集微網(wǎng)消息 本周A股市場(chǎng)熱度不減，多家半導(dǎo)體及產(chǎn)業(yè)鏈廠商IPO迎來新進(jìn)展。科創(chuàng)板方面，國內(nèi)知名獨(dú)立IC測(cè)試廠商利揚(yáng)芯片科創(chuàng)板IPO成功過會(huì)；創(chuàng)業(yè)板方面，證監(jiān)會(huì)相繼同意安克創(chuàng)新、杰美特等企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO注冊(cè)。

在產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方面，我們關(guān)注到韓國三星電機(jī)以及國內(nèi)的舜宇光學(xué)兩家鏡頭廠將分別自2020年下半年和2021年進(jìn)入蘋果鏡頭供應(yīng)鏈，若兩大巨頭先后加入蘋果供應(yīng)鏈，有望改寫全球手機(jī)鏡頭市場(chǎng)格局。此外，在新能源汽車方面，特斯拉上海工廠到今年底實(shí)現(xiàn)80%的零部件本土化，多家供應(yīng)商受益并繼續(xù)加強(qiáng)在汽車產(chǎn)業(yè)鏈的布局。

多家半導(dǎo)體及產(chǎn)業(yè)鏈廠商沖擊IPO

本周內(nèi)，備受業(yè)界關(guān)注的國內(nèi)獨(dú)立IC測(cè)試廠商利揚(yáng)芯片科創(chuàng)板IPO成功過會(huì)。利揚(yáng)芯片是國內(nèi)知名的獨(dú)立第三方集成電路測(cè)試服務(wù)商，主營業(yè)務(wù)包括集成電路測(cè)試方案開發(fā)、12英寸及8英寸等晶圓測(cè)試服務(wù)、芯片成品測(cè)試服務(wù)以及與集成電路測(cè)試相關(guān)的配套服務(wù)；目前，利揚(yáng)芯片與匯頂科技、全志科技、國民技術(shù)、東軟載波、紫光同芯等諸多行業(yè)內(nèi)知名客戶達(dá)成了戰(zhàn)略合作關(guān)系。

除了利揚(yáng)芯片外，軍用電子信息裝備供應(yīng)商科思科技、背光顯示模組供應(yīng)商偉時(shí)電子也相繼在科創(chuàng)板IPO過會(huì)。在創(chuàng)業(yè)板方面，本周內(nèi)，證監(jiān)會(huì)同意安克創(chuàng)新、杰美特等企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO注冊(cè)。

在多家半導(dǎo)體公司科創(chuàng)板IPO陸續(xù)過會(huì)的同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板又新增多家產(chǎn)業(yè)鏈廠商沖刺IPO。

7月30日，深圳市迅捷興科技股份有限公司科創(chuàng)板IPO獲受理。迅捷興經(jīng)營項(xiàng)目是電路設(shè)計(jì)、線路板及電子元器件的銷售，主要客戶為大華、海康威視、邁瑞醫(yī)療、一博科技等。

7月27日，雷電微力創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)獲受理。雷電微力是一家從事毫米波有源相控陣微系統(tǒng)研發(fā)、制造、測(cè)試和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品及技術(shù)廣泛應(yīng)用于精確制導(dǎo)、通信數(shù)據(jù)鏈、雷達(dá)探測(cè)等專用領(lǐng)域。

7月28日，華為／三星PCB供應(yīng)商五株科技創(chuàng)業(yè)板申請(qǐng)獲受理。五株科技主營業(yè)務(wù)為印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；目前，與華為、中興、鴻海精密、三星、閃迪、和碩聯(lián)合等企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

7月31日，蘇州天祿、華智機(jī)器、萬祥科技等企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理。其中，蘇州天祿是一家專業(yè)從事導(dǎo)光板研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的企業(yè)，產(chǎn)品已廣泛用于聯(lián)想、惠普、三星、戴爾等品牌；華智機(jī)器是一家專業(yè)的電子制造服務(wù)商，致力于為客戶提供差異化和多樣化的電子制造服務(wù)，華智機(jī)器主要為華為、維諦提供網(wǎng)絡(luò)能源產(chǎn)品的電子制造服務(wù)；萬祥科技主營業(yè)務(wù)為消費(fèi)電子精密零組件產(chǎn)品相關(guān)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品包括熱敏保護(hù)組件、數(shù)電傳控集成組件等各類精密零組件，其終端應(yīng)用覆蓋蘋果、華為等主流消費(fèi)電子品牌商。

從本周多家沖刺IPO的企業(yè)來看，主要集中在消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈，其中多家企業(yè)與華為、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)。誠然，能抱住華為、蘋果等企業(yè)的“大腿”，對(duì)企業(yè)發(fā)展甚至產(chǎn)業(yè)格局變化有很大影響。

全球手機(jī)鏡頭市場(chǎng)格局有望改寫

在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈方面，舜宇光學(xué)打入iPhone供應(yīng)鏈傳言不斷。據(jù)集微網(wǎng)從舜宇光學(xué)供應(yīng)鏈廠商處側(cè)面得知，該公司早在2019年就開始籌備為蘋果供應(yīng)鏡頭一事。

作為鏡頭行業(yè)一線的廠商，舜宇光學(xué)在各方面的實(shí)力已然優(yōu)于許多同行，不過卻始終被龍頭企業(yè)大立光壓過一頭；兩者之間最為明顯的一項(xiàng)差距，就是大立光憑借過硬的技術(shù)和良率，長(zhǎng)期占據(jù)iPhone高端鏡頭主力供應(yīng)商的位置。因此，打入蘋果供應(yīng)鏈可以說是舜宇光學(xué)登頂必不可少的一步。

