前言

5G，即第五代移動(dòng)電話行動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)，也稱為第五代移動(dòng)通信技術(shù)。當(dāng)前，全球主要國(guó)家和地區(qū)紛紛提出5G試驗(yàn)計(jì)劃和商用時(shí)間表，力爭(zhēng)引領(lǐng)全球5G標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展。比如，美國(guó)移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商Verizon宣布完成了其5G無(wú)線規(guī)范的制定，已進(jìn)入預(yù)商用測(cè)試階段;歐盟5G PPP預(yù)計(jì)將于2018年啟動(dòng)5G技術(shù)試驗(yàn);日本計(jì)劃在2020年?yáng)|京奧運(yùn)會(huì)之前實(shí)現(xiàn)5G商用;韓國(guó)計(jì)劃于2018年初開(kāi)展5G預(yù)商用試驗(yàn)，于2020年底前實(shí)現(xiàn)5G商用。可以說(shuō)，全球5G時(shí)代即將來(lái)臨。

01

全球5G產(chǎn)業(yè)

發(fā)展現(xiàn)狀及前景預(yù)測(cè)

全球5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2017年，全球5G移動(dòng)通信時(shí)代腳步越來(lái)越近，各國(guó)政府紛將5G建設(shè)及應(yīng)用發(fā)展視為國(guó)家重要目標(biāo)，各技術(shù)陣營(yíng)的5G電信營(yíng)運(yùn)商及設(shè)備業(yè)者亦蓄勢(shì)待發(fā)，5G市場(chǎng)戰(zhàn)火一觸即發(fā)。

2018年，美國(guó)運(yùn)營(yíng)商將在局部城市開(kāi)始5G部署，Verizon將在28GHz的毫米波頻段開(kāi)始針對(duì)固定無(wú)線接入場(chǎng)景的非3GPP標(biāo)準(zhǔn)的5G獨(dú)立組網(wǎng)部署，隨后將轉(zhuǎn)向3GPP標(biāo)準(zhǔn)的5G部署;而AT&T則宣稱將開(kāi)始基于3GPP標(biāo)準(zhǔn)的5G NSA的商用部署。而韓國(guó)KT在2018年2月的平昌冬奧會(huì)上展示28GHz的，基于非3GPP標(biāo)準(zhǔn)的5G系統(tǒng)的應(yīng)用，隨后也將轉(zhuǎn)向3GPP的5G NR的NSA部署。

1、美國(guó)

早在2016年年中，美國(guó)政府就對(duì)5G網(wǎng)絡(luò)的無(wú)線電頻率進(jìn)行了分配，計(jì)劃在2018年實(shí)現(xiàn)全面的商用。當(dāng)時(shí)美國(guó)政府也向電信公司提供了資助，在四座城市進(jìn)行5G的先期試驗(yàn)。

2017年，美國(guó)運(yùn)營(yíng)商Verizon正式宣布將于2018年下半年在美國(guó)部分地區(qū)部署5G商用無(wú)線網(wǎng)和5G核心網(wǎng)。由設(shè)備商愛(ài)立信提供5G核心網(wǎng)、5G無(wú)線接入網(wǎng)、傳輸網(wǎng)以及和相關(guān)服務(wù)，這將加快基于3GPP標(biāo)準(zhǔn)的5G解決方案的商用。

2、俄羅斯

同樣作為全球市場(chǎng)上頗具實(shí)力的國(guó)家，俄羅斯在5G方面的進(jìn)程似乎并沒(méi)有想象中那么一帆風(fēng)順。相比于其他國(guó)家，俄羅斯面臨著高昂的5G建設(shè)成本，這對(duì)于本就投入巨大的5G產(chǎn)業(yè)而言，無(wú)疑是雪上加霜。

對(duì)此，俄羅斯兩家大型電信運(yùn)營(yíng)商MegaFon和Rostelecom正試圖通過(guò)聯(lián)合雙方力量來(lái)共同克服在俄羅斯市場(chǎng)建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)所面臨的巨大成本挑戰(zhàn)。雙方合作的第一步是成立一個(gè)工作組，兩家運(yùn)營(yíng)商將使用3.4-3.6GHz和26GHz頻段頻譜探索推出5G技術(shù)的“選擇”。

