?液冷服務(wù)器行業(yè)，是指組裝和生產(chǎn)以液體進(jìn)行冷卻降溫器械的服務(wù)器行業(yè)。該行業(yè)為近年來(lái)的新型行業(yè)，受到下游數(shù)字化和人工智能行業(yè)的大量需求，推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模的發(fā)展。液冷服務(wù)器被集中應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心，目前屬于冷板式液冷服務(wù)器向浸沒(méi)式液冷服務(wù)器過(guò)度階段。在未來(lái)幾年內(nèi)，中游出貨量將持續(xù)增長(zhǎng)，滿足下游市場(chǎng)的需求。

1、液冷服務(wù)器行業(yè)定義

液冷服務(wù)器行業(yè)是指，組裝和生產(chǎn)以液體作為冷卻源，進(jìn)行熱交換達(dá)到降溫效果的服務(wù)器行業(yè)。隨數(shù)字化和人工智能等行業(yè)對(duì)算力需求快速增加，傳統(tǒng)風(fēng)冷服務(wù)器在數(shù)據(jù)中心降溫效率低和耗能高，大型數(shù)據(jù)處理中心的電力費(fèi)用可占日常運(yùn)營(yíng)成本的50%～60%，而其中超八成的耗電量需用于處理器的散熱降溫。為解決高負(fù)荷運(yùn)作的計(jì)算機(jī)，更高效的液冷服務(wù)器已經(jīng)取代傳統(tǒng)風(fēng)冷服務(wù)器而廣泛應(yīng)用。近年來(lái)大型信息處理、信號(hào)運(yùn)營(yíng)商、云計(jì)算和人工智能等領(lǐng)域的快速發(fā)展，預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年，該行業(yè)繼續(xù)保持高速發(fā)展。

2、液冷服務(wù)器行業(yè)分類

根據(jù)散熱方法，可以將液冷服務(wù)器分為直接液冷和間接液冷兩類。其中直接液冷包括噴淋式液冷系統(tǒng)和浸沒(méi)式液冷系統(tǒng)，間接液冷有冷板式液冷系統(tǒng)。

3、液冷服務(wù)器行業(yè)特征

低能耗：提高電力使用率，減少電能損耗

液冷服務(wù)器可減少對(duì)電力的消耗，數(shù)據(jù)中心可將更多的電能用于提高算力。為實(shí)現(xiàn)綠色低碳和可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，根據(jù)國(guó)家政策《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃 (2021-2023 年)》要求數(shù)據(jù)中心的電能利用效率需降低到1.3以下。傳統(tǒng)風(fēng)冷系統(tǒng)面臨管道傳輸?shù)哪茉聪模忠驗(yàn)橐后w的高比熱容、簡(jiǎn)易降溫流程和循環(huán)使用的特點(diǎn)。

高散熱：優(yōu)異的導(dǎo)熱能力

液冷服務(wù)器擁有更高效的散熱能力，保證計(jì)算機(jī)的穩(wěn)定運(yùn)作。因液體導(dǎo)熱性能遠(yuǎn)優(yōu)于氣體，同體積液體可帶走熱量是同體積空氣的近3,000倍，且導(dǎo)熱能力是空氣的25倍。

高保護(hù)：保護(hù)機(jī)器運(yùn)作，優(yōu)化工作環(huán)境

液冷系統(tǒng)采取無(wú)風(fēng)扇設(shè)計(jì)，降低對(duì)機(jī)器的損傷和提供更安靜的室內(nèi)環(huán)境，且有多種液體可做選擇。傳統(tǒng)的風(fēng)冷系統(tǒng)強(qiáng)勁的風(fēng)力不僅會(huì)對(duì)計(jì)算機(jī)產(chǎn)生損失，并且會(huì)造成大量的噪音影響室內(nèi)環(huán)境。礦物油作為一種性價(jià)比較高的冷卻液，擁有無(wú)毒無(wú)味不易揮發(fā)和燃點(diǎn)較高的特點(diǎn)，但是其粘性較高，容易在設(shè)備表面形成殘留。另一種冷卻液是氟化液，其最大特點(diǎn)是優(yōu)異的化學(xué)惰性、電氣絕緣性能、熱傳導(dǎo)性，并且是目前最安全且廣泛使用的冷卻劑。

