隨著9月新能源車(chē)市繼續(xù)升溫，其與上游鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的供需關(guān)系有望進(jìn)一步修復(fù)。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，9月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)創(chuàng)下新高，分別完成87.9萬(wàn)輛和90.4萬(wàn)輛，同比增速各為16.1%和27.7%。其中，純電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量為62.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16.2%；PHEV銷(xiāo)量為27.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)64.4%，對(duì)行業(yè)整體增速的帶動(dòng)作用明顯。

在下游新能源車(chē)市銷(xiāo)量提振的帶動(dòng)下，動(dòng)力電池及其產(chǎn)業(yè)鏈也出現(xiàn)了相應(yīng)的變化。

終端需求的回暖，首先帶動(dòng)了動(dòng)力電池裝車(chē)量的持續(xù)爬升。9月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車(chē)量36.4GWh，同比增長(zhǎng)15.1%，環(huán)比增長(zhǎng)4.4%。

產(chǎn)銷(xiāo)方面，同期動(dòng)力電池產(chǎn)量約為70GWh；銷(xiāo)量則為60.1GWh，同比增長(zhǎng)29.3%，環(huán)比增長(zhǎng)9.2%。這意味著，雖然產(chǎn)業(yè)保持了一定速度的銷(xiāo)售節(jié)奏，但仍有部分電池進(jìn)入庫(kù)存，動(dòng)力電池的產(chǎn)量高于市場(chǎng)需求。

在此背景下，鋰電池企業(yè)在國(guó)內(nèi)的排產(chǎn)保持謹(jǐn)慎，即以主動(dòng)管理庫(kù)存、提高周轉(zhuǎn)效率為主，未見(jiàn)顯著補(bǔ)貨需求。據(jù)悉，9月中旬開(kāi)始，多數(shù)廠家均收到砍單預(yù)期，且后市10月排產(chǎn)均有不同程度的下滑。

庫(kù)存積壓、存貨損失，是鋰電池企業(yè)和上游材料供應(yīng)商共同面臨的壓力。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，鋰電池環(huán)節(jié)的存貨為790.06億元，而正極材料環(huán)節(jié)的存貨余額為468.59億元，排名第二。在此期間，鋰電池環(huán)節(jié)存貨跌價(jià)損失25.42億元，正極材料環(huán)節(jié)存貨跌價(jià)損失29.16億元，此項(xiàng)損失構(gòu)成了產(chǎn)業(yè)鏈凈利潤(rùn)同比下滑的重要原因之一。

鋰資源端，9月碳酸鋰價(jià)格尚未擺脫下行態(tài)勢(shì)。截至9月28日，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在16-17.8萬(wàn)元/噸，均價(jià)報(bào)16.9萬(wàn)元/噸，較8月31日的20.8萬(wàn)元/噸下跌3.9萬(wàn)元/噸，跌幅達(dá)18.75%。

國(guó)內(nèi)部分碳酸鋰企業(yè)的生產(chǎn)動(dòng)力也已經(jīng)受到影響。

9月25日，盛新鋰能公開(kāi)表示，近期將對(duì)旗下致遠(yuǎn)工廠進(jìn)行停產(chǎn)檢修。行業(yè)觀點(diǎn)認(rèn)為，檢修時(shí)間與當(dāng)前鋰鹽價(jià)格相關(guān)。9月26日，志存鋰業(yè)也公告稱，在2023年9月25日-10月25日期間會(huì)對(duì)部分基地設(shè)備進(jìn)行檢修，并給出了10月份碳酸鋰減產(chǎn)3000噸左右的預(yù)計(jì)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月中國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量已環(huán)比下滑7%至41724噸。另有調(diào)研顯示，上述兩家公司之外，還有兩家擁有產(chǎn)線的企業(yè)在9月減產(chǎn)后仍未開(kāi)工；不少云母提鋰廠商也宣告停產(chǎn)檢修；再疊加天氣轉(zhuǎn)冷的季節(jié)性因素對(duì)鹽湖提鋰的影響，后續(xù)碳酸鋰產(chǎn)量或持續(xù)下行。

在鋰資源廠商釋放出控制供給的信號(hào)后，10月以來(lái)，碳酸鋰價(jià)格已做出止跌企穩(wěn)的反應(yīng)。現(xiàn)貨方面，10月11日，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)16.89萬(wàn)元/噸，已連續(xù)5個(gè)交易日持平；期貨上，同日碳酸鋰期貨lcm價(jià)格收漲1.9%至15.59萬(wàn)元/噸。

行業(yè)觀點(diǎn)認(rèn)為，在產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步消化庫(kù)存的影響下，碳酸鋰期現(xiàn)貨價(jià)格短期均會(huì)呈現(xiàn)區(qū)間振蕩。

進(jìn)入四季度后，供需錯(cuò)配的現(xiàn)狀有可能進(jìn)一步緩解。從需求端來(lái)看，行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，目前前三季度累計(jì)銷(xiāo)售電動(dòng)汽車(chē)592萬(wàn)輛，已接近全年850萬(wàn)輛銷(xiāo)售目標(biāo)的7成。若將月均銷(xiāo)量的增速保持在30%左右，便可達(dá)成目標(biāo)。

而隨著“金九銀十”傳統(tǒng)消費(fèi)旺季的開(kāi)啟，黃金周多地車(chē)展等將帶動(dòng)四季度新能源汽車(chē)的市場(chǎng)需求的持續(xù)釋放。

此外，產(chǎn)業(yè)技術(shù)的發(fā)展也正帶來(lái)優(yōu)質(zhì)電池產(chǎn)能的擴(kuò)張。

新材料方面，9月以來(lái)，諸多企業(yè)加速落地了在磷酸錳鐵鋰量產(chǎn)上的布局。例如，創(chuàng)普斯年產(chǎn)30萬(wàn)噸的磷酸錳鐵鋰正極材料生產(chǎn)項(xiàng)目正式開(kāi)工，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)年產(chǎn)值為300億人民幣。容百科技與湖北仙桃市簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在仙桃新建10萬(wàn)噸磷酸錳鐵鋰及5萬(wàn)噸鈉電正極材料產(chǎn)能。

隨著優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能對(duì)車(chē)企客戶需求的滿足，上下游將逐步恢復(fù)供需平衡的狀態(tài)。

11月21-23日，2023高工鋰電年會(huì)將在深圳前海華僑城JW萬(wàn)豪酒店隆重舉行，年會(huì)主題為“穿越周期 韌性增長(zhǎng)”。屆時(shí)，與會(huì)嘉賓將圍繞動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈供需展開(kāi)探討及進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)判。

審核編輯：湯梓紅