本文來源：芯師爺 |Mona

日前，聞泰科技發(fā)布公告稱，停止生產(chǎn)特定客戶光學(xué)模組產(chǎn)品。

根據(jù)聞泰科技在12月1日發(fā)布的公告中稱，11月30日，得爾塔光學(xué)模組業(yè)務(wù)向境外特定客戶出貨的產(chǎn)品完成了現(xiàn)有訂單生產(chǎn)工作，且目前未再取得新的訂單。基于與特定客戶最新業(yè)務(wù)進展情況，并結(jié)合市場環(huán)境變化以及公司業(yè)務(wù)規(guī)劃，決定停止生產(chǎn)特定客戶光學(xué)模組產(chǎn)品。

21世紀經(jīng)濟報道在報道中稱，公告中所謂特定客戶，業(yè)內(nèi)普遍認為指的是蘋果公司，其在致電聞泰科技董秘處詢問相關(guān)情況時，對方稱，“得爾塔是從歐菲光處收購而來，因此只能做一個客戶的產(chǎn)品，不方便透露，但都能猜到。目前，公司已經(jīng)努力與該客戶溝通，結(jié)果是盡早終止該項業(yè)務(wù)，減少不必要損失，拖下去意義不大?！?/p>

來源：攝圖網(wǎng)

影響如何？

2021年3月29日，聞泰科技與歐菲光及其子公司簽署相關(guān)協(xié)議，擬以現(xiàn)金方式購買得爾塔100%股權(quán)以及江西晶潤光學(xué)有限公司擁有的相關(guān)設(shè)備，交易作價合計為24.2億元。

收購得爾塔的目的，聞泰科技解釋稱，為了進一步向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，躋身攝像頭模組業(yè)務(wù)的主流供應(yīng)商陣營，促進公司業(yè)績長期可持續(xù)增長。

據(jù)悉，至2021年12月1日，得爾塔對特定客戶的首批量產(chǎn)產(chǎn)品已發(fā)貨，產(chǎn)品進入批量出貨階段。2021年12月11日，得爾塔對特定客戶的產(chǎn)品進入量產(chǎn)及常態(tài)化批量出貨階段。

在后續(xù)的時間里，雙方的合作較為穩(wěn)定。

根據(jù)公開資料，（得爾塔對特定客戶的產(chǎn)品）最初的時候量非常小，隨著后面產(chǎn)線產(chǎn)能的不斷爬坡，營收也在逐步提升。隨著項目生命周期的正常發(fā)展，也進行了成本和管理費用控制以及人員優(yōu)化工作。后續(xù)達到基本盈虧平衡的狀態(tài)。

據(jù)相關(guān)報道，得爾塔所在的光學(xué)模組領(lǐng)域競爭異常激烈，給其所謂特定公司供貨的相關(guān)公司有多家，得爾塔或無絕對優(yōu)勢，如果追加項目投入，勢必加大光學(xué)模組業(yè)務(wù)財務(wù)壓力，此時退出不失為一個正確的選擇。

值得一提的是，得爾塔之前與特定客戶在合作過程中，許多相關(guān)資產(chǎn)都是專項設(shè)備和專有專利，具有專用性。也正因此，在得爾塔停產(chǎn)部分產(chǎn)品之后，其特定設(shè)備、產(chǎn)線、專利也會出現(xiàn)一定減值，同時相關(guān)產(chǎn)線的員工也會有裁減。

今昔“果鏈”公司發(fā)展如何？

//歐菲光

得爾塔原本是歐菲光的子公司，其之所以會出售前者，主要系被蘋果踢出“果鏈”。

2020年7月，歐菲光被美國商務(wù)部宣布列入實體清單。當年9月1日，“蘋果將歐菲光從其供應(yīng)商名單中剔除”的消息傳出。

2021年3月中旬，歐菲光正式發(fā)布公告稱，3月12日收到境外特定客戶相關(guān)業(yè)務(wù)人員的電話通知，特定客戶計劃于第二季度（具體時間尚未完全確定）終止與公司的采購關(guān)系，后續(xù)公司將與特定客戶簽署終止合作協(xié)議。由于特定客戶與公司曾簽署保密協(xié)議，公司無法披露相關(guān)業(yè)務(wù)的具體訂單量和銷售收入。

