不久前，華為創(chuàng)始人任正非在一篇文章中表示，“全世界的經(jīng)濟(jì)在未來3到5年內(nèi)都不可能轉(zhuǎn)好，未來整個(gè)公司要把活下來作為最主要綱領(lǐng)。”這番“寒氣論”一經(jīng)發(fā)出便引發(fā)各行業(yè)熱議。

正處于行業(yè)發(fā)展新周期的LED芯片行業(yè)，是否也被“寒氣”席卷？從三安光電、士蘭微、蔚藍(lán)鋰芯、華燦光電、聚燦光電、乾照光電等LED芯片上市公司半年報(bào)中，行業(yè)的大趨勢可從中窺見一二。

從整體來看，六家上市企業(yè)營收總和約為178.66億元，去年同期這一數(shù)值為160.34億元，實(shí)現(xiàn)同比增長11.43%，行業(yè)依舊保持平穩(wěn)增長。

具體到各企業(yè)，六家企業(yè)中，有三家企業(yè)實(shí)現(xiàn)營利雙增，分別是三安光電、士蘭微、蔚藍(lán)鋰電；另外，聚燦光電營收呈正增長，華燦光電凈利潤同比大增144.98%。不過，也有一家企業(yè)出現(xiàn)營利雙減的情況。

1“寒氣”從何而來

不少業(yè)內(nèi)人士表示，早在任正非這番“寒氣論”發(fā)表之前，企業(yè)本身就感覺了“冷”意。LED芯片屬于技術(shù)密集型行業(yè)，市場集中度較高，上市公司遇到的阻礙因素，綜合而言也代表著整個(gè)行業(yè)發(fā)展不利因素。

根據(jù)六家企業(yè)的半年報(bào)透露，LED芯片行業(yè)發(fā)展外部環(huán)境主要有以下不利因素：一是2022年上半年，地緣沖突造成原物料價(jià)格持續(xù)上漲，引起通脹升級，導(dǎo)致消費(fèi)市場需求疲軟；

二是國內(nèi)受到疫情和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，部分城市產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)中斷、斷鏈危機(jī)，市場萎靡不振；

三是全球半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)歷了2021年高速增長后，2022年上半年增速開始回落，且出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化。

總的來說，以上因素影響了LED芯片行業(yè)的終端市場，成為阻礙企業(yè)發(fā)展的主要原因，就目前的形勢來看，以上不利因素在短期內(nèi)還不會(huì)消失，預(yù)估仍將影響LED芯片企業(yè)2022年下半年的業(yè)績。

不過，市場也不只是有“寒”氣，也有“暖”意不斷傳來。首先，在相關(guān)雙碳政策和超高清顯示政策的引導(dǎo)下，照明和LED顯示應(yīng)用場景還在不斷擴(kuò)大。

其次，技術(shù)變革融合為LED行業(yè)發(fā)展帶來新機(jī)遇，以Mini LED背光應(yīng)用為主的新型顯示終端應(yīng)用產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。

再者，隨著國內(nèi)疫情得到階段性控制，政府經(jīng)濟(jì)刺激政策密集出臺(tái)，各類商展、文旅、演出、體育等聚眾型活動(dòng)陸續(xù)重新開放，LED 市場也有望回到正常增長的軌道。

以上因素都在釋放積極的信號，有望將成為LED芯片行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力。

2御“寒”之術(shù)

求生存謀發(fā)展是每個(gè)企業(yè)恒古不變的話題，芯片半導(dǎo)體作為一個(gè)周期性極強(qiáng)的賽道，需要投入大量時(shí)間研發(fā)以及進(jìn)入全球供應(yīng)鏈。短期內(nèi)，面對行業(yè)“寒“氣的來襲，企業(yè)只能通過積極調(diào)整自身的經(jīng)營戰(zhàn)略來實(shí)現(xiàn)御“寒”。

三安光電、士蘭微、蔚藍(lán)鋰芯、華燦光電、聚燦光電、乾照光電、兆元光電面對疲倦的市場端，御“寒”之道既有共性也有個(gè)性。

其中，最大的共性主要體現(xiàn)為持續(xù)加碼研發(fā)投入，力拓以Mini LED為代表的LED高端領(lǐng)域業(yè)務(wù)，這似乎也是LED芯片企業(yè)在寒氣下的集體御“寒”之術(shù)。

雖2022年風(fēng)險(xiǎn)重重，但各大廠商并未選擇保守派打法，依舊加碼了對研發(fā)費(fèi)用的投入。上述六家企業(yè)中，2022年上半年，士蘭微的研發(fā)費(fèi)用最高，達(dá)3.14億元；乾照光電研發(fā)費(fèi)用占營收比重最大，達(dá)8.83%；而蔚藍(lán)鋰芯研發(fā)費(fèi)用同比增長最快，達(dá)61.01%。

各廠商對Mini LED等高端顯示業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來發(fā)展戰(zhàn)略具體表述如下：

三安光電：

三安光電在半年報(bào)中明確表示，公司傳統(tǒng)LED領(lǐng)域部分產(chǎn)品銷售未達(dá)預(yù)期，而高端LED領(lǐng)域占比持續(xù)提升。

