北京時間14日凌晨，蘋果公司召開新品發布會，發布了首次支持5G的手機——iPhone 12系列，共四款機型，國行售價最低的iPhone 12 mini價格為5499元，高配版的iPhone 12 Pro Max價格近1.2萬元。有哪些亮點及元器件趨勢？一起來看看吧！iPhone 12系列

亮點：5G/光學/屏幕/無線化趨勢

5G技術

蘋果稱其設計了定制 5G 天線和無線電組件，并配合上對 iOS 系統的優化，打造出一套高度集成的 5G 解決方案，使 iPhone 12 成為“目前支持 5G 頻段最多的手機”。蘋果與全球 30 多個地區的 100 多家電信運營商合作和測試，最理想情況下，iPhone 12 的峰值下載速度可達 3.5Gbps，而美國的毫米波網絡可讓峰值速度提升到 4.0Gbps。

A14芯片

新一代A14仿生芯片，預計外掛高通5G調制解調器，據介紹，A14仿生芯片是全球第一款采用5nm制程技術的智能手機芯片，集成了118億個晶體管，比A13數量增加了近40%。

光學模組

RGB鏡頭首次采用7P鏡片以及傳感器位移技術，同時高階款光學變焦進化至5倍。同時首次在iPhone12Pro系列中新增ToF鏡頭，提升AR應用功能。平價版iPhone 12采用超廣角+廣角的后置雙攝配置，iPhone 12 Pro和Pro Max都是后置三攝（廣角+超廣角+長焦）+LiDAR激光雷達。

屏幕顯示

使用康寧玻璃定制的最新 OLED 屏幕，蘋果稱之為超瓷晶面板，其抗跌落能力提升4倍，使屏幕更耐摔，在最深6米的水下停留時間最長可達30分鐘。全新超視網膜 HDR 顯示技術是現有視網膜顯示技術的升級版，將支持 HDR 格式視頻，屏幕分辨率、峰值亮度和對比度也均有大幅提升。

無線快充

為實現 MagSafe 充電，iPhone 12 系列手機內部集成了磁體線圈、充電線圈、晶體面板和屏蔽保護罩等組件，支持最高 15 W 的無線充電，并與現有 Qi 充電器兼容。還加入了單匝線圈的NFC和高靈敏度的磁力計兩個傳感器，從而加快iPhone 12的配件識別速度。

無線化

首次取消附贈電源適配器和有線耳機，進一步完善無線智能產品生態建設，同時蘋果表示這也是為了環保考慮。另值得注意的是，蘋果今天同時宣布新iPhone包裝盒不再附帶“小白耳機”和充電器。不僅新款iPhone，iPhone 11、XR和SE都將取消EatPdos“小白耳機”和充電器。

iPhone產業鏈旺季來臨？

目前，蘋果iPhone在全球市場有10億用戶，對于期待5G手機的iPhone用戶來說，或將掀起一輪換機潮。中金公司指出，iPhone 12可能成為過去6年來最受歡迎的iPhone。據測算，在超過10億的存量iPhone用戶中，持有2017年及更早機型的iPhone用戶占72%，潛在換機需求可期。iPhone 12有望激發積累的換機需求，支撐明年iPhone銷量在連續5年下滑后重回雙位數正增長。

蘋果國內供應商一覽：

攝像頭模組：隨著攝像頭升級趨勢的加快，TOF 以及 3D 結構光等創新的應用，整體攝像頭模組的價值量進一步提高，供應商有歐菲光、水晶光電。

外觀件及精密加工件：20年新機型的中邊框有望采取全新設計，圓角長方形，直切邊，相應帶來前蓋玻璃板外形發生變化，單機價值略有上升，同時中框加工更為復雜，價值量提升。供應商有工業富聯、藍思科技、長盈精密、科森科技等。

OLED屏幕：國內OLED供應商如京東方有望新進入供應鏈，供應商有望從原來的三星(主供)，LG，變為三星、京東方、LG。

圖片來源：國海證券

帶動的元器件需求

光學元器件需求

攝像頭上游基本元器件包括圖像傳感器（CIS芯片）、鏡頭、紅外截止濾光片、音圈馬達。四個元器件中行業集中度和產值最高的為CIS芯片（行業前三集中度73%）、毛利率最高的為光學鏡頭（為40%）。音圈馬達的集中度較低，三家頭部廠商阿爾卑斯、三美、TDK均為日系企業；國內在這方面參與度較低，推薦關注CIS芯片、鏡頭和紅外截止濾光片三個賽道。

