集微網(wǎng)消息 日本，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)了重要地位，一旦當(dāng)?shù)匕l(fā)生較大的自然災(zāi)害，幾乎都會帶來產(chǎn)業(yè)供需端的影響。2月13日，日本福島東部海域發(fā)生7.3級地震，周圍9縣受到波及，當(dāng)?shù)毓S也暫停生產(chǎn)；受此影響，本周，光刻膠缺貨漲價的消息接踵而至。

同樣在本周內(nèi)傳出漲價消息的，還有高端線路板及部分汽車生產(chǎn)所需原材料。稍有不同的是，后兩者漲價的主要原因是由于市場景氣度的提升。

光刻膠出現(xiàn)缺貨漲價

受地震影響，包括信越化學(xué)、瑞薩電子在內(nèi)的半導(dǎo)體廠商在當(dāng)?shù)氐墓S只能暫停生產(chǎn)，讓原本就處于缺貨大潮的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不確定性大幅增加。值得一提的是，本次地震對于光刻膠供應(yīng)端的影響也不容小覷。

集微網(wǎng)了解到，與其他領(lǐng)域廠商對同一材料培養(yǎng)備用供應(yīng)商不同，在光刻膠方面，包括臺積電在內(nèi)的晶圓廠都不存在“二供”。因此，一旦遇到自然災(zāi)害或政治、軍事、經(jīng)濟(jì)沖突，晶圓廠就將面臨光刻膠缺貨，而出現(xiàn)短期內(nèi)全面停產(chǎn)的嚴(yán)重局面。

長期以來，國內(nèi)高端光刻膠市場長期為國外巨頭所壟斷。根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，2018年全球行業(yè)前四大光刻膠廠商合成橡膠（JSR）、信越化學(xué)、東京應(yīng)化（TOK）以及住友化學(xué)均為日系廠商，全品類半導(dǎo)體光刻膠中日本廠商占據(jù)了70%的市場份額，分品類來看，日本廠商在ArF、KrF、g線/i線膠市場中市占率分別為93%、80%、61%，其在高端市場中展現(xiàn)出極強(qiáng)的控制力。

目前看來，本次影響最為嚴(yán)重的是信越化學(xué)。據(jù)日經(jīng)新聞報道，信越化學(xué)暫時停止了福島工廠的生產(chǎn)，而其福島工廠正是從事光刻膠的開發(fā)基地。

目前，信越化學(xué)的光刻膠產(chǎn)品涵蓋i線、ArF、KrF和EUV光刻膠的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，占據(jù)整個行業(yè)2~3成的市場份額，在韓國、中國大陸和臺灣均有眾多晶圓廠的先進(jìn)制程采用信越的光刻膠產(chǎn)品。

據(jù)臺媒報道，臺灣主要代理日商信越化學(xué)光刻膠產(chǎn)品的半導(dǎo)體通路材料商崇越考量配合運(yùn)輸與相關(guān)成本提高，將調(diào)漲新合約報價，漲幅約10%。

崇越于2月18日證實，去年已經(jīng)和客戶簽訂長約，然而因為晶圓廠產(chǎn)能全開下仍供不應(yīng)求，所以針對新增需求的部分計劃調(diào)漲價格，不過對于漲價幅度還在協(xié)商當(dāng)中。

目前，國內(nèi)外晶圓廠基本處于滿載運(yùn)行，但作為領(lǐng)先的光刻膠供應(yīng)商，使用信越化學(xué)和TOK產(chǎn)品的晶圓廠不在少數(shù)，盡管供應(yīng)吃緊到何種情況尚未可知，但漲價已經(jīng)從崇越（信越化學(xué)）開始，其他光刻膠供應(yīng)商是否會跟隨？集微網(wǎng)將持續(xù)關(guān)注。

PCB市場持續(xù)供不應(yīng)求

同樣是漲價，PCB市場卻是截然不同的局面，產(chǎn)業(yè)在今年年初，依舊延續(xù)了去年所呈現(xiàn)的高景氣度。

基于國內(nèi)疫情防控的實效，加之宅經(jīng)濟(jì)帶動下的NB、平板、可穿戴設(shè)備等非手機(jī)市場應(yīng)用需求和新能源汽車的發(fā)展，為PCB產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來新的助力。在需求大增的情況下，PCB的原材料漲價導(dǎo)致新增訂單的排期不得不延后，特別是中高端領(lǐng)域的HDI和FPC等。

對PCB產(chǎn)業(yè)而言，歷數(shù)去年多次的漲價事件，訂單排期的影響或?qū)⒊掷m(xù)很久，究竟影響如何還未知。

“宅經(jīng)濟(jì)和新能源汽車等相關(guān)產(chǎn)品的訂單需求增量很大，其訂單交付從原本的半月期已延長至一個半月，部分訂單排至第二季度。”業(yè)內(nèi)人士向集微網(wǎng)表示。

近期，不少PCB廠商在訂單交期問題上犯愁，部分廠商的生產(chǎn)線持續(xù)滿負(fù)荷狀態(tài)。此前就有消息稱，HDI高密度互連領(lǐng)域，部分訂單已經(jīng)排至3月份，小間距的燈板上已經(jīng)排到了6月份。

