歡迎關(guān)注公眾號(hào)：尋找好公司

關(guān)于光伏行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)，請(qǐng)參考作者其他相關(guān)文章。

1、光伏跟蹤支架

（1）認(rèn)識(shí)光伏支架

光伏支架理解上比較簡(jiǎn)單，我就不做過多描述。

光伏支架分為固定支架和跟蹤支架。

固定支架顧名思義。

跟蹤支架，要求支架像向日葵一樣，花朵（太陽能組件正面）跟隨太陽移動(dòng)。

下圖是固定支架示意圖。

（資料來源：中信博官網(wǎng)）

下圖是跟蹤支架示意圖。

（資料來源：中信博官網(wǎng)）

光伏支架要求也是比較高的：

一方面，光伏支架需要在特定環(huán)境下長(zhǎng)期使用，具備較強(qiáng)的抗風(fēng)壓、抗雪壓、抗震、抗腐蝕等機(jī)械性能，確保在風(fēng)沙、雨、雪、地震等各種惡劣環(huán)境下正常運(yùn)轉(zhuǎn)，并且使用壽命一般要求達(dá)到 25 年以上。

另一方面，光伏支架在光伏電站建設(shè)中具有重要地位。光伏支架產(chǎn)品質(zhì)量、設(shè)計(jì)安裝需要符合項(xiàng)目地的氣候環(huán)境、建筑標(biāo)準(zhǔn)、光伏電力設(shè)計(jì)等標(biāo)準(zhǔn)。光伏支架承載著光伏電站的發(fā)電主體，光伏支架的產(chǎn)品質(zhì)量、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、排布安裝直接影響著光伏電站的發(fā)電效率、運(yùn)行安全、使用壽命。選擇合適的光伏支架以及科學(xué)合理的設(shè)計(jì)安裝，不但能降低工程造價(jià)、提高發(fā)電效率，也能減少后期運(yùn)維養(yǎng)護(hù)的成本。

固定支架和跟蹤支架設(shè)計(jì)要求如下：

（資料來源：中信博招股說明書）

（2）工藝和成本

（資料來源：中信博招股說明書）

固定支架工藝主要是：機(jī)械設(shè)計(jì)、機(jī)械加工和委外鍍鋅。

跟蹤支架要比固定支架多3道工藝：電控設(shè)計(jì)、驅(qū)動(dòng)涉及、配套組裝。

成本結(jié)構(gòu)如下（圖中公司指的是中信博）：

（圖中公司指的是中信博）

原材料采購(gòu)和外委鍍鋅是主要的成本構(gòu)成，主要的原材料是鋼材；人工、設(shè)備折舊等成本占比較低；作為鋼材加工制品，光伏支架的運(yùn)輸費(fèi)用成本占比較高。

在跟蹤支架中，回轉(zhuǎn)減速裝置、控制箱的采購(gòu)成本約占跟蹤支架原材料成本的 25%。

（3）光伏支架發(fā)展趨勢(shì)

1）未來增長(zhǎng)空間巨大：光伏行業(yè)前景明朗，具有較清晰的發(fā)展驅(qū)動(dòng)力，2020 年光伏發(fā)電量約占全球發(fā)電總量的 3.2%，光伏發(fā)電的滲透率依然較低，未來具有很大提升空間，支架是必不可少的配件之一。關(guān)于這點(diǎn)，可以參考作者寫的其他關(guān)于光伏的文章。

2）光伏組件高效率趨勢(shì)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)寬光伏支架的市場(chǎng)空間。

受益于技術(shù)不斷進(jìn)步，高效電池不斷普及、組件電池片數(shù)增加等因素，光伏組件呈現(xiàn)高功率化的發(fā)展趨勢(shì)。

一方面，光伏組件功率增加對(duì)光伏支架售價(jià)影響（功率增加，發(fā)電單位成本降低，倒逼光伏支架降價(jià)）有限。

另一方面，組件高功率趨勢(shì)等因素助推了光伏電站新增裝機(jī)容量的增加，其增幅可以充分消化組件高功率趨勢(shì)對(duì)光伏支架單價(jià)的不利影響。因此，光伏組件高功率趨勢(shì)將進(jìn)一步擴(kuò)寬光伏支架的市場(chǎng)空間。

