電池材料量價齊飛，相關(guān)上市公司今年Q1也有望延續(xù)去年的業(yè)績高光。

集微網(wǎng)消息，去年疫情帶來的全球供需失衡令部分產(chǎn)業(yè)的材料價格頻頻出現(xiàn)跳漲。

在去年上半年疫情影響下，汽車市場的需求下滑，加之全球局勢打亂了汽車企業(yè)的供應(yīng)節(jié)奏，上游材料廠商也降低了供應(yīng)預(yù)期。

隨后下半年汽車需求的強勁增長，在產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的“時延”下，產(chǎn)能供不應(yīng)求的情況急劇升溫。

因此，除了汽車芯片之外，其他零部件材料尤其是電池材料的看漲情緒濃厚，相關(guān)上市公司今年Q1也有望延續(xù)去年的高光，迎來業(yè)績大爆發(fā)。

電池材料量價齊飛

2020年，我國新能源汽車市場表現(xiàn)突出，全年銷量突破136萬輛。今年Q1勢頭仍保持強勁。根據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計的重點企業(yè)旬報情況預(yù)估，2021年3月，汽車行業(yè)銷量預(yù)估完成238萬輛，環(huán)比增長64.0%，同比增長66.8%。

其中，乘用車銷量同比增長73.4%。電動車的表現(xiàn)也帶動了上游電池的出貨量增長。2021年春節(jié)前后，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈全線“爆單”的消息已在行業(yè)內(nèi)發(fā)酵，背后帶動的更是原材料供不應(yīng)求、價格調(diào)漲，寧德時代、比亞迪等龍頭企業(yè)加緊擴產(chǎn)。

電池需求增加的鏈式反應(yīng)繼續(xù)傳導(dǎo)到上游的材料廠商，但由于材料廠商自去年上半年起對下游需求預(yù)判的偏差，導(dǎo)致材料的供需失衡，因此，電池中的關(guān)鍵材料也迎來了量價齊升的光景。

其中，漲價幅度較為明顯的是電解液材料。天津金牛的高層向集微網(wǎng)表示，“去年以來，不管是磷酸鐵鋰電解液還是三元電池電解液價格都有明顯的上漲。其中三元動力電池的電解液漲幅較為明顯，今年來漲幅已超40%。”不過，此次電解液漲價屬于“無奈之舉”。

他表示，“我們也不想漲太多，因為價格太高了會影響我們跟客戶簽單的量，但電解液中的六氟磷酸鋰跳漲得厲害，只能被迫跟漲。”天津金牛是行業(yè)老牌電解液企業(yè)，天眼查顯示，天津金牛電源材料有限責任公司2001年成立，主營業(yè)務(wù)是電源材料及相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)開發(fā)、研制、生產(chǎn)等，其客戶關(guān)系一直保持穩(wěn)定。

“近期六氟磷酸鋰價格確實跳得厲害，前陣子單噸漲幅在4000元左右。在一片看漲的氣氛下，下游的電解液廠商擔心繼續(xù)漲價，所以現(xiàn)在大部分都是有貨就收的這種‘搶貨’心態(tài)。”談及六氟磷酸鋰價格上行的情況，相關(guān)人士表示。

據(jù)了解，自2020年9月以來六氟磷酸鋰正在進入新一輪價格上漲周期，價格從不到7萬/噸上漲至超過13萬/噸的價格。有機構(gòu)預(yù)測，2021年全年六氟磷酸鋰均價將超過16萬元/噸，高點甚至突破20萬元/噸。

去年四季度以來，在供需關(guān)系的推動下，六氟磷酸鋰價格累計漲幅已超過40%，成為鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中“最靚的仔”。

事實上，除了漲得最猛的電解液外，就連價格最穩(wěn)的正極材料磷酸鐵鋰，在去年11月也開啟了漲價模式。去年11月中旬以來，磷酸鐵鋰企業(yè)頻頻發(fā)函漲價，行業(yè)均價由3.3萬元/噸提升至3.5萬元/噸，提升幅度約2000元/噸。