3、中國(guó)

對(duì)于5G發(fā)展，我國(guó)也給予了高度關(guān)注。在政府大力推動(dòng)下，我國(guó)5G產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)更多政策紅利，關(guān)鍵技術(shù)加速突破。

事實(shí)上，在推進(jìn)5G方面，我國(guó)已處于領(lǐng)跑地位。就目前而言，我國(guó)5G研發(fā)已進(jìn)入到第二階段試驗(yàn)。預(yù)計(jì)，中國(guó)在2020年將部署超過(guò)1萬(wàn)個(gè)5G商用基站。

4、日本

與韓國(guó)冬奧會(huì)相似，日本2020年?yáng)|京奧運(yùn)會(huì)以及殘奧會(huì)也成了日本發(fā)展5G的重要助力。為配合2020年?yáng)|京奧運(yùn)會(huì)和殘奧會(huì)的舉辦，日本各運(yùn)營(yíng)商將在東京都中心等部分地區(qū)啟動(dòng)5G的商業(yè)利用，隨后逐漸擴(kuò)大區(qū)域。

日本三大移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商N(yùn)TT DoCoMo、KDDI和軟銀計(jì)劃將于2020年在一部分地區(qū)啟動(dòng)5G服務(wù)，預(yù)計(jì)在2023年左右將5G的商業(yè)利用范圍擴(kuò)大至日本全國(guó)，而總投資額或達(dá)5萬(wàn)億日元之多。

5、歐盟

作為歐洲地區(qū)規(guī)模較大的區(qū)域性經(jīng)濟(jì)合作的國(guó)際組織，歐盟也不會(huì)允許自己在這場(chǎng)全球5G盛宴中缺席。

2017年7月初步協(xié)議的基礎(chǔ)上，歐盟不久前確立了5G發(fā)展路線圖，該路線圖列出了主要活動(dòng)及其時(shí)間框架。通過(guò)路線圖，歐盟就協(xié)調(diào)5G頻譜的技術(shù)使用和目的以及向電信運(yùn)營(yíng)商分配的計(jì)劃達(dá)成了一致。歐盟電信委員會(huì)的成員國(guó)代表同意到2025年將在歐洲各城市推出5G的計(jì)劃。

6、韓國(guó)

相較于全球其他國(guó)家計(jì)劃在2020年實(shí)現(xiàn)5G商用化的目標(biāo)，韓國(guó)似乎想更早一點(diǎn)開(kāi)展實(shí)踐行動(dòng)。在2017年4月，韓國(guó)第二大電信商韓國(guó)電信(KT)和愛(ài)立信以及其他技術(shù)合作伙伴宣布已經(jīng)就2017年進(jìn)行5G試驗(yàn)網(wǎng)的部署和優(yōu)化的步驟和細(xì)節(jié)達(dá)成共識(shí)，包括技術(shù)聯(lián)合開(kāi)發(fā)計(jì)劃等。

2018平昌冬季奧運(yùn)會(huì)，韓國(guó)實(shí)現(xiàn)了5G首秀，由韓國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商KT聯(lián)手愛(ài)立信(基站設(shè)備等)、三星(終端設(shè)備等)、思科(數(shù)據(jù)設(shè)備等)、英特爾(芯片等)、高通(芯片等)等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)公司全程提供的5G網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，成為5G全球首個(gè)大范圍的準(zhǔn)商用服務(wù)。

7、巴西

當(dāng)美國(guó)、中國(guó)、日本、歐盟、韓國(guó)等國(guó)家各自發(fā)力5G之際，巴西采取了不同的方針政策。2017年年中，巴西科學(xué)、技術(shù)、創(chuàng)新和通信部(MCTIC)指出，已經(jīng)同上述國(guó)家、共同體的科技人員簽訂了技術(shù)發(fā)展合作協(xié)議，以期共同發(fā)展5G網(wǎng)絡(luò)。

