在人工智能熱潮的推動(dòng)下，英偉達(dá)加入蘋果、亞馬遜、谷歌和微軟的行列，躋身全球萬億美元級(jí)公司之列，大約三個(gè)月后，英偉達(dá)現(xiàn)在賺的錢比以往任何時(shí)候都多。

該公司在2024 年第二季度財(cái)報(bào)中透露，自 5 月份以來，該公司的收入達(dá)到了 135 億美元，比華爾街分析師預(yù)測(cè)的 112 億美元高出 20 億美元以上，其驅(qū)動(dòng)人工智能 (AI) 系統(tǒng)的計(jì)算機(jī)芯片的需求飆升。由此可見，對(duì)其生成式 AI 芯片的前所未有的需求克服了該公司向萎縮的 PC 行業(yè)銷售臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦 GPU 時(shí)可能遇到的任何困難。其中，數(shù)據(jù)中心收入占該收入的創(chuàng)紀(jì)錄的 103.2 億美元，僅一個(gè)季度就翻了一番多，比前三個(gè)月高出約 60 億美元。英偉達(dá)因此獲得了 61.88 億美元的利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)843%。盡管游戲行業(yè)的收入比疫情期間的高點(diǎn)還差 10 億美元以上，但實(shí)際上它的收入也同比增長(zhǎng)了 22%，達(dá)到 24.8 億美元。

Nvidia 表示，它相信游戲業(yè)已恢復(fù)增長(zhǎng)，為游戲玩家?guī)砹宋淳唧w說明的升級(jí)機(jī)會(huì)，并表示其 20% 的安裝基數(shù)現(xiàn)在擁有 RTX 3060 或更高版本。

Nvidia 預(yù)計(jì)下季度收入將達(dá)到160 億美元，這是 AI 帶來的又一次飛躍。Nvidia 首席財(cái)務(wù)官 Colette Kress 在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示：“我們預(yù)計(jì)環(huán)比增長(zhǎng)將主要由數(shù)據(jù)中心推動(dòng)?！?該公司股價(jià)在盤后交易中上漲8.5%。

首席執(zhí)行官黃仁勛表示，最大的云計(jì)算公司在最近一個(gè)季度宣布了基于英偉達(dá)最新人工智能芯片的“大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施”，而其他科技集團(tuán)也與英偉達(dá)建立了合作伙伴關(guān)系，將最新的人工智能技術(shù)傳播到每個(gè)行業(yè)?！安捎蒙墒饺斯ぶ悄艿母?jìng)賽已經(jīng)開始，”他說。

“一個(gè)新的計(jì)算時(shí)代已經(jīng)開始。全球各地的公司正在從通用計(jì)算向加速計(jì)算和生成式人工智能轉(zhuǎn)型?！庇ミ_(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在有關(guān)第二季度收益的新聞稿中表示。

在財(cái)報(bào)會(huì)上，黃仁勛還面對(duì)著來自華爾街的一系列關(guān)于銷售熱潮能持續(xù)多久的問題。分析師們探討了在人工智能培訓(xùn)投資之后是否會(huì)出現(xiàn)一波人工智能推理或運(yùn)行現(xiàn)有模型的支出浪潮，以及軟件開發(fā)人員是否會(huì)為生成式人工智能提出足夠有用的應(yīng)用程序，以證明對(duì)新計(jì)算能力的大量投資是合理的。目前正在進(jìn)行中。

這位英偉達(dá)首席執(zhí)行官對(duì)擔(dān)憂不以為然，重申了最近的說法，即對(duì)該公司芯片的需求激增代表了數(shù)據(jù)中心支出向“加速計(jì)算和生成人工智能”的長(zhǎng)期轉(zhuǎn)變。

“我們?nèi)旰兔髂甓加辛己玫哪芤姸?，”他說?！拔艺J(rèn)為這不是近期的事情，這是一個(gè)長(zhǎng)期的行業(yè)轉(zhuǎn)型。我們看到這兩個(gè)平臺(tái)轉(zhuǎn)變同時(shí)發(fā)生。