加之蘋果公司近兩年降低產(chǎn)品成本意愿愈發(fā)強(qiáng)烈，兼具產(chǎn)能、技術(shù)、資金實(shí)力的舜宇光學(xué)便成了首選。天風(fēng)國際在報(bào)告中提到，舜宇光學(xué)的進(jìn)入，則意味著跟玉晶光將有價(jià)格戰(zhàn)。

行業(yè)人士指出：“雙方的價(jià)格戰(zhàn)或許只是短時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)象，一方面這是蘋果樂于見到的局面，二是剛進(jìn)入供應(yīng)鏈的舜宇需要把自己的優(yōu)勢(shì)最大化。長(zhǎng)期來看，我們也認(rèn)為能夠很好適應(yīng)國內(nèi)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的舜宇光學(xué)更具有優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)品和技術(shù)實(shí)力方面，舜宇的鏡頭早已經(jīng)涉及了華為、三星這些一線品牌的旗艦產(chǎn)品，近兩年，他們的高端產(chǎn)品良率進(jìn)步非常明顯。”

雖然短期內(nèi)還憾動(dòng)不了大立光在蘋果供應(yīng)鏈的地位，但對(duì)于蘋果公司來說，早就想扶植一家能夠與之抗衡的鏡頭廠，順應(yīng)蘋果當(dāng)前扶植國產(chǎn)廠商達(dá)到降本的策略來看，舜宇光學(xué)的機(jī)會(huì)很大。

此外，與許多企業(yè)相比，本就在各自領(lǐng)域躋身一線的廠商兼具客戶、產(chǎn)能和資本的優(yōu)勢(shì)，在它們的大舉進(jìn)攻下，或許不久后就會(huì)看到現(xiàn)階段的鏡頭市場(chǎng)有廠商份額被其吞并。

特斯拉零部件國產(chǎn)化加速

與蘋果、華為等成熟產(chǎn)業(yè)鏈激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局不同，作為近兩年新興的特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，其零部件國產(chǎn)化加速將帶來更大的市場(chǎng)空間。

特斯拉CEO馬斯克表示，特斯拉上海工廠到今年底實(shí)現(xiàn)80%的零部件本土化。

行業(yè)人士認(rèn)為，以特斯拉為代表的新造車勢(shì)力帶動(dòng)了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的投資熱情，為國產(chǎn)半導(dǎo)體和電子產(chǎn)業(yè)鏈廠商帶來龐大的市場(chǎng)想象空間，多家產(chǎn)業(yè)鏈公司相繼拓展新能源汽車業(yè)務(wù)來分食搶奪。據(jù)集微網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，特斯拉A股核心供應(yīng)商主要包括長(zhǎng)盈精密、藍(lán)思科技、聯(lián)創(chuàng)電子、長(zhǎng)信科技、均勝電子、勝宏科技、天通股份、世運(yùn)電路等27家企業(yè)。

以得潤(rùn)電子為例，其供貨特斯拉的OBC產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模及盈利能力已發(fā)生重大變化，不僅成為得潤(rùn)電子核心業(yè)務(wù)，也是其銷售收入及利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的重點(diǎn)。得潤(rùn)電子重慶工廠現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)大批量產(chǎn)及交付，今年將重點(diǎn)確保30萬套以上的充電機(jī)產(chǎn)能規(guī)模，并將根據(jù)客戶交付要求進(jìn)一步提升產(chǎn)能。

除了與整車相關(guān)的電子零部件外，產(chǎn)業(yè)鏈中的充電樁今年來也受到高度重視。中國市場(chǎng)正處于新基建的風(fēng)口，特斯拉計(jì)劃順應(yīng)政策紅利，擬打通上海—倫敦充電線路的中國部分，這將加速推進(jìn)更高密度、更適應(yīng)場(chǎng)景、功率更高的充電體系。

充電樁及整車對(duì)功率和效率提升的需求擴(kuò)大了功率器件的市場(chǎng)空間，國內(nèi)半導(dǎo)體廠商近年來也嘗試切入車規(guī)級(jí)功率器件領(lǐng)域。除了中車時(shí)代電氣、比亞迪等IDM公司在擴(kuò)大IGBT器件的產(chǎn)能外，諸如士蘭微等從事芯片設(shè)計(jì)的公司也在嘗試將技術(shù)和制造平臺(tái)延伸至車載功率器件等領(lǐng)域。

與此同時(shí)，在下一代半導(dǎo)體SiC器件方面，華潤(rùn)微正加快切入汽車電子領(lǐng)域。華潤(rùn)微常務(wù)副董事長(zhǎng)陳南翔表示，從應(yīng)用端出發(fā)，帶動(dòng)核心芯片及模塊產(chǎn)品的研發(fā)，推動(dòng)華潤(rùn)微產(chǎn)品從消費(fèi)電子領(lǐng)域進(jìn)一步向汽車電子領(lǐng)域轉(zhuǎn)型發(fā)展。

對(duì)于國內(nèi)多家消費(fèi)電子廠商布局汽車領(lǐng)域，長(zhǎng)期跟蹤電子領(lǐng)域的資深人士認(rèn)為，“消費(fèi)電子的迭代速度太快，跟不上換代速度就會(huì)被淘汰出局；但汽車產(chǎn)業(yè)鏈趨勢(shì)明朗，投入周期長(zhǎng)回報(bào)大，這對(duì)于國內(nèi)有深厚產(chǎn)業(yè)積累的消費(fèi)電子龍頭企業(yè)是個(gè)很好的平臺(tái)，有充分的時(shí)間去評(píng)估和布局有市場(chǎng)潛力的細(xì)分領(lǐng)域。”