實(shí)際上，巴西是全球第六個(gè)參與到5G信息技術(shù)開(kāi)發(fā)的國(guó)家。到目前為止，巴西在全球信息和通信技術(shù)發(fā)展上已經(jīng)取得了不小的成就。這也說(shuō)明巴西目前已經(jīng)有能力進(jìn)行5G網(wǎng)絡(luò)的投資、開(kāi)發(fā)以及深層次的研究。

8、澳大利亞

在5G這條“康莊大道”之上，澳大利亞也緊跟著全球5G發(fā)展的步伐。澳大利亞電信公司表示將加速推動(dòng)全球5G網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)的建立和澳大利亞網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的升級(jí)，并計(jì)劃于2018年澳大利亞舉行的英聯(lián)邦運(yùn)動(dòng)會(huì)期間試用。

此外，澳電信公司正在同谷歌、微軟和高通等多家頂級(jí)科技公司溝通，希望參與和推動(dòng)全球5G網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)的制定和技術(shù)開(kāi)發(fā)，對(duì)擬議中的5G標(biāo)準(zhǔn)作出修改，以保證新標(biāo)準(zhǔn)適用于澳大利亞。

中國(guó)5G產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

根據(jù)中國(guó)信通院《5G經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響白皮書(shū)》預(yù)測(cè)，2030年，5G帶動(dòng)的直接產(chǎn)出和間接產(chǎn)出將分別達(dá)到6.3萬(wàn)億和10.6萬(wàn)億元。在直接產(chǎn)出方面，按照2020年5G正式商用算起，預(yù)計(jì)當(dāng)年將帶動(dòng)約4840億元的直接產(chǎn)出，2025年、2030年將分別增長(zhǎng)到3.3萬(wàn)億、6.3萬(wàn)億元，十年間的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為29%。在間接產(chǎn)出方面，2020年、2025年、2030年，5G將分別帶動(dòng)1.2萬(wàn)億、6.3萬(wàn)億和10.6萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為24%。

2020-2030年中國(guó)5G直接和間接經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出(單位：億元)

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，拉動(dòng)產(chǎn)出增長(zhǎng)的動(dòng)力隨5G商用進(jìn)程的深化而相繼轉(zhuǎn)換。在5G商用初期，運(yùn)營(yíng)商大規(guī)模開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資帶來(lái)的設(shè)備制造商收入將成為5G直接經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的主要來(lái)源，預(yù)計(jì)2020年，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和終端設(shè)備收入合計(jì)約4500億元，占直接經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出的94%。

在5G商用中期，來(lái)自用戶和其他行業(yè)的終端設(shè)備支出和電信服務(wù)支出持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2025年，上述兩項(xiàng)支出分別為1.4萬(wàn)億和0.7萬(wàn)億元，占到直接經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出的64%。在5G商用中后期，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與5G相關(guān)的信息服務(wù)收入增長(zhǎng)顯著，成為直接產(chǎn)出的主要來(lái)源，預(yù)計(jì)2030年，互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)收入達(dá)到2.6萬(wàn)億元，占直接經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出的42%。

2020-2030年中國(guó)5G直接經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出結(jié)構(gòu)(單位：億元)

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

從設(shè)備環(huán)節(jié)看，5G商用中后期各垂直行業(yè)將成為網(wǎng)絡(luò)設(shè)備支出主要力量。在5G商用初期，運(yùn)營(yíng)商開(kāi)展5G網(wǎng)絡(luò)大規(guī)模建設(shè)，預(yù)計(jì)2020年，電信運(yùn)營(yíng)商在5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備上的投資超過(guò)2200億元，各行業(yè)在5G設(shè)備各方面的支出超過(guò)540億元。

