通常情況下，少數客戶推動公司在特定市場或應用程序中的發展。對于意法半導體而言，汽車和消費電子產品的成功取決于兩個關鍵客戶：特斯拉和蘋果。

在本文中，Yole Développement 的成像、化合物半導體和電力電子團隊基于其功率器件和圖像傳感器，簡要介紹了該公司在這兩個領域的滲透和成功。

汽車和電動汽車

對于意法半導體和特斯拉來說，一直都是關于碳化硅（SiC）的。早在 2018 年，特斯拉就成為第一家將全碳化硅功率模塊集成到其 Model 3 牽引電機中的高端汽車制造商。當時， System Plus Consulting 的拆解揭示了體積小、功率密度高的逆變器功率模塊包含 ST Microelectronics 的 SiC MOSFET——意法半導體和 SiC 在電動汽車中的未來已經確定。

圖片：Yole Développement

自這一發現以來，汽車產品中的 SiC 市場不斷增長。特斯拉采用 SiC 牽引逆變器向電動和混合動力汽車汽車制造商表明，該技術可用于對安全至關重要的牽引逆變器，其中設備可靠性是關鍵。如今，世界各地的原始設備制造商正忙于為這個電動汽車市場開發 SiC 解決方案。

對于意法半導體來說，這意味著一個好消息，因為它為車輛中的關鍵電氣模塊制造模塊，包括牽引逆變器、車載充電器和直流到直流轉換器。然而，與特斯拉一起證明其牽引逆變器技術仍然是其成功的關鍵。

相對于車載充電器和直流到直流轉換器，牽引逆變器是價值最高、增長潛力最大的電動汽車細分市場。這些關鍵的主逆變器包含最多的 SiC MOSFET，從設備銷售中獲得最大的收入，并且在所有電動和混合動力電動汽車中都是必需的。相比之下，車載充電器僅用于插電式混合動力汽車 (PHEV) 和電池電動汽車 (BEV)，而 DC/DC 則涉及較低的功率轉換（組件含量較低）。

圖片：Yole Développement

很大程度上得益于特斯拉，意法半導體在蓬勃發展的電動汽車市場領域站穩了腳跟，成為當今功率 SiC 器件市場的領導者。它與雷諾-日產-三菱聯盟在車載充電器方面的合作有助于鞏固其地位，而最近與中國比亞迪的交易也推動了第四季度的數據。與此同時，Yole Développement (Yole) 的分析表明，意法半導體仍將是特斯拉的第一大供應商。

但是 SiC 容量限制呢？包括 Cree、Rohm、英飛凌科技、安森美半導體、三菱電機和意法半導體在內的企業一直在努力應對 6 英寸晶圓供應，短缺威脅到利潤率和收入，這已不是什么秘密。

包括意法半導體在內的許多行業參與者都看到了這一趨勢，擴大了產能并達成了長期供應協議以填補空白。2019年12月，意法半導體還收購了瑞典SiC晶圓制造商Norstel。通過 Norstel，意法半導體打算加強其內部 SiC 晶圓供應，同時消除對外部晶圓來源的依賴——事實上，意法半導體現在計劃到 2024 年解決超過 40% 的內部生產。此外，8 英寸晶圓的研發也在進行中，使公司在行業向未來更大的晶圓過渡方面處于有利地位。

蘋果在 5G 移動和消費者領域獲勝

顯然，意法半導體與特斯拉的關系及其穩固的汽車行業戰略正在取得成效。然而，該公司的財務業績也得到了蘋果的大力支持。

盡管在 CMOS 圖像傳感器 (CIS) 領域鮮為人知，但意法半導體在 2019 年這個 193 億美元的市場中占據了 6% 的收入，預計到 2020 年將增長到至少 200 億美元。其 6% 的 CIS 市場份額為公司帶來了收益在以索尼和三星為主導的行業中排名第四，2019 年這兩家公司的市場份額合計略高于 60%。與此同時，CMOS 圖像傳感器制造商豪威科技以 10% 的市場份額排名第三。

圖片：Yole Développement

意法半導體在 CIS 市場的實力與 Apple 平臺的 3D 成像和傳感密切相關。早在 2017 年，意法半導體就利用其用于真深度結構光相機的近紅外 (NIR) 圖像傳感器和還配備泛光照明器的飛行時間 (ToF) 接近檢測器，在 Apple iPhone X 中占據了多個插槽。

快進到今天，意法半導體正在為 Apple 的大部分 iPhone 12 系列提供 ToF 接近探測器和 NIR CMOS 圖像傳感器，這無疑推動了 2020 年第三季度的銷售。

更重要的是，在供應出現瓶頸后，蘋果智能手機的生產部分轉移到了第四季度，預計這將刺激意法半導體上一季度的收入。

但這不僅僅與蘋果有關。STMicroelectronics 的多區 ToF 檢測器還用于最近發布的三星 Galaxy S21 智能手機，增加了收入。與美國企業不同的是，該公司并沒有受到華為貿易禁令的太大影響，最近獲得了為陷入困境的中國跨國公司制造設備的許可證，該公司擁有未來在這里生產的潛力。

盡管如此，一個關鍵的威脅迫在眉睫——容量。可能得益于其充足的制造能力，索尼的直接 ToF 圖像傳感器最近被集成到蘋果的 iPad Pro 和最新的 iPhone 12 系列中。更多的索尼傳感器有望集成到未來的蘋果設備中。

雖然 STMicroelectronics 繼續為其許多系統爭取更多的代工空間，但 Yole 尚未看到其 CIS 產品采用這種策略——這可能會限制 CIS 市場未來的機會。盡管如此，憑借其強勁的 2020 年第四季度業績，之后會發生什么？

只有時間才能證明意法半導體是否會贏得更多特斯拉和蘋果的交易，但毫無疑問，它的收入動態將在許多季度與這些行業領導者密不可分。

本文基于Yole Développement 最初發表的分析。

審核編輯 黃昊宇