近期，6家上市磁性元件企業(yè)陸續(xù)公布其2022半年度報告。從中我們可一窺上半年磁性元件行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，也希望行業(yè)企業(yè)能從上市磁性元件企業(yè)的市場布局中思考并規(guī)劃下半年如何走。

截至8月24日，已有6家磁性元件企業(yè)公布了2022半年度報告。

由表1可看，今年上半年各家上市磁性元件企業(yè)總營收均超十億。

順絡(luò)電子、風(fēng)華高科兩家磁性元件企業(yè)雖總營收位列行業(yè)前茅，但與去年同期相比，無論是營收還是凈利潤，卻略有下降。

值得注意的是，京泉華、銘普光磁兩家磁性元件企業(yè)的凈利潤分別同比增長了1180.62%，1222.34%，而可立克更是成為除順絡(luò)電子、風(fēng)華高科外，市值突破百億的磁性元件企業(yè)。

2022上半年，各家磁性元件企業(yè)究竟經(jīng)歷了哪些挑戰(zhàn)，又是如何在困境中逆勢增長，且看本文一一講解。

多重挑戰(zhàn)

兩家磁性元件龍頭企業(yè)業(yè)績同比下降

作為國內(nèi)磁性元件行業(yè)龍頭企業(yè)，2022年上半年，順絡(luò)電子營收 21.36 億元，同比降低 7.58%;凈利潤2.94 億元，同期下降 28.55%; 風(fēng)華高科營收 21.18 億元，同比降低 21.47%;凈利潤3.68 億元，同比降低 27.21%。

報告數(shù)據(jù)顯示，順絡(luò)電子和風(fēng)華高科總營收與凈利潤均同比下降，這意味著上半年，兩家磁性元件企業(yè)面臨著國際國內(nèi)環(huán)境的多重挑戰(zhàn)。

《磁性元件與電源》雜志記者整理歸納了上市磁性元件企業(yè)半年度報告中提到的2022上半年磁性元件行業(yè)普遍面臨的風(fēng)險：

1.國際形勢風(fēng)云變幻，產(chǎn)品需求量下降

上半年新冠疫情反復(fù)、俄烏沖突爆發(fā)、結(jié)構(gòu)性缺芯持續(xù)，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，整體市場需求量下降，尤其傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域萎靡，使得磁性元件需求量下降。

記者了解到，家電、通訊等消費(fèi)電子市場作為磁性元件行業(yè)傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域，需求卻持續(xù)疲軟。數(shù)據(jù)顯示，上半年國內(nèi)家電市場銷售規(guī)模3609億元，同比下降11.2%;上半年中國市場智能手機(jī)銷量約1.34億部，同比下降16.9%，創(chuàng)下2015年以來最差的上半年銷量成績。傳統(tǒng)消費(fèi)電子市場下滑，使得相應(yīng)磁性元件產(chǎn)量降低，呈現(xiàn)量價齊跌情形。依據(jù)行業(yè)預(yù)測，今年3 季度傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域依然疲軟，產(chǎn)品庫存積壓嚴(yán)重，經(jīng)營壓力依然存在。

2.匯率波動風(fēng)險

多家上市磁性元件企業(yè)均有出口業(yè)務(wù)。上半年受國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，人民幣升值一定程度上削弱了磁性元件產(chǎn)品在國際市場的價格優(yōu)勢;且匯兌損益造成磁性元件企業(yè)業(yè)績波動。

3.原材料價格上漲，成本壓力大

上半年大宗商品交易價格波動劇烈，磁性元件所用的主要原材料價格上漲導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營成本增加，加強(qiáng)了磁性元件企業(yè)經(jīng)營的難度。

4.新能源等新興市場競爭加劇

隨著越來越多磁性元件企業(yè)布局新能源領(lǐng)域，行業(yè)競爭愈發(fā)激烈。對磁性元件企業(yè)在新能源領(lǐng)域的技術(shù)儲備、人才儲備有著更大的考驗(yàn)。

面對市場帶來的新考驗(yàn)，順絡(luò)電子與風(fēng)華高科兩家磁性元件企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大了在汽車電子、儲能、光伏、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新型產(chǎn)業(yè)上的布局。

報告顯示，報告期內(nèi)，順絡(luò)電子推出的汽車用高可靠性電子變壓器、電動汽車 BMS 變壓器、高可靠性各類電感等磁性元件產(chǎn)品，在技術(shù)性能及質(zhì)量、管理上已得到了客戶的高度認(rèn)可，已經(jīng)被海內(nèi)外眾多知名汽車電子企業(yè)和新能源汽車企業(yè)批量采購，大量新業(yè)務(wù)正在設(shè)計導(dǎo)入過程中，為公司產(chǎn)品在全球汽車電子市場的全面推廣打下了堅實(shí)基礎(chǔ)。風(fēng)華高科亦成功導(dǎo)入新能源汽車行業(yè)標(biāo)桿客戶全系列車規(guī)產(chǎn)品。

新興市場崛起

京泉華、銘普光磁凈利潤同比突飛猛進(jìn)

報告顯示，京泉華、銘普光磁兩家磁性元件企業(yè)不僅實(shí)現(xiàn)營收同比上升，凈利潤更是同比增長了1180.62%，1222.34%。增長速度如此之快，背后原因?yàn)楹?