這番結(jié)論肯定了高端LED業(yè)務(wù)對業(yè)績增長的驅(qū)動(dòng)作用，同時(shí)也明確了公司未來的戰(zhàn)略布局和發(fā)展路線。

三安光電還明確指出研發(fā)費(fèi)用的增加系公司加大集成電路及Mini/Micro LED芯片、紅外/紫外LED等細(xì)分領(lǐng)域的研發(fā)投入所致。

2022年上半年，三安光電Mini LED市場拓展十分迅猛，將Mini LED多種產(chǎn)品陸續(xù)投入市場的同時(shí)，還獲得國內(nèi)客戶TCL、H002、華星等客戶終端應(yīng)用，電視和筆記本的Mini LED背光解決方案也陸續(xù)投入市場。

據(jù)悉，湖北三安新廠就是專業(yè)從事Mini/Micro LED業(yè)務(wù)，總投資達(dá)120億元，截至報(bào)告期末，該項(xiàng)目已投入超20億元。

此外，三安光電還與TCL華星成立了廈門市芯穎顯示科技有限公司，專注于新型Micro LED顯示工程化的技術(shù)研發(fā)，實(shí)現(xiàn)Micro LED顯示的商業(yè)化規(guī)模生產(chǎn)。項(xiàng)目于2022年1月4日開工，總投資3億元。

華燦光電：

作為行業(yè)內(nèi)早期開展Mini/Micro LED技術(shù)研發(fā)的芯片企業(yè)，華燦光電表示，上半年公司加大了新興的Mini LED等高附加值產(chǎn)品方向的市場開拓力度，并取得了持續(xù)增長，使得公司中、高端產(chǎn)品收入占比提升。

2022年華燦光電持續(xù)加碼Mini/Micro LED市場。三月，華燦光電投資1億元成立珠海華匯智造半導(dǎo)體有限公司，聚焦半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體器件、MiniLED芯片設(shè)計(jì)與檢測、LED模組設(shè)計(jì)、集成電路芯片設(shè)計(jì)等領(lǐng)域；

在六月，華燦光電曾發(fā)公告表示，公司擬以全資子公司華燦光電(浙江)有限公司為實(shí)施主體投資，建設(shè)Mini LED產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，本項(xiàng)目計(jì)劃總投資為4.92億元。

聚燦光電：

聚燦光電表示隨著研發(fā)投入、性能提升、技術(shù)升級，公司持續(xù)加碼LED芯片細(xì)分賽道。

2022年6月21日發(fā)布了向特定對象發(fā)行股票預(yù)案，并于2022年8月24日獲得深交所受理。擬定增計(jì)劃建設(shè)年產(chǎn)720萬片Mini/Micro LED芯片研發(fā)及制造擴(kuò)建項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資15.5億元，其中擬投入募集資金12億元。

乾照光電：

乾照光電表示Mini LED顯示和背光滲透率的提升有望為行業(yè)帶來新的發(fā)展動(dòng)力。

在Mini LED領(lǐng)域，乾照光電已陸續(xù)推出多款Mini藍(lán)綠芯片，并與下游多家客戶達(dá)成戰(zhàn)略合作。

在Micro LED領(lǐng)域，乾照光電已開發(fā)了多款芯片，包括5um以下的超小芯片。

2022年3月8日，乾照光電正式收到向特定對象發(fā)行股票募集資金15億元，所募資金將重點(diǎn)投向Mini/Micro、高光效LED芯片研發(fā)及制造項(xiàng)目。

士蘭微：

士蘭微方面指出LED傳統(tǒng)芯片需求降低，價(jià)格下降，導(dǎo)致子公司士蘭明芯出現(xiàn)經(jīng)營性虧損；同時(shí)指出新品開發(fā)進(jìn)度滯后，導(dǎo)致重要參股公司士蘭明鎵公司LED芯片產(chǎn)出不及預(yù)期，產(chǎn)能利用率明顯不足。

并明確表示未來要將加快產(chǎn)品在小間距顯示、mini LED顯示屏、紅外光耦、安防監(jiān)控、車用LED等中高端應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，進(jìn)一步提升產(chǎn)量，改善盈利水平。

蔚藍(lán)鋰電：

上半年其LED業(yè)務(wù)占總營收的18.73%。公司推動(dòng)LED業(yè)務(wù)從普通照明領(lǐng)域向背光領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，在技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)方面持續(xù)投入，產(chǎn)品在背光、高光效照明等領(lǐng)域競爭力提升明顯，贏得了越來越多國內(nèi)外品牌客戶的認(rèn)可。

同時(shí)表示背光產(chǎn)品銷售收入占芯片銷售額比例較上年度有明顯提升。其中， Mini產(chǎn)品已覆蓋車載屏、VR、筆記本、MNT、TV等系列市場。

2022年11月24-25日（周四-周五），由高工LED、高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）主辦的主題為“弱周期產(chǎn)業(yè)大變局 強(qiáng)合作顯示大可為”2022高工LED顯示年會(huì)將在深圳機(jī)場凱悅酒店舉行。 屆時(shí)，華燦光電、乾照光電、兆元光電等LED芯片頭部廠商將就Mini/MicroLED、車用等芯片的技術(shù)進(jìn)展和產(chǎn)業(yè)化做出分享。

審核編輯 ：李倩