雖未指明客戶具體身份，但鑒于訂單規(guī)模，所謂特定客戶被認為是蘋果。

實際上，歐菲光此前之所以能成長為行業(yè)細分龍頭，一部分原因系蘋果的海量訂單支持。被踢出“果鏈”，其遭受到的負面影響不言而喻。

根據(jù)財報數(shù)據(jù)，2021年，歐菲光營收228億元，同比降低52.75%，同期歸母凈利潤虧損26億元，同比降低34.99%。2022年，歐菲光營收148億元，同比下降35%，同期歸母凈利潤虧損51.8億元。2023年前三季度，歐菲光營收108億元，歸母凈利潤虧損2.99億元。

不過，在歐菲光的積極求變下，其業(yè)績有所好轉(zhuǎn)。今年第三季度，歐菲光實現(xiàn)營收45.05億元，同比增長47.75%，實現(xiàn)凈利潤5431.82萬元，同比扭虧為盈。

//歌爾股份

對于“果鏈”企業(yè)而言，蘋果已經(jīng)成為甜蜜的負擔。

2022年11月上旬，“果鏈”龍頭歌爾股份發(fā)布發(fā)布《風險提示性公告》稱，“近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機產(chǎn)品。目前與該客戶的其他產(chǎn)品項目合作仍在正常開展。”

在2022年12月初的業(yè)績預(yù)告中，歌爾股份表示，“該款產(chǎn)品預(yù)計在2022年度內(nèi)無法恢復(fù)正常生產(chǎn)發(fā)貨。受此影響，公司本年度營業(yè)收入減少不超過33億元，與之相關(guān)的直接損失約9億元。受該事項影響，公司直接損失和資產(chǎn)減值損失20-24億元，對2022年度經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生顯著影響。”

彼時，天風國際知名蘋果分析師郭明錤隨即發(fā)文稱，根據(jù)其調(diào)查，改產(chǎn)品可能是Apple的AirPods Pro 2，歌爾股份暫停生產(chǎn)較可能是因為生產(chǎn)問題，而非需求問題。

據(jù)公開報道，受上述“砍單”消息影響，歌爾股份股價連續(xù)數(shù)日跌收，市場一度還傳出歌爾被踢出果鏈、萬人裁員等消息。

2022年11月9日，歌爾股份相關(guān)負責人接受中證報采訪時表示，“相關(guān)信息請參見公司公告，但‘被踢出果鏈’等傳言明顯是謠傳。公司只是應(yīng)需求暫?？蛻粢豢町a(chǎn)品，其余的項目都在正常合作。包括罰款多少億的傳聞，都是不實信息。公司還在評估具體損失，會及時公告?！?/p>

近年來，為加強對外部環(huán)境動蕩格局的適應(yīng)性，歌爾股份不斷優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，擺脫對單一大客戶的依賴。數(shù)據(jù)顯示，歌爾股份TOP5的大客戶中排名第一位的客戶占年度銷售總額比例，從2020年的48.08%降至2022年的31.12%。

根據(jù)財報數(shù)據(jù)，今年前三季度，歌爾股份營收739億元，同比下降0.28%，同期歸母凈利潤為8.92億元，同比下降76.7%。

//立訊精密

立訊精密同樣受到過“砍單”傳聞的困擾。

今年開年，有媒體報道稱，蘋果已通知幾家供應(yīng)商在今年第一季度減少組件供應(yīng)，理由是需求疲軟。

作為“果鏈”龍頭之一，立訊精密對蘋果及其依賴。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年，公司74%的營業(yè)收入來自蘋果。也正因此，上述“砍單”消息一出，立訊精密曾一度大跌。

2023年1月5日，立訊精密發(fā)布澄清公告稱，“目前公司與現(xiàn)有客戶合作均正常開展，業(yè)務(wù)正有序依照工作計劃正常推進，報道中提及的公司相關(guān)業(yè)務(wù)不存在特殊變化和影響?！?/p>

根據(jù)財報數(shù)據(jù)，今年前三季度，立訊精密營收1558.7億元，同比增長7.31%，實現(xiàn)歸母凈利潤73.74億元，同比增長15.22%。立訊精密在財報中表示，營收增長主要是消費電子、汽車互聯(lián)、通訊互聯(lián)有較大的增長。

值得一提的是，盡管近年來關(guān)于蘋果“砍單”傳聞未能得到相關(guān)方的有效確認，但蘋果在供應(yīng)鏈上的動作卻一直在進行著。

鑒于印度高端市場的增長，蘋果公司CEO庫克曾表示希望在印度擴大生產(chǎn)規(guī)模和智能手機銷量。另有消息稱，蘋果公司也可能選擇在越南承接產(chǎn)能。