研究室今年推出報告，提出“服務(wù)器、光伏、儲能、超級充電樁、新能源汽車”五大領(lǐng)域?qū)⒃?022年逆勢上行，成為磁性元件行業(yè)的主要驅(qū)動力。《磁性元件與電源》雜志記者發(fā)現(xiàn)，本次凈利潤增長速度最快的兩家磁性元件企業(yè)均提到在新能源領(lǐng)域積極布局，或許是這兩家磁性元件企業(yè)高速發(fā)展背后的秘密。

報告顯示，京泉華早早便開始在新能源汽車電子、光伏儲能等新興產(chǎn)業(yè)布局，這兩年更是不斷加大投入，京泉華技術(shù)研究院計劃構(gòu)建新能源汽車車規(guī)級的電磁組件設(shè)計平臺、電磁組件的 7 類結(jié)構(gòu)模型平臺、5G 通信網(wǎng)能機(jī)械+智能管理模塊等。

據(jù)悉，京泉華現(xiàn)有產(chǎn)品已基本涵蓋了光伏及儲能、新能源汽車電子和消費(fèi)類電子領(lǐng)域的全系列磁性元件產(chǎn)品，可為客戶提供相關(guān)電源及組件產(chǎn)品的一站式供應(yīng)、一體化服務(wù)。

銘普光磁則致力于成為數(shù)字化和新能源領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及技術(shù)解決方案提供者。

東數(shù)西算與5G產(chǎn)業(yè)的發(fā)展使得近年來對網(wǎng)絡(luò)磁性元件的需求量越來越多。報告期內(nèi)，銘普光磁成功研制了全自動化生產(chǎn)的片式網(wǎng)絡(luò)變壓器，獲得了龍頭通信供應(yīng)商產(chǎn)品認(rèn)證，成為首家實(shí)現(xiàn)片式網(wǎng)絡(luò)變壓器量產(chǎn)并正式替代傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)變壓器的供應(yīng)商。不僅改變了行業(yè)發(fā)展模式，顛覆了行業(yè)格局，也填補(bǔ)了網(wǎng)絡(luò)變壓器市場缺口。

在汽車電子、新能源等新興領(lǐng)域，銘普光磁同樣獲得了一定的研發(fā)成果。據(jù)悉，銘普光磁正不斷地加強(qiáng)車載相關(guān)高端磁性元件產(chǎn)品的研發(fā)及投入，得到了國內(nèi)外部分知名汽車電子及新能源汽車企業(yè)的高度認(rèn)可，現(xiàn)已成為國內(nèi)外主流車企及汽車電子廠商的正式供應(yīng)商，并實(shí)現(xiàn)批量供貨。

此外，銘普光磁還成功研發(fā)了新能源設(shè)備用灌封電感、共模/差模電感、貼裝變壓器等磁性元件，及通信用光伏供電系統(tǒng)、通信基站光儲系統(tǒng)、便攜式戶外儲能電源等系列產(chǎn)品。

磁性元件企業(yè)可立克市值破百億

今年上半年，可立克成功突進(jìn)百億大門，成為第三家市值破百億的磁性元件企業(yè)。

回看2022上半年，可立克主要在光儲充領(lǐng)域發(fā)力。

報告顯示，可立克在光伏領(lǐng)域，已成功研發(fā)了320KW級別的大功率光伏逆變器用升壓電感和逆變電感，具有領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢和競爭力，同時公司已經(jīng)形成光伏用升壓電感、逆變電感、共模電感、差模電感、驅(qū)動變壓器以及輔助變壓器等磁性元件系列產(chǎn)品。

在充電樁領(lǐng)域，可立克已量產(chǎn)15KW-30KW級別的充電樁模塊用磁性元件;成功研發(fā)水冷式40KW級別的充電樁模塊用磁性元件;開發(fā)出了單拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)、高可靠性、高功率密度的50KW&60KW的快充三相水冷磁性元件。值得一提的是，可立克還開發(fā)出了175KW&350KW超級充電樁用水冷高頻磁性元件。

除了在光儲充領(lǐng)域取得卓越成果外，可立克上半年在磁性元件項(xiàng)目上動作頻頻。先后募集資金用于安徽光伏儲能磁性元件智能制造項(xiàng)目、惠州充電樁磁性元件智能制造項(xiàng)目和汽車電子磁性元件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目。此時的投入也勢必為下半年可立克的成果埋下種子。

目前，光伏、儲能及充電樁行業(yè)正處于高速增長狀態(tài)，吸引了越來越多的磁性元件企業(yè)入局，也讓市場競爭愈發(fā)激烈。針對市場競爭的不斷加劇，京泉華表示，將通過加大自動化智能制造投入及產(chǎn)品模塊化平臺的建設(shè)，以提高公司磁性元件等產(chǎn)品的綜合競爭力。

