摘要

2020年寧德時代披露的產能擴張計劃達到200GWh，這還不包括時代上汽、時代吉利、時代一汽等合資公司的新增產能。其對動力電池產能的需求近乎“饑渴”。

備戰TWh時代，全球動力電池進入新一輪擴產競賽。作為動力電池領域的龍頭企業，寧德時代的產能擴張需求顯得尤為迫切，且產能規模及投資力度均破紀錄。

12月29日，寧德時代公告顯示，擬投資不超過390億元新建三大動力電池生產基地。其中100億元擬投建宜賓動力電池制造基地、170億元擬建設寧德時代鋰離子電池福鼎生產基地、120億元擬用于江蘇時代動力及儲能鋰電池研發與生產項目（四期）。

根據寧德時代此前定增公告測算，每GWh擴產平均投資金額約3.08億元，此次390億元投資總額對應的將是126GWh的新增規劃產能。項目建設周期24-26個月，意味著未來兩年，寧德時代規劃產能將新增126GWh。

擴張產能及投資規模均創新高，而這只是寧德時代擴張計劃的一部分。

今年2月，寧德時代公告稱，擬定增200億用于湖西鋰離子電池擴建項目、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發與生產項目（三期）、四川時代動力電池項目一期、電化學儲能前沿技術儲備研發項目和補充流動資金。涉及新增動力電池產能52GWh。

此外，寧德時代還宣布以自有資金不超100億元，投建寧德車里灣鋰離子電池生產基地，布局動力及儲能鋰電池生產線，項目建設期兩年。

高工鋰電獲悉，僅2020年寧德時代披露的產能擴張計劃就高達200GWh，這還不包括時代上汽、時代吉利、時代一汽等合資公司的新增產能。其對動力電池產能的需求近乎“饑渴”。

個中邏輯，既有國內新能源汽車高增長趨勢確定及歐洲電動化快速升溫，更重要的是，“整車+電池”的合作升維讓寧德時代提前鎖定了未來一定的市場份額，也為其產能釋放提供銷售保障。

2020年，國產Model3、造車新勢力主力車型、宏光MiniEV、合資品牌主力車型等產銷快速起量，同時特斯拉、寶馬等品牌加速“中國生產，全球銷售”戰略布局，推動動力電池出口需求。寧德時代作為其重要/核心電池供應商，將伴隨其新車型的集中上量、市場放量，產能銷量獲進一步保證。

確定及潛在的巨大市場需求，寧德時代開啟大規模產能擴張，同時為保障產能的有效推進，其隨之也開啟了一輪大規模的新產線招標、鋰電設備采購以及鋰電核心材料提前鎖定。

對于供應鏈企業而言，巨大的市場已經擺在面前，無論是從技術、資本、人才、供應鏈管理、降本增效等各個層面，都將迎來更大的挑戰。

寧德時代產能大規模擴張邏輯

動輒百億規模的投資背后，寧德時代的對于動力電池產能的需求近乎“饑渴”。

新能源汽車銷量高增長趨勢確定，全年銷量遠超預期。中汽協最新數據顯示，11新能源汽車銷售20萬輛，同比增長105%；今年1-11月新能源汽車銷售110.9萬輛，同比增長3.9%。全年銷量有望突破130萬輛，遠超年中110萬輛的市場預期。

從動力電池裝機量來看，GGII數據顯示，1-11月寧德時代動力電池裝機量23.18GWh，占國內動力電池裝機總電量的46.92%，配套客戶包括蔚來、小鵬、長城、廣汽、吉利、特斯拉、理想、一汽大眾等主流車企。如若加上合資公司時代上汽，市占率將進一步提升至49.36%。

這其中，配套國產Model 3車型及裝機量快速起量。寧德時代繼9月試裝少量國產Model 3后，10月數據迅速拉升至5136輛，到11月其配套國產Model 3數量激增至9619輛，2020年國產特斯拉車型累計配套了近1.5萬輛。

而國際車企從中國出口電動汽車正在成為重要趨勢，海外新能源汽車市場銷量爆發將一定程度上帶動寧德時代電池裝車出口。如11月特斯拉上海超級工廠啟動首批7000輛國產Model 3出口業務，主要搭載寧德時代LFP電池，無獨有偶首批寶馬 iX3從大連港發往海外市場，其動力電池由寧德時代獨家供應。