然而，訂單排期的問題遲遲未解，也給不少廠商帶來壓力，加之原材料環(huán)節(jié)的漲價和產(chǎn)能問題，更是有些“雪上加霜”。

在近三個月覆銅板多次提價后，其產(chǎn)能緊缺狀況也開始頻發(fā)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，自去年Q4開始，覆銅板漲價，漲幅空間達(dá)25%-30%，且交期也拉長至8-10天。

“不可置否，在經(jīng)歷去年多次的原材料漲價事件后，今年的原材料漲價和緊缺程度依然不容樂觀，對訂單排期的影響也將持續(xù)。”上述業(yè)內(nèi)人士補(bǔ)充道。

基于目前HDI在手機(jī)、筆電、汽車電子、PC、軍工類等多個領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，且需求量都較大。特別是在5G技術(shù)的帶動下，手機(jī)、基站、服務(wù)器、網(wǎng)通產(chǎn)品等呈現(xiàn)高增長。

而當(dāng)前，國內(nèi)PCB廠商中，具備3階以上HDI量產(chǎn)有超聲電子、方正科技、景旺電子、中京電子、崇達(dá)技術(shù)、博敏電子等，在需求高增長的同時，其排期狀況或更為嚴(yán)峻。

據(jù)市場數(shù)據(jù)顯示，手機(jī)相關(guān)應(yīng)用占整體HDI市場比重高達(dá)七成。在去年疫情的影響下，業(yè)內(nèi)人士表示：“手機(jī)消費(fèi)類的訂單高峰期出現(xiàn)在4-7月，在三季度的時候已接近尾聲。而后，超50%的訂單偏向于網(wǎng)通、教育及智能家電等行業(yè)，NB、平板、可穿戴設(shè)備等對HDI的需求提升，主流的HDI廠商相繼出現(xiàn)爆單的情況。”

至去年第四季度，HDI的產(chǎn)能數(shù)幾近滿載，訂單排到2021年春節(jié)前后，主要系OPPO、vivo、小米等終端廠商在HDI層面的導(dǎo)入。

強(qiáng)需求下，汽車材料價格或出現(xiàn)虛高

與PCB市場一樣，全球新能源汽車市場也出現(xiàn)強(qiáng)勁增長。

在產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的“時延”下，產(chǎn)能跟不上需求變化導(dǎo)致價格上漲的情況持續(xù)升溫。除了電池關(guān)鍵材料需求發(fā)生快速變化外，車用鋼材、鋁材等大宗商品也迎來需求回暖，但由于供應(yīng)不足等原因也引發(fā)了這些大宗商品漲價。

據(jù)悉，在市場的強(qiáng)需求支撐下，新能源汽車生產(chǎn)所需的鋼材、鋁材等大宗商品價格走強(qiáng)，近期漲價明顯。其中，冷軋板卷目前價格在5390元/噸—5620元/噸范圍內(nèi)，與去年4月上旬跌至冰點(diǎn)的價格相比，上漲超40%，達(dá)到近14個月來的高位。

從全球新能源汽車發(fā)展趨勢來看，不僅是中國，歐美的汽車材料需求也在改善，因此對價格上升構(gòu)成強(qiáng)支撐。對于汽車銷量的改善，車企也會積極增加庫存量。

不過在全球尚未完全擺脫疫情影響的背景下，廠商對于實際需求的庫存和材料價格趨勢的把握會較為棘手。

一位首鋼人士表示，“汽車下游需求變化莫測，數(shù)據(jù)很難掌握，往往是從當(dāng)月訂單量去推算。一般推算的邏輯是：訂貨量是2倍的實際需求量。所以他們的正常訂貨節(jié)奏是這樣的，實際庫存是當(dāng)月需求量，然后再備等量的貨。”

不同規(guī)模的廠商會存在備貨量上的差異，“大企業(yè)還會多預(yù)留一部分量以防斷料，一般小廠 2個月用量的庫存，而且還會根據(jù)市場價格調(diào)整，在去年10月份的時候就出現(xiàn)因為價格波動導(dǎo)致的訂貨調(diào)整。”

“很多廠商覺得價格高位，怕高位‘站崗’就沒怎么下訂。不過沒想到庫存消化得這么快，所以，即使是現(xiàn)在鋼材又漲價的背景下，這些廠商庫存不多但需求仍增加，所以不得不繼續(xù)訂貨。”

事實上，汽車相關(guān)材料價格大幅上漲背后的原因不僅是實際需求。“由于目前看漲氛圍比較濃，國內(nèi)的貿(mào)易商等進(jìn)行了投機(jī)性買入。”有行業(yè)內(nèi)人士指出。

對于后市行情的看法，該人士認(rèn)為，汽車用的鋼材等大概率會回調(diào)。這一兩個月除了看下游客戶以及供應(yīng)商儲備的決心之外，還要考慮上游相關(guān)礦資源的供給。

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