3）我國(guó)跟蹤支架滲透率低，度電成本的下降有利于跟蹤支架的滲透。

2016 年我國(guó)所有光伏項(xiàng)目中安裝跟蹤支架的項(xiàng)目占比僅為 1.2%。

主要有兩個(gè)原因。

一是早期跟蹤支架技術(shù)不夠成熟，穩(wěn)定性和可靠性不高，致使國(guó)內(nèi)光伏電站投資業(yè)主更傾向于固定支架；

二是當(dāng)時(shí)標(biāo)桿電價(jià)較高，采用固定支架的電站投資回報(bào)已經(jīng)達(dá)到或超過預(yù)期收益。

近年來，隨著光伏跟蹤支架成本降低，可靠性和穩(wěn)定性得到廣泛驗(yàn)證，國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼政策持續(xù)調(diào)整，跟蹤支架成為提高光伏電站收益的重要措施之一，為實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)增效與電站收益最大化，以及融合雙面組件、智能控制等技術(shù)，跟蹤支架的應(yīng)用在我國(guó)也不斷推廣。

采用跟蹤支架雖然會(huì)增加初始投資和運(yùn)維成本，但由于具有明顯的發(fā)電增益，能夠?qū)崿F(xiàn)更低的度電成本。

參考中信博參編的發(fā)表在能源期刊《Joule》的論文研究結(jié)論，對(duì)全球大部分地區(qū)的光伏開發(fā)商而言，雙面組件+單軸跟蹤器的組合能夠有效的降低度電成本，是經(jīng)濟(jì)性較優(yōu)的策略。

根據(jù)彭博新能源的統(tǒng)計(jì)，2021上半年采用跟蹤支架系統(tǒng)的光伏電站項(xiàng)目的全球平均度電成本約 38美元/MWh，明顯低于采用固定支架的光伏項(xiàng)目。

度電成本的下降明顯有利于跟蹤支架的滲透。

2020年，中國(guó)光伏電站市場(chǎng)跟蹤支架占比為 18.7%。預(yù)計(jì)到 2025 年，跟蹤支架占比將上升至 25%以上。

4）跟蹤支架主要適用于集中式光伏發(fā)電。未來分布式光伏發(fā)電增長(zhǎng)高，但集中式光伏發(fā)電仍然是主流。

（4）競(jìng)爭(zhēng)格局

目前，我國(guó)稀缺的主要是跟蹤支架。

近年，跟蹤支架競(jìng)爭(zhēng)格局如下。

在全球跟蹤支架出貨前10的公司中，國(guó)內(nèi)有兩家。

中信博（688408），2020年跟蹤支架出貨量全球第四、國(guó)內(nèi)第一，全球份額約占 8%；

天合光能（688599），2020年跟蹤支架出貨量全球第六，全球份額約占 4%；

（ps:天合光能收購(gòu)西班牙的NClave公司，這是一家做跟蹤支架的公司）

國(guó)內(nèi)上市的其他光伏支架（主要是固定支架）公司有：

意華股份 002897

清源股份 603628

振江股份 603507

愛康科技 002610

（5）光伏支架相關(guān)公司簡(jiǎn)單分析

從光伏行業(yè)角度給一個(gè)武斷的建議：考察中信博和天合光能就可以了。

單純從光伏支架角度考慮，只需要考察中信博。跟蹤支架對(duì)于天合光能的主要產(chǎn)品來說只能算錦上添花。

愛康科技有邊框、電池和組件業(yè)務(wù)，也在積極布局HJT電池（產(chǎn)能規(guī)劃9.3GW），可以作為考察對(duì)象。

從光伏支架角度考慮，其他沒有特殊競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也不好的企業(yè)，當(dāng)然直接淘汰（精力有限，沒有詳細(xì)考察，也有可能出現(xiàn)錯(cuò)誤），光伏行業(yè)的好公司還是不少的。

文末劃重點(diǎn)。

鄭重說明：文中涉及公司相關(guān)是我個(gè)人觀點(diǎn)，不作為投資依據(jù)。各位需要自行斟酌！！

參考資料來源于網(wǎng)上公開資料，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系作者刪除。

更多好公司分享，請(qǐng)關(guān)注公眾號(hào)：尋找好公司