黃仁勛表示，隨著云計(jì)算公司擴(kuò)大人工智能能力，他們?cè)絹碓蕉嗟貙①Y本投資從“通用計(jì)算”轉(zhuǎn)移到公司的芯片上，這表明英偉達(dá)的成功將以犧牲英特爾等芯片制造商的利益為代價(jià)。

該公司的下一代 AI 芯片GH200 將于 2024 年中期上市，價(jià)格未公開，因此下一季度的需求仍將是現(xiàn)有的 AI 芯片。Kress 表示：“隨著我們縮短周期時(shí)間并與供應(yīng)合作伙伴合作增加產(chǎn)能，我們?cè)谖磥韼讉€(gè)季度的供應(yīng)將繼續(xù)增加。”他補(bǔ)充說，Nvidia 的 L40 GPU“將有助于滿足多種類型工作負(fù)載不斷增長(zhǎng)的需求?！?/p>

總體而言，今年該公司的股價(jià)上漲了兩倍。由于投資者押注英偉達(dá)將成為主要受益者，該公司從突然采用生成式人工智能中獲得了意外之財(cái)，并于 5 月底成為第一家估值達(dá)到 1 萬億美元的芯片制造商。該公司還宣布將回購 250 億美元的股票。

Wedbush 分析師表示，Nvidia 是“人工智能需求最純粹、最好的晴雨表”。

Wedbush的行業(yè)報(bào)告寫道：“我們將這些結(jié)果和指導(dǎo)視為科技行業(yè)的歷史性時(shí)刻，表明未來幾年人工智能支出的浪潮即將到來?！?韋德布什 (Wedbush) 分析師丹尼爾·艾夫斯 (Daniel Ives) 表示，這一結(jié)果“在我們看來是一個(gè)‘放下麥克風(fēng)’的時(shí)刻，將對(duì)科技領(lǐng)域產(chǎn)生連鎖反應(yīng)”。

然而，需求卻對(duì)英偉達(dá)造成了一些供應(yīng)限制。該公司將其制造業(yè)務(wù)外包給臺(tái)積電。分析師估計(jì)，Nvidia 珍貴的 AI 芯片的需求將超過供應(yīng)至少 50%，并補(bǔ)充說，這種不平衡現(xiàn)象將在未來幾個(gè)季度持續(xù)存在。該公司首席財(cái)務(wù)官科萊特·克雷斯 (Colette Kress) 在公司財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，該公司增加了長(zhǎng)期供應(yīng)支出，從而承諾購買 110 億美元。

“我們的供應(yīng)合作伙伴在提高產(chǎn)能以支持我們的數(shù)據(jù)中心供應(yīng)鏈方面表現(xiàn)出色，”克雷斯說。

從人工智能初創(chuàng)公司到微軟等主要云服務(wù)提供商，一波實(shí)體正在競(jìng)相獲得更多 Nvidia 芯片。中國(guó)的需求也超速增長(zhǎng)，中國(guó)公司在美國(guó)進(jìn)一步實(shí)施出口限制之前緊急下訂單儲(chǔ)備芯片。

首席財(cái)務(wù)官科萊特·克雷斯(Colette Kress)表示，最近一個(gè)季度，對(duì)中國(guó)客戶的銷售約占英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心收入的20%至25%。她為盡管美國(guó)努力減緩中國(guó)人工智能發(fā)展的努力，但對(duì)中國(guó)的出口仍保持高水平進(jìn)行了辯護(hù)，并表示該公司預(yù)計(jì)其在中國(guó)的成功不會(huì)導(dǎo)致美國(guó)收緊出口管制?！拔覀兿嘈拍壳暗谋O(jiān)管正在達(dá)到預(yù)期效果，”她說。

財(cái)務(wù)主管科萊特·克雷斯(Colette Kress)在電話會(huì)議上對(duì)分析師表示，如果美國(guó)對(duì)向中國(guó)銷售的人工智能芯片施加額外的出口限制，不會(huì)立即對(duì)該公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。這種控制將“導(dǎo)致美國(guó)工業(yè)永久失去在世界最大市場(chǎng)之一競(jìng)爭(zhēng)和領(lǐng)先的機(jī)會(huì)”。