除了需求端實實在在的增加外，磷酸鐵鋰漲價的原因之一也是因為制備磷酸鐵鋰所需的碳酸鋰價格上漲。彼時，電池級碳酸鋰價格已上漲至4.52萬元/噸，較年中時的價格已有3000-4000元/噸的上漲幅度。

值得一提的是，與電解液的全面漲價不同，目前磷酸鐵鋰企業(yè)產(chǎn)品的漲價，多是針對中小客戶，對大客戶實際執(zhí)行價格尚未變動。但有行業(yè)人士表示，“頭部電池企業(yè)對磷酸鐵鋰價格波動的接受能力較強，后期不排除采購價格上漲。”從上述幾個關(guān)鍵材料來看，看漲情緒正在汽車產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)發(fā)生并逐級傳導(dǎo)。

上市公司迎來業(yè)績高光

在材料漲價潮中，國內(nèi)上市公司也迎來業(yè)績高光。年報顯示，天賜材料2020年全年實現(xiàn)營收41.19億元，同比增長49.53%；實現(xiàn)歸母凈利約5.3億元，同比增長3165.21%。

經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額同比增長3535.77%。其中，公司2020年電解液出貨量約為7.3萬噸。隨著新能車市場的持續(xù)升溫，產(chǎn)業(yè)鏈對于電解液的需求還在攀升，相關(guān)產(chǎn)品價格也逐級上漲。

在上漲趨勢形成后也將隨著市場好轉(zhuǎn)而延續(xù)到下個季度。天賜材料表示，得益于去年上半年卡波姆產(chǎn)品價格及銷量增長，及下半年電解液銷量增長。

其中，天賜材料2020年電解液出貨量約為7.3萬噸。“相較于前三季度的業(yè)績增長更多來源于出貨量的提升，天賜材料四季度的業(yè)績則依托的是需求量和價格的雙重上漲。”分析人士表示，電解液的大幅漲價實際上是從去年9月開始的，這方面漲價帶來的盈利主要在Q4體現(xiàn)。

“公司電解液產(chǎn)能超10萬噸/年，產(chǎn)量主要根據(jù)公司客戶需求排單，目前已接近滿產(chǎn)狀態(tài)。”日前，天賜材料董秘韓恒在年報業(yè)績線上說明會上表示。

隨著電解液看漲情緒持續(xù)，今年Q1延續(xù)其業(yè)績高光，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利2.5億元-3億元，同比增長502.35%-622.82%。電解液龍頭表現(xiàn)突出，磷酸鐵鋰的表現(xiàn)也不俗。

磷酸鐵鋰行業(yè)龍頭德方納米在二級市場上受到追捧。集微網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，從9月初至12月31日的兩個季度，德方納米從72元左右漲到167.20元，兩個多月以來的股價漲幅超1.3倍。

截圖來源：東方財富據(jù)德方納米透露，目前產(chǎn)的能利用率已經(jīng)幾近飽和，正冀望今年一季度能項目達產(chǎn)，預(yù)計可釋放新產(chǎn)能3萬噸，通過規(guī)模擴張來增厚利潤。

關(guān)于動力電池關(guān)鍵材料的上漲，行業(yè)人士認為，原因主要有兩點：一是需求端的全球新能源車旺季需求提升，年末有望搶裝沖量；二是供給端的受阻，海外疫情肆虐以及地緣政治等原因，部分材料的礦山關(guān)停或減產(chǎn)致使供給收縮。

展望未來，全球新能源汽車發(fā)展有望進入新一輪“健康”增長。

國內(nèi)發(fā)布的新版《新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》落地為產(chǎn)業(yè)注入一劑強心劑；同時，美國總統(tǒng)拜登“新官上任”后推行新能源政策助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展；此外，后起之秀的歐盟持續(xù)釋放補貼紅利以及各大品牌企業(yè)新車型紅利刺激。

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