屆時，本土“果鏈”企業(yè)將會如何應(yīng)對蘋果市場變化帶來的變動？是否會面臨印度當?shù)睾秃Ｍ獯て髽I(yè)的競爭同樣充滿未知數(shù)。

//欣旺達

2011年，是欣旺達的轉(zhuǎn)折點。

欣旺達在這一年成功登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，同時，通過與ATL的合作，拿到了蘋果iPhone 3和iPod 20%的電池訂單。

轉(zhuǎn)眼到了2012年，開創(chuàng)了新時代的iPhone 4隆重登場，而電池供應(yīng)商卻悄然換成了德賽電池。雖然欣旺達在當年的營收增長了36%，但凈利潤卻同比下滑13%。

手機電池 ：圖源欣旺達電子官網(wǎng)

很快，欣旺達與蘋果公司恢復(fù)了合作。但經(jīng)此一役，讓欣旺達清晰地認識到，大客戶雖好，但是大客戶依賴卻增大了經(jīng)營風險。

自2012年開始，國產(chǎn)手機迅速崛起，欣旺達逐步與國內(nèi)手機廠商包括華為、小米、中興、OPPO等在內(nèi)的品牌開展合作。

盡管近年來，全球手機市場整體低迷，但欣旺達依然交出了一份較為滿意的答卷。根據(jù)最新財報數(shù)據(jù)，欣旺達今年前三季度營收343.18億元，實現(xiàn)歸母凈利潤8.04億元，同比增長16.89%。

此外，包括三星、LG、谷歌等代表企業(yè)都曾一度被蘋果排除在體系之外。

//英特爾

2020年，與蘋果合作了15年的英特爾終被“分手”。

這一年，蘋果發(fā)布新款Mac，新電腦中棄用英特爾芯片，而全部搭載蘋果自研的M1芯片處理器，市場研究公司Gartner估計，按出貨量計算，蘋果是全球第四大PC制造商，因此，蘋果在筆記本電腦和臺式機中采用自研芯片的決定將對英特爾構(gòu)成打擊。

丟掉蘋果訂單背后的損失可想而知，英特爾的市場主導(dǎo)地位也出現(xiàn)了動搖。不僅如此，過去一年間，戴爾、微軟和惠普等在部分產(chǎn)品上選擇搭載了AMD處理器。

顯然，丟掉訂單的英特爾這一年并不順利。2020年全年，該公司營收達779億美元，同比增長8%；凈利潤為224億美元，同比增長3%；每股收益為5.3美元，同比增長9%。

通信觀察家項立剛曾表示，英特爾雖然是目前世界上最大的CPU制造商，但直到今天它都在做10nm的芯片，而更小的芯片就意味著更快的運算速度和更低的功耗，目前手機都用了5nm或者7nm的芯片，所以蘋果如今自研5nm的芯片，對提升蘋果電腦運算速度以及競爭力都有很大的幫助。

//Imagination

說起蘋果與英國廠商Imagination Technologies之間的分分合合也頗具戲劇性。Imagination推出的PowerVR MBX 曾用于第一代iPhone上。

圖源 ： Imagination官網(wǎng)

而在2017 年4月，蘋果宣布將計劃停止使用Imagination的GPU設(shè)計，轉(zhuǎn)而采用自己設(shè)計的產(chǎn)品。消息一出，Imagination 股價瞬間暴跌，當天跌幅高達75%。

這家芯片廠商原本是蘋果最重視的供應(yīng)商之一，自2008年以來，Imagination Technologies的產(chǎn)品一直是蘋果所有移動產(chǎn)品的一部分。

為什么蘋果將如此重要的供應(yīng)商拋棄？

有消息稱是因為蘋果每年都要向Imagination支付約1億美元的專利授權(quán)費，并且此前未能成功收購Imagination。根據(jù)美國媒體此前報道，蘋果公司已從 Imagination 挖走多名研究人員；這意味著蘋果或許已具備自研 GPU 的能力。

兩個月后，Imagination在2017年6月宣布將公司整體出售。2017年9，Imagination宣布以5.5億英鎊（約合人民幣49億元）出售給具有中資背景的私募基金Canyon Bridge。峰回路轉(zhuǎn)，2020 年1月，Imagination官宣與蘋果達成新的多年期授權(quán)協(xié)議。根據(jù)新簽訂的協(xié)議，蘋果公司可以使用Imagination更廣泛的知識產(chǎn)權(quán)（IP），并交納授權(quán)費用。

看來，Imagination在GPU市場上的地位不容忽視，且該公司設(shè)計的 PowerVR性能可圈可點。對Imagination 而言，與蘋果續(xù)約也將有助于提高自身的市場份額。

注：本文綜合自公開報道、相關(guān)企業(yè)公告

審核編輯 黃宇