強(qiáng)適應(yīng)：減少空間占有率，擁有穩(wěn)定物理屬性

液冷服務(wù)器安裝程序簡(jiǎn)易快捷，且不受地理因素影響。傳統(tǒng)的風(fēng)冷系統(tǒng)需要安裝冷熱通道配置、冷卻器、機(jī)房空調(diào)和各種處理單元等，因此會(huì)占據(jù)處理中心更多的物理空間。但液冷系統(tǒng)不用搭配末端的空調(diào)系統(tǒng)，因此空間利用率較高，可合理布局更多的計(jì)算器或服務(wù)器，已到達(dá)效率最高化。

4、液冷服務(wù)器發(fā)展歷程

根據(jù)液冷服務(wù)器的發(fā)展歷史看，國(guó)外公司IBM于1967年率先實(shí)現(xiàn)了首臺(tái)冷水冷卻系統(tǒng)計(jì)算機(jī)System360，雖然中國(guó)的液冷行業(yè)發(fā)展相對(duì)較晚，但其技術(shù)后來(lái)居上。2011年中科曙光開創(chuàng)了中國(guó)液冷行業(yè)的先河。在后續(xù)5年中，華為、浪潮信息等和包括中科曙光在內(nèi)的中國(guó)廠商逐漸布局市場(chǎng)并開始大量生產(chǎn)。2019年至今，中科曙光依舊保持行業(yè)領(lǐng)先地位，且各大廠商的液冷技術(shù)突飛猛進(jìn)。

5、液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈分析

上游環(huán)節(jié)涉及連接器、冷卻液和冷卻液分配單元等零部件，這些零部件多數(shù)為金屬和化工產(chǎn)品；中游環(huán)節(jié)是裝配液冷服務(wù)器；下游環(huán)節(jié)包括數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、人工智能等領(lǐng)域的企業(yè)客戶。

產(chǎn)業(yè)鏈上游

1）中國(guó)連接器市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，原材料加工成本同比降低5.9%至11.2%。連接器是電子設(shè)備產(chǎn)品的關(guān)鍵元件，其已被廣泛應(yīng)用到汽車、通信、安防等領(lǐng)域。

2）第四代含氟制冷劑技術(shù)突破，化工行業(yè)投資力度加大。冷卻液可分為氟化學(xué)物質(zhì)和烴類兩類。第四代制冷劑已在部分發(fā)達(dá)國(guó)家使用，但中國(guó)還未大規(guī)模使用。

3）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持，CDU下游需求放量，技術(shù)進(jìn)步。“十四五”期間為推動(dòng)新能源轉(zhuǎn)型和加速碳達(dá)峰目標(biāo)，國(guó)家政策相繼出臺(tái)多個(gè)政策，帶動(dòng)包括冷卻液分配器單元產(chǎn)品的需求量。分布式CDU的創(chuàng)新應(yīng)用可以完成單臺(tái)存儲(chǔ)服務(wù)器無(wú)法完成的超大規(guī)模問(wèn)題求解。

產(chǎn)業(yè)鏈中游

液冷服務(wù)器行業(yè)的中游市場(chǎng)包括液冷服務(wù)器制造和裝備企業(yè)，例如浪潮信息、中科曙光等，和大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)阿里巴巴等以及電子產(chǎn)品企業(yè)華為等企業(yè)。

1）液冷服務(wù)器行業(yè)的中游市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高，且處于加速增長(zhǎng)階段。液冷服務(wù)器行業(yè)的技術(shù)門檻較高，需要企業(yè)具備較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力和品牌影響力，同時(shí)也需要企業(yè)具備較為完善的售后服務(wù)體系和客戶資源等同，因此浪潮信息、超聚變數(shù)字技術(shù)有限公司和少數(shù)企業(yè)主導(dǎo)了市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較為明朗。