從磁性材料企業(yè)市場布局看磁性元件熱門領(lǐng)域

磁性材料企業(yè)作為磁性元件企業(yè)的上游客戶，其市場布局往往也能看出磁性元件的熱門領(lǐng)域。

記者查閱了橫店東磁、天通股份、東睦股份三家知名磁性材料企業(yè)半年度報告，梳理了其主要市場布局。

報告顯示，橫店東磁主要從事“磁材+新能源”兩大產(chǎn)業(yè)群相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及提供一站式技術(shù)解決方案，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于家電、汽車、光伏新能源、消費(fèi)電子、通信通訊、大數(shù)據(jù)中心、充電樁、智能終端、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。

天通股份則側(cè)重于新能源汽車電子與光伏領(lǐng)域的布局。據(jù)悉，報告期內(nèi)，天通股份軟磁材料在汽車電子領(lǐng)域仍保持了 80%以上的增速，目前立項(xiàng)新品中汽車電子類產(chǎn)品占比超過 80%。隨著新能源產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，為滿足大電流、大功率、高頻小型化等光伏應(yīng)用場景的需要，報告期內(nèi)，天通股份依托在鐵氧體軟磁領(lǐng)域的優(yōu)勢，積極布局金屬磁粉芯業(yè)務(wù)，與多家下游主要客戶建立合作關(guān)系。

東睦股份SMC(軟磁材料)板塊銷售收入實(shí)現(xiàn)持續(xù)快速增長，銷售收入 2.92億元，同比增長 23.30%，已占公司主營業(yè)務(wù)收入的 16.57%。收入增長的主要市場來源為光伏逆變器、新能源汽車車載/充電樁等。如今，SMC板塊已被東睦股份明確作為最優(yōu)先級發(fā)展方向，為此，公司分別于 2022 年 3 月和 7 月完成對浙江東睦科達(dá)和德清鑫晨公司股權(quán)收購事項(xiàng)，促進(jìn) SMC 板塊產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展。

小結(jié)：

從2022上市磁性元件企業(yè)半年度報告可以看出，上半年，磁性元件行業(yè)“危”與“機(jī)”并行。對于磁性元件企業(yè)而言，如何化“危”為“機(jī)”呢?

面對匯率的不斷變動，磁性元件企業(yè)需加強(qiáng)對匯率變動的分析，及時掌握外匯行情，并據(jù)此適當(dāng)調(diào)整出口磁性元件的數(shù)量與定價。此外，由于當(dāng)前國際環(huán)境復(fù)雜，磁性元件企業(yè)在拓展海外業(yè)務(wù)方面還需更為謹(jǐn)慎。

面對原材料價格波動，無論是上漲帶來的材料成本壓力，還是下滑后帶來的積壓庫存壓力，對磁性元件企業(yè)來說，除了加強(qiáng)原材料價格變動趨勢分析提前做出反應(yīng)，也要在“上下”兩面做功夫。既與上游供應(yīng)商建立和保持良好的溝通和合作關(guān)系，提高原材料采購管理水平和議價能力。又要繼續(xù)增強(qiáng)企業(yè)品牌知名度，逐步提高自身的議價權(quán)，適當(dāng)?shù)耐ㄟ^產(chǎn)品漲價等方式向下游客戶合理轉(zhuǎn)移成本上漲壓力。此外，還需不斷尋求除原料成本外其他控制成本的方式，開拓新的利潤增值點(diǎn)。

國際市場還有待恢復(fù)，傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域市場疲軟，讓新能源領(lǐng)域成為不少磁性材料企業(yè)與磁性元件企業(yè)布局新方向。記者梳理了各上市磁性材料/磁性元件企業(yè)在新能源領(lǐng)域的布局情況：

從表2各企業(yè)市場布局可看，新能源領(lǐng)域確已成為磁性元件行業(yè)發(fā)展新動能。其中光伏、新能源汽車兩大市場更是備受上市磁性材料/磁性元件企業(yè)的喜愛。

有企業(yè)反映，雖然新能源市場體量可觀，但隨著近兩年入局的磁性元件企業(yè)越來越多，市場競爭加劇，恐在未來的市場競爭中處于不利地位。

實(shí)際上，磁性元件企業(yè)大可不必過分擔(dān)憂。一來，新能源市場還處于初期高速發(fā)展的階段，對磁性元件的需求量還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到飽和狀態(tài)。二來，行業(yè)競爭本屬于市場常態(tài)，對于企業(yè)自身而言，面對技術(shù)發(fā)展日新月異的新興市場，更要強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新，持續(xù)不斷地進(jìn)行研發(fā)投入。唯有在保留企業(yè)自身產(chǎn)品獨(dú)特優(yōu)勢的同時，提高產(chǎn)品品質(zhì)、制造穩(wěn)定性及交付能力，才能提高產(chǎn)品在市場中的綜合競爭力，在新能源市場中取得一席之位。

資料參考：各上市磁性材料/磁性元件企業(yè)半年度報告

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審核編輯 黃昊宇