本篇報告對汽車軟件趨勢進行了梳理。電動智能趨勢下，汽車逐步由機械驅(qū)動向軟件驅(qū)動過渡。近年SDV（軟件定義汽車）概念逐步被行業(yè)認知，根源在于“汽車如何體現(xiàn)差異化”問題的變遷，隨著電動化帶來的汽車電子構(gòu)架革新，汽車硬件體系將逐漸趨于一致，軟件成為定義汽車的關(guān)鍵，行業(yè)更具想象空間。
新階段：機械定義汽車→硬件定義汽車→軟件定義汽車百年汽車工業(yè)面臨由機械機器向電子產(chǎn)品過渡的新變局，而SDV（軟件定義汽車）概念源于“汽車如何體現(xiàn)差異化”問題的變遷，即造車壁壘已經(jīng)由從前的上萬個零部件拼合能力演變成將上億行代碼組合運行的能力。

軟件在隱秘角落與硬件協(xié)作控制汽車運動，SDV 隨電子電氣架構(gòu)、操作系統(tǒng)及軟件平臺三大關(guān)鍵領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)成型而推進，我們判斷2010 年（硬件數(shù)量增速放緩vs.軟件數(shù)量急劇攀升）與2025 年（硬件產(chǎn)業(yè)成型vs.軟件加速迭代塑造汽車差異性）為汽車軟硬件分化的兩個重要節(jié)點。
產(chǎn)業(yè)鏈機遇：軟硬件分離為SDV 基礎(chǔ)，重塑市場格局軟硬件分離是實現(xiàn)SDV 的基礎(chǔ)，由于開發(fā)周期（硬件5-7 年 vs. 軟件2-3 年）及技術(shù)領(lǐng)域（偏向制造業(yè)vs.偏向互聯(lián)網(wǎng)）差別，汽車軟硬件在開發(fā)、供應(yīng)及功能發(fā)布上逐漸分開。主機廠、供應(yīng)商以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均入局軟件新體系，特斯拉三大付費模式打開車企軟件變現(xiàn)想象空間，開發(fā)基礎(chǔ)平臺收許可費、供應(yīng)功能模塊按Royalty 收費及定制化的二次開發(fā)均為未來軟件供應(yīng)商主流打法。

行業(yè)盈利模式由硬件向持續(xù)賦予車型附加值的軟件傾斜，平均單車價值量由傳統(tǒng)車的200 美元，提升至2025年新能源汽車的0.23 萬美元，進一步至2025 年新能源汽車的1.8 萬美元，全球汽車軟件500 億美元市場空間，復(fù)合增速9%。
整車廠戰(zhàn)略思路：軟件為必爭之地
主機廠將逐漸主導(dǎo)原本由Tier 1 包攬的定制軟件部分，愈發(fā)需具備軟件的管理能力及核心軟件設(shè)計能力，以特斯拉（創(chuàng)整車OTA升級先河）、大眾（重金重塑軟件架構(gòu)）為代表的整車廠均將軟件定位為戰(zhàn)略方向。
風(fēng)險提示：汽車軟件發(fā)展緩慢、車市下行風(fēng)險。
賦能域控制器、定位車機系統(tǒng)帶來軟件發(fā)展機遇汽車終將成為搭載“差異化元素”的通用化平臺。一方面，ECU 功能模塊里循環(huán)迭代的代碼驅(qū)動汽車執(zhí)行動作反饋；另一方面，車載娛樂信息系統(tǒng)APP 化吸引第三方開發(fā)者入場。

海量數(shù)據(jù)將在車內(nèi)流轉(zhuǎn)，關(guān)于賦能域控制器、定位車機系統(tǒng)的各項軟件性能升級，包括功能中心化、以太網(wǎng)應(yīng)用、整車OTA 升級、信息交互上云及深層次的信息安全防御等，或?qū)砥囓浖幌盗邪l(fā)展機遇。建議關(guān)注中科創(chuàng)達、四維圖新、道通科技、德賽西威、科博達、中國汽研、華陽集團等相關(guān)布局的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

本文概要

SDV 新階段：軟件如何定義汽車價值

追溯發(fā)展史：汽車軟件的前世

產(chǎn)業(yè)鏈機遇：SDV 重塑市場格局

整車廠戰(zhàn)略思路：軟件為必爭之地

汽車軟件的未來推演

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