Insider Intelligence 高級(jí)分析師 Jacob Bourne 表示：“第二季度的業(yè)績(jī)凸顯了其在利用人工智能勢(shì)頭方面的主導(dǎo)地位?！?“然而，隨著全球?qū)τミ_(dá)芯片的需求不斷增強(qiáng)，克服供應(yīng)鏈障礙以提高產(chǎn)量至關(guān)重要?！?/p>

分析師認(rèn)為，雖然競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 Advanced Micro Devices 的關(guān)鍵 AI 芯片預(yù)計(jì)明年將從 Nvidia 手中搶走一些市場(chǎng)份額，但 Nvidia 的軟件比其 CUDA 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 ROCm 領(lǐng)先多年。

近幾個(gè)月來，用于個(gè)人電腦和數(shù)據(jù)中心的芯片銷售疲軟，這損害了芯片行業(yè)。但人工智能是一個(gè)亮點(diǎn)，云計(jì)算企業(yè)和初創(chuàng)公司都從英偉達(dá)以及博通和 Marvell Technology 等其他公司購買人工智能相關(guān)芯片。

分析師預(yù)計(jì)，人工智能支出將繼續(xù)增長(zhǎng)，但會(huì)損害其他傳統(tǒng)服務(wù)器設(shè)備。

根據(jù) Refinitiv 的數(shù)據(jù)，Nvidia 游戲部門的收入升至 24.9 億美元，高于分析師預(yù)期的 24 億美元。

根據(jù) Refinitiv 的數(shù)據(jù)，不計(jì)入其他項(xiàng)目，該公司第二季度每股收益為 2.70 美元，而預(yù)期為 2.09 美元。

英偉達(dá)預(yù)計(jì)當(dāng)前第三季度調(diào)整后毛利率為 72.5%，上下浮動(dòng) 50 個(gè)基點(diǎn)。根據(jù) Refinitiv 的數(shù)據(jù)，分析師平均預(yù)測(cè)毛利率為 70.4%。

Nvidia 的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英特爾和 AMD 尚未對(duì) Nvidia 的生成式 AI 芯片給出令人信服的答案。AMD 的 MI300最早可能會(huì)在第四季度開始上市，并于 2024 年初部署。AMD 和英特爾也至少暫時(shí)試圖淡化將這些 AI 芯片放入云端服務(wù)器的重要性，兩家公司的首席執(zhí)行官都承諾還將人工智能功能放入客戶端芯片中?；蛘?，正如英特爾首席執(zhí)行官帕特·基辛格所說：“將人工智能構(gòu)建到我們構(gòu)建的每個(gè)平臺(tái)中?！?/p>

AMD 首席執(zhí)行官蘇姿豐 (Lisa Su)在 5 月份對(duì)《福布斯》表示：“如果你放眼未來五年，你會(huì)在 AMD 的每一款產(chǎn)品中看到人工智能，這將成為最大的增長(zhǎng)動(dòng)力?！?/p>

芯片供應(yīng)能力將快速提升

Moor Insights & Strategy 分析師帕特里克·穆爾黑德 (Patrick Moorhead) 表示，急于添加生成式人工智能功能已成為企業(yè)首席執(zhí)行官和董事會(huì)的一項(xiàng)基本任務(wù)。他表示，英偉達(dá)目前唯一的限制是難以供應(yīng)足夠的芯片——這一缺口可能會(huì)為英特爾、Advanced Micro Devices 等主要芯片公司以及 Groq 等初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)造機(jī)會(huì)。

英偉達(dá)強(qiáng)勁的銷售額與一些芯片行業(yè)同行的命運(yùn)形成鮮明對(duì)比，后者因用于通用任務(wù)的個(gè)人電腦和數(shù)據(jù)中心服務(wù)器需求疲軟而受到損害。英特爾7月底表示，第二季度營(yíng)收下降15%，但業(yè)績(jī)好于華爾街預(yù)期。Advanced Micro Devices 的收入同期下降了 18%。