與此同時，頭部造車新勢力、合資品牌主力車型在C端市場攻城略地，加速攻占國內新能源乘用車產銷榜單，同時自主品牌市占比縮水至不足5成。

作為其動力電池核心供應商，寧德時代正在受益其本輪的市場變化以及其后續強勁的市場增長。

長遠來看，寧德時代與寶馬簽署的合作訂單由40億歐元（約合人民幣311.79億元）增加到73億歐元（約合人民幣569.01億元），合同供貨時間為2020年至2031年。同時寧德時代與戴姆勒、現代、捷豹路虎、標致雪鐵龍、大眾和沃爾沃等國際車企品牌的深化合作，有望充分受益海內外需求的強勁增長。

值得一提的是，寧德時代與車企的電芯合資公司正在成為國內動力電池賽道上的重要一員。如時代上汽1-11月動力電池裝機量1.2GWh，位列國內電池裝機量第6，同時時代一汽、時代吉利等也在加快推進動力電池產能投產。

2021年全球新能車市場高增長趨勢確定，未來五年行業的平均增速有望超40%，預計到2025 年全球動力鋰電池裝機量將超900GWh。

寧德時代董事長曾毓群在近期的2020年高工鋰電年會上直言表示，全球綠色復蘇正在帶來一輪巨大的產業機遇，預計未來五年鋰電池出貨量將進入TWh時代。

巨大的市場預期下，動力電池產能供給能力必然成為國際車企持續合作的重要考量。為鞏固全球動力電池龍頭位置，考慮到產能的建設與釋放爬坡時間節點，寧德時代現階段備戰產能已是迫在眉睫。

供應鏈企業的機遇與挑戰

動力電池產能規模擴張的同時，寧德時代同步開啟了一輪大規模鋰電設備招標及相關供應鏈的資源維穩。

一方面，寧德時代提前開啟2021年的設備招標準備，且招標設備規模及訂單金額均破紀錄。

高工鋰電獲悉，僅2020年10月以來，包括大族激光、今天國際、海目星激光、贏合科技、先導股份、華自科技、星云股份、超業精密、正業科技、納科諾爾等10家設備企業宣布獲得寧德時代及其子公司的大額設備訂單，涉及金額近80億元。

另一方面，寧德時代通過戰略投資的方式綁定供應鏈，加強產業鏈合作及協同。今年8月，寧德時代宣布擬以證券投資方式對境內外產業鏈上下游優質上市公司進行投資，投資金額不超191億元。

在鋰電設備領域，9月，寧德時代宣布擬不超過25億元認購先導智能定增全部股份，交易完成后將持有先導智能7.29%股權。

在鋰鹽資源上，寧德時代今年9月認購加拿大鋰礦制造商Neo Liquitium Corp 8%股權，提前鎖定鋰礦資源供應。此外，去年寧德時代還以2.63億元的價格認購了澳洲鋰礦商Pilbara的8.5%股權。

2018年，其還與天華超凈、天原集團、長江晨道等合資成立天宜鋰業，布局碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽產品。

此外，寧德時代還在積極推進與施耐德電氣、安脈盛智能等合作，加快智能裝備及智能制造體系的布局。

大規模產能擴張帶來的是巨大的供應鏈需求。從另一角度來看，寧德時代百GWh級別產能擴張，對于供應鏈企業而言，既是機遇也是挑戰。

以設備企業為例，產能緊缺的設備企業需要做進一步的產能擴充，資金鏈風險管控首當其沖；其次，由于產能規模上量，設備成本進一步下降將成大概率趨勢。此外，寧德時代全國多基地建設，對于設備企業的現場支持服務人員也將大幅提升。

曾毓群強調，要搶占未來TWh的機會，靠規模化遠遠不夠，更要靠創新鍛造核心競爭力，這包括材料體系創新、系統結構創新、極限制造創新、商業模式創新。尤其是在極限制造創新上，要從ppm級別向ppb級別提升，從6西格瑪進一步向9西格瑪靠攏。

而從產業鏈協同來看，目前來看，從產業鏈需的供給與需求對比，依然缺口巨大，有效產能依然不足，這對于產業鏈企業將會是很大的挑戰。接下來需要產業鏈企業共同提產能、強質量、降成本。

值得一提的是，寧德時代加快產能競備僅是全球范圍動力電池新一輪擴張的縮影，目前包括LG化學、松下、SKI、中航鋰電、比亞迪、國軒高科等全球頭部動力電池企業都在積極部署產能上馬。

因此，供應鏈企業還需苦練內功，注重技術革新、供應鏈管控、資金風險、成本控制與人員擴張，為迎接新一輪動力電池產能擴張下的供應鏈需求備好糧草。

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