CIS芯片：相當于攝像頭的處理器，決定著成像品質，目前行業集中度、技術和專利壁壘高，前三廠商為索尼（市占率42%）、三星（市占率20%）和豪威科技（市占率11%）占據著全球大部分市場份額。2019年12月韋爾股份收購北京豪威科技87.5%股份達到實際控股，CIS芯片國產替代進程實現大踏步。

光學鏡頭：技術門檻較高，前五大供應商市占高達68%，平均毛利率高為40%。舜宇光學、大立光為龍頭廠商，二者累計占全市場約40%份額。大立光是蘋果的主要攝像頭供應商，歐非精密、玉晶光電于2019年前后加入到蘋果鏡頭供應商行列中。

紅外截止濾光片：紅外截止濾光片是攝像頭內用于濾光的組件，產品毛利率約30%，行業集中度70%。主要的供應商五方光電、水晶光電、微科光電，占據了全球約62%的市場份額。其中五方光電市占率27%、水晶光電市占率26%，已形成雙巨頭形勢。產品線上看，3D傳感領域需要用到的窄帶濾光片需求擴大，全球主要的供應商為水晶光電和美國VIAVI。

攝像頭模組：中游攝像頭模組技術門檻較低、市場相對分散。2018年由于大量資本進入疊加智能手機需求下滑，導致行業出現供過于求狀態，2019年完成了一輪洗牌，目前毛利率穩定在10%左右。龍頭為歐菲光、舜宇光學，其市占率約為16.3%/14.2%/8.8%。多攝模組業務舜宇光學和歐菲光的產能大大超過LG和夏普，是三攝、四攝模組的出貨主力軍。

TWS元器件需求

在蘋果AirPods帶領下，全球TWS耳機市場取得了驕人成績，2019年出貨量達到1.285億副，預計2020年將達到2.5億副，2016~2020年的復合年增長率（CAGR）高達102%。展望2020~2024年，全球TWS耳機市場繼續高速增長，預計2024年全球TWS耳機市場規模將突破1000億美元，出貨量將突破10億副。

TWS產業鏈：產業鏈的上游主要是TWS的零器件，例如藍牙芯片、聲學和相關控制的器件、續時電池等。產業鏈的中游主要是整機制造代工和委托廠商，代表廠商有藍思科技、歌爾股份、立訊精密等。產業鏈的下游主要分為三類，第一類是以蘋果、小米等為代表的手機品牌商；第二類是以森海塞爾、索尼為代表的傳統耳機廠商；第三類是以愛奇藝、網易云等為代表的第三方廠商。

TWS耳機核心元器件包括：主控及藍牙芯片、MEMS麥克風、MEMS加速度計、光學距離傳感器、力度傳感器、霍爾傳感器、觸控IC、微型揚聲器、NOR Flash存儲器、電源管理及充電芯片、耳機及充電盒電池。

快充及無線充電元器件需求

蘋果采用全新磁吸無線充電，或將對行業帶來巨大的推動作用，目標也非常明確，就是讓用戶盡早擺脫充電線纜的束縛，最終實現手機的無孔化設計。

MOSFET、ESD元件：快充功能的推陳出新，自然會帶動MOSFET的強勁需求，而且新一代采用氮化鎵(GaN)電晶體的元件推出，更可讓切換電源的體積大幅縮小。此外，由于不同的充電或傳輸功能整合在同一臺手機中，為防止靜電放電問題造成系統運作不良或燒毀，需要用到的ESD元件數量也出現倍數增加情況。

無線充電產業鏈：其主要劃分為5大板塊，方案設計商、電源芯片商、磁性材料商、傳輸線圈商以及模組制造商。其中，方案設計和電源芯片環節技術壁壘高、利潤高（大概各占無線充電產業鏈利潤的30%），基本被國外企業壟斷。

（1）方案設計方面，目前以蘋果、高通、特斯拉等國外廠商為主，蘋果在智能手表和智能手機上分別采用MagSafe磁吸方式和Qi無線充電；國內中興通訊布局汽車無線充電，信維通信給三星NFC無線充電設備供貨，萬安科技投資了無線充電企業Evatran。

（2）電源芯片方面，近年來Tx芯片和Rx芯片正不斷向高集成度、高充電效率、低功耗發展，主要是高通、博通、TI、IDT、NXP、MTK等芯片巨頭參與其中。

責任編輯：YYX