一些分析師認(rèn)為，在人工智能專用硬件（例如英偉達(dá)的芯片和使用它們的系統(tǒng)）上的支出正在從其他數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施的支出中抽走資金。市場(chǎng)研究公司 IDC 估計(jì)，未來五年，云服務(wù)在人工智能服務(wù)器系統(tǒng)上的支出將增加 68%。

研究公司 Omdia 表示，雖然谷歌、亞馬遜、Meta、IBM 等公司也生產(chǎn)了 AI 芯片，但 Nvidia 目前占據(jù)了 AI 芯片銷售額的 70% 以上，并且在訓(xùn)練生成式 AI 模型方面占據(jù)著更大的地位。

H100 的需求尤其旺盛，H100 是 Nvidia 為人工智能應(yīng)用制造的一款新型 GPU，已于 9 月開始發(fā)貨。大大小小的公司一直在爭(zhēng)先恐后地尋找芯片供應(yīng)，這些芯片采用先進(jìn)的生產(chǎn)工藝制造，并且需要同樣復(fù)雜的封裝，將 GPU 與特殊的存儲(chǔ)芯片結(jié)合在一起。

Nvidia 增加 H100 交付量的能力很大程度上與臺(tái)積電的行動(dòng)有關(guān)，該公司負(fù)責(zé)封裝和制造 GPU。

行業(yè)高管預(yù)計(jì) H100 的短缺將持續(xù)到 2024 年，這對(duì)于希望銷售利用新型 GPU 的計(jì)算服務(wù)的人工智能初創(chuàng)企業(yè)和云服務(wù)來說是一個(gè)問題。

黃先生表示，該公司正在與其生產(chǎn)合作伙伴努力合作，將更多芯片推向市場(chǎng)，包括與其他公司合作以補(bǔ)充臺(tái)積電的封裝能力?！敖衲晔Ｓ鄷r(shí)間和明年的供應(yīng)量將大幅增加，”他說。

一份新報(bào)告稱，由于短缺威脅影響了尋求利用人工智能熱潮的公司的雄心，英偉達(dá)正準(zhǔn)備將一款價(jià)值 40,000 美元的處理器產(chǎn)量增加兩倍，以推動(dòng)生成式人工智能革命。

據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，這家硅谷芯片巨頭希望提高其備受追捧的 H100 處理器的產(chǎn)量，該處理器以計(jì)算機(jī)科學(xué)家 Grace Hopper 的名字命名，目標(biāo)是明年的出貨量達(dá)到 150 萬至 200 萬顆，高于今年的 50 萬顆目標(biāo)。

英偉達(dá)財(cái)報(bào)亮點(diǎn)

NVIDIA今日公布截至 2023 年 7 月 30 日的第二季度營(yíng)收為 135.1 億美元，同比增長(zhǎng) 101%，環(huán)比增長(zhǎng) 88% 。

該季度 GAAP 攤薄每股收益為 2.48 美元，同比增長(zhǎng) 854%，環(huán)比增長(zhǎng) 202%。非 GAAP 攤薄每股收益為 2.70 美元，同比增長(zhǎng) 429%，環(huán)比增長(zhǎng) 148%。

“一個(gè)新的計(jì)算時(shí)代已經(jīng)開始。全球各地的公司正在從通用計(jì)算向加速計(jì)算和生成式人工智能轉(zhuǎn)型?！盢VIDIA 創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛 (Jensen Huang) 表示。“通過我們的 Mellanox 網(wǎng)絡(luò)和交換機(jī)技術(shù)連接并運(yùn)行我們的 CUDA AI 軟件堆棧的 NVIDIA GPU 構(gòu)成了生成式 AI 的計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施。

“本季度，主要云服務(wù)提供商宣布推出大規(guī)模 NVIDIA H100 AI 基礎(chǔ)設(shè)施。領(lǐng)先的企業(yè) IT 系統(tǒng)和軟件提供商宣布建立合作伙伴關(guān)系，將 NVIDIA AI 引入各個(gè)行業(yè)。采用生成式人工智能的競(jìng)賽已經(jīng)開始，”他說。

