股價今年以來累計漲幅63.36%，總市值高達1520億元;通威股份今年以來股價則累計漲幅34.47%，總市值為746億元。

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