半導體產業鏈硅部件供應商盾源聚芯沖刺IPO上市!

近日，半導體產業鏈叩門A股消息頻傳，化學機械拋光(CMP)設備供應商晶亦精微，半導體功率器件企業華羿微電均在沖刺科創板上市。

硅部件供應商寧夏盾源聚芯半導體科技股份有限公司(以下簡稱盾源聚芯)近日向深交所提交的IPO申請也已被受理，擬在主板上市。保薦機構為東方證券。

盾源聚芯成立于2011年，其前身為寧夏富樂德石英材料有限公司。目前，盾源聚芯主要從事硅部件和石英坩堝的研發、生產和銷售。

盾源聚芯的控股股東為杭州熱磁，直接持有11252.25萬股，并通過寧波知能、寧波知芯間接控制1129.89萬股，合計持股比例為66.17%。杭州熱磁系日本磁控的全資子公司。

此次盾源聚芯的IPO擬發行不超過 6,238.1174萬股，占發行后總股本的比例不低于 25%，預計募集資金12.96億元，將用于硅部件生產線新建項目、石英坩堝生產線升級項目等。

主營業務

據招股書顯示，盾源聚芯在2020-2022年的營業收入分別為2.62億元、6.01億元、10.91億元，對應的扣非凈利潤為0.12億元、1.02億元、2.74億元。營業收入年復合增長率為103.88%。

主要財務數據

報告期內，盾源聚芯的主營業務毛利率總體上升，分別為36.14%、36.36%和41.14%。毛利率的變動主要受各項業務收入占比構成和毛利率水平的影響，各產品類型的毛利率如下：

產品毛利率

盾源聚芯硅部件產品包括硅環，硅舟等其他硅部件。硅部件因硅環，硅舟的毛利率差別大，且占硅部件收入比例不斷波動，所以硅部件在報告期間毛利率有少許波動。硅部件材料毛利率上升較快，得益于下游硅部件公司對硅部件材料需求增加，帶動硅部件材料整體業務規模不斷增長，推動硅部件材料生產工藝持續優化使得產品良品率得到提升，以及面向終端客戶銷售硅部件材料產品的金額及比例的不斷增加。石英坩堝因受下游市場需求旺盛以及原材料漲價的影響，石英坩堝市場價格普遍上漲，推動石英坩堝產品的毛利率上升。

硅部件銷售貢獻了盾源聚芯超過六成的營收，主要面向芯片的設備制造商和芯片生產企業。硅部件產品包括：硅環、硅噴淋頭、硅外環、硅舟等，報告期內的具體銷售金額為1.68億元、4.34億元、7.76億元。

營收構成

在銷量方面，盾源聚芯的硅部件銷量呈不斷上升趨勢，2020-2022年硅部件銷量分別為33248個、58525個和74248個，三年來銷量增長超過一倍。

募集資金用途

盾源聚芯本次公開發行新股不超過6,238.12萬股，占發行后總股本的比例不低于 25%，募集12.96億元資金投資以下六大募投項目：

募集資金用途

在硅部件生產線的新建項目中，盾源聚芯擬投入6億元募集資金用于新建硅部件加工制造基地，新增用于刻蝕機配件的高純度硅環產能，以配套先進刻蝕機，來滿足未來大尺寸、高品質晶圓生產制造的需求。該項目將有利于盾源聚芯進一步擴大在硅部件領域的市場份額。

關于石英鍋生產線升級項目，盾源聚芯擬投入1.67億元募集資金，在原有生產線上通過改建熔融室及相關生產配套設施來增加高品質、大尺寸石英坩堝的產能。該項目將有利于石英坩堝業務升級，提升產品競爭力。

未來規劃方面，盾源聚芯表示將加強研發和創新能力建設，鞏固行業技術優勢，同時完善全球營銷體系建設，提升產能和生產效率，并增強資本運作能力，拓展產業發展空間，加強人才隊伍建設。

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審核編輯 黃宇