2）擴(kuò)展全產(chǎn)業(yè)鏈，布局新能源領(lǐng)域。2023年4月華為新發(fā)布“全液冷超充架構(gòu)”，其中包括液冷電纜、液冷充電槍、冷卻液、液冷水泵。全液冷設(shè)計(jì)的最大輸出功率可達(dá)600kW，最大電流600A，增加設(shè)備使用壽命。液冷服務(wù)器進(jìn)入新能源市場(chǎng)，打造液冷概念。

產(chǎn)業(yè)鏈下游

液冷服務(wù)器行業(yè)的下游市場(chǎng)主要由需要進(jìn)行服務(wù)器運(yùn)算和維護(hù)的大型企業(yè)。1）下游行業(yè)市場(chǎng)情況呈現(xiàn)出高度集中的態(tài)勢(shì)。2）數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為行業(yè)驅(qū)動(dòng)力，帶動(dòng)液冷產(chǎn)業(yè)鏈的完善和進(jìn)步。中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能等領(lǐng)域的發(fā)展，需要完善且高效的數(shù)據(jù)中心作為根基。

6、液冷服務(wù)器行業(yè)規(guī)模

中國(guó)液冷服務(wù)器行業(yè)是作為近年來(lái)的新型行業(yè)，其市場(chǎng)規(guī)模從2017年的9.9億元增加至2022年的55.3億元，預(yù)測(cè)至2027年市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)347.3億元，2023年至2027年年復(fù)合增長(zhǎng)率為51.0%。

中國(guó)液冷服務(wù)器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，其原因在于：1. 傳統(tǒng)風(fēng)冷服務(wù)器無(wú)法滿足散熱需求，逐漸被液冷服務(wù)器替代，液冷技術(shù)升級(jí)，降低能源消耗。傳統(tǒng)風(fēng)冷系統(tǒng)只能滿足 2.7kW/機(jī)柜的數(shù)據(jù)中心散熱，其已無(wú)法滿足高性能計(jì)算和大規(guī)模數(shù)據(jù)處理的需求，而液冷系統(tǒng)可滿足2.7-30kW/機(jī)柜的數(shù)據(jù)中心散熱。2. 下游市場(chǎng)的需求拉動(dòng)，近年來(lái)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和人工智能等數(shù)字化領(lǐng)域快速發(fā)展，為液冷服務(wù)器提供市場(chǎng)空間。

未來(lái)，中國(guó)液冷服務(wù)器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)高速增長(zhǎng)，其原因在于：1. 國(guó)家綠色能源和可持續(xù)發(fā)展扶持政策，推動(dòng)液冷服務(wù)器廣泛應(yīng)用。2. 數(shù)字化轉(zhuǎn)型促進(jìn)液冷技術(shù)進(jìn)步，加大投入實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈可視化。

7、液冷服務(wù)器競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)液冷服務(wù)器行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)出多元化和集中化的特征，有技術(shù)壁壘的限制。行業(yè)呈現(xiàn)以下梯隊(duì)情況：第一梯隊(duì)公司為華為技術(shù)有限公司、阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司、聯(lián)想集團(tuán)；第二梯隊(duì)公司為曙光信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司、紫光股份有限公司、浪潮電子信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司；第三梯隊(duì)公司為深圳市英維克科技股份有限公司、廣州高瀾節(jié)能技術(shù)股份有限公司、潤(rùn)澤智算科技集團(tuán)股份有限公司、廣東申菱環(huán)境系統(tǒng)股份有限公司。

中國(guó)液冷服務(wù)器行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分布的主要原因在于，1. 液冷服務(wù)器可應(yīng)用于多個(gè)領(lǐng)域，但少部分行業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)處理需求大。2. 企業(yè)部署液冷行業(yè)需要投入大量資金和人力，擁有領(lǐng)先的液冷技術(shù)能力。

未來(lái)，中國(guó)液冷服務(wù)器行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局仍以國(guó)內(nèi)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)為主，小型企業(yè)面臨失去市場(chǎng)份額和淘汰風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步加劇。主要原因在于，1. 中國(guó)液冷技術(shù)已經(jīng)形成技術(shù)護(hù)城河，國(guó)外企業(yè)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)受數(shù)據(jù)安全限制。2. 行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)程度持續(xù)惡化，資本積累成為關(guān)鍵因素。

審核編輯 ：黃飛