2024 財(cái)年第二季度，NVIDIA 以 32.8 億美元回購 750 萬股股票和現(xiàn)金股息的形式向股東返還 33.8 億美元。截至第二季度末，該公司的股票回購授權(quán)尚有 39.5 億美元。2023年8月21日，董事會(huì)批準(zhǔn)額外250億美元的股票回購，且無到期日。NVIDIA 計(jì)劃本財(cái)年繼續(xù)進(jìn)行股票回購。

NVIDIA 將于 2023 年 9 月 28 日向 2023 年 9 月 7 日登記在冊(cè)的所有股東支付每股 0.04 美元的下一季度現(xiàn)金股息。

NVIDIA對(duì)2024財(cái)年第三季度的展望如下：

收入預(yù)計(jì)為160億美元，上下浮動(dòng)2%。

GAAP 和非 GAAP 毛利率預(yù)計(jì)分別為 71.5% 和 72.5%，上下浮動(dòng) 50 個(gè)基點(diǎn)。

GAAP 和非 GAAP 運(yùn)營(yíng)費(fèi)用預(yù)計(jì)分別約為 29.5 億美元和 20 億美元。

GAAP 和非 GAAP 其他收入和支出預(yù)計(jì)約為 1 億美元，不包括非附屬投資的損益。

GAAP 和非 GAAP 稅率預(yù)計(jì)為 14.5%，上下浮動(dòng) 1%（不包括任何離散項(xiàng)目）。

自上次發(fā)布財(cái)報(bào)以來，NVIDIA 在以下領(lǐng)域取得了進(jìn)展：

例如在數(shù)據(jù)中心方面，公司于這個(gè)業(yè)務(wù)的第二季度營(yíng)收達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的103.2億美元，環(huán)比增長(zhǎng)141%，同比增長(zhǎng)171%。同期，公司還宣布用于復(fù)雜 AI 和 HPC 工作負(fù)載的 NVIDIA GH200 Grace Hopper 超級(jí)芯片將于本季度發(fā)貨，采用 HBM3e 內(nèi)存的第二代版本預(yù)計(jì)將于 2024 年第二季度發(fā)貨。公司還宣布推出 NVIDIA L40S GPU，這是一款通用數(shù)據(jù)中心處理器，旨在加速計(jì)算最密集的應(yīng)用程序。

在游戲業(yè)務(wù)方面，英偉達(dá)第二季度營(yíng)收為24.9億美元，環(huán)比增長(zhǎng)11%，同比增長(zhǎng)22%。開始發(fā)售 GeForce RTX 4060 系列 GPU，為游戲玩家?guī)?NVIDIA Ada Lovelace 架構(gòu)和 DLSS，起價(jià) 299 美元。

來到專業(yè)可視化業(yè)務(wù)，英偉達(dá)第二季度營(yíng)收為 3.79 億美元，環(huán)比增長(zhǎng) 28%，同比下降 24%。公司還宣布推出三款基于 Ada Lovelace 架構(gòu)的全新桌面工作站 RTX GPU（NVIDIA RTX 5000、RTX 4500 和 RTX 4000），以提供最新的 AI、圖形和實(shí)時(shí)渲染功能，這些產(chǎn)品將于本季度發(fā)貨。

在汽車業(yè)務(wù)方面，英偉達(dá)表示，公司第二季度營(yíng)收為 2.53 億美元，環(huán)比下降 15%，同比增長(zhǎng) 15%。英偉達(dá)宣布，公司NVIDIA DRIVE Orin為新款小鵬G6 Coupe SUV的智能高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)提供動(dòng)力。與此同時(shí)，公司還與聯(lián)發(fā)科合作，為全球 OEM 廠商開發(fā)主流汽車芯片系統(tǒng)，該系統(tǒng)集成了用于人工智能和圖形的全新 NVIDIA GPU 小芯片 IP。