隨著網(wǎng)絡(luò)部署持續(xù)完善，運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)設(shè)備支出預(yù)計(jì)自2024年起將開(kāi)始回落。同時(shí)隨著5G向垂直行業(yè)應(yīng)用的滲透融合，各行業(yè)在5G設(shè)備上的支出將穩(wěn)步增長(zhǎng)，成為帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備制造企業(yè)收入增長(zhǎng)的主要力量。2030年，預(yù)計(jì)各行業(yè)各領(lǐng)域在5G設(shè)備上的支出超過(guò)5200億元，在設(shè)備制造企業(yè)總收入中的占比接近69%。

2020-2030年中國(guó)運(yùn)營(yíng)商和各行業(yè)5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備收入(單位：億元)

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境分析

1、政策支持分析

2017年政府工作報(bào)告指出：“全面實(shí)施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加快新材料、人工智能、集成電路、生物制藥、第五代移動(dòng)通信等技術(shù)研發(fā)和轉(zhuǎn)化，做大做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集群。”這是政府工作報(bào)告首次提到”第五代移動(dòng)通信技術(shù)(5G)。這一次政府工作報(bào)告專門提到5G，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)于發(fā)展5G的決心，上升到了國(guó)策。

2017年11月，工信部正式發(fā)布了5G系統(tǒng)頻率使用規(guī)劃，將3.5GHz、4.8GHz頻段作為我國(guó)5G系統(tǒng)掀起部署的主要頻段。2018年3月2日，工信部又提出進(jìn)一步加快5G系統(tǒng)頻譜的規(guī)劃進(jìn)度，除了中頻段指標(biāo)之外，還要求提出毫米波、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)指標(biāo)。

2018年3月開(kāi)幕的十三屆全國(guó)人大一次會(huì)議上，國(guó)務(wù)院總理在進(jìn)行政府工作報(bào)告時(shí)提出，加大提速降費(fèi)力度，2018年取消流量漫游費(fèi)，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)流量資費(fèi)年內(nèi)至少降低30%。政府層面引導(dǎo)性降費(fèi)以及改變收費(fèi)方式，倒逼通信產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)加速提高運(yùn)營(yíng)效率、提升網(wǎng)絡(luò)供給能力;資費(fèi)降低帶來(lái)流量增長(zhǎng)，產(chǎn)值增長(zhǎng)推動(dòng)需求升級(jí)。此次降價(jià)的總體要求實(shí)質(zhì)上將促進(jìn)4G剩余空間的滲透(目前滲透率約65%)，同時(shí)為5G時(shí)代的到來(lái)奠定市場(chǎng)認(rèn)知基礎(chǔ)。

同時(shí)，國(guó)際電信聯(lián)盟(ITU)近日已經(jīng)正式通過(guò)了其在2018年2月份發(fā)布的IMT-2020草案，并擬通過(guò)該草案為192個(gè)成員國(guó)的5G技術(shù)規(guī)范奠定基礎(chǔ)。這份報(bào)告深入探討了5G的最低規(guī)格，對(duì)于外行來(lái)說(shuō)意味著5G蜂窩設(shè)備將允許單個(gè)移動(dòng)基站達(dá)到至少20Gbps的下行速度和10Gbps的上行速度。這對(duì)于一個(gè)用戶來(lái)說(shuō)是理論速度，實(shí)際上，一個(gè)小區(qū)的所有用戶共享20Gbps的帶寬，5G也能至少支持每平方公里100萬(wàn)用戶。2018年6月，首份國(guó)際5G標(biāo)準(zhǔn)有望出臺(tái)。

2、技術(shù)推動(dòng)分析

國(guó)內(nèi)外在5G技術(shù)方面均實(shí)現(xiàn)了突破，如毫米波、無(wú)人車以及無(wú)人機(jī)的自動(dòng)駕駛、關(guān)鍵的應(yīng)用芯片、接入單元等，在全球經(jīng)濟(jì)交流合作的今天，各方尤其是以華為領(lǐng)先的5G技術(shù)都有力地推動(dòng)了我國(guó)5G產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

與國(guó)外相比，中國(guó)在5G布局上似乎更成熟。2009年中國(guó)就已經(jīng)開(kāi)展了5G研究，并在之后幾年展示了5G原型機(jī)基站。

2013年11月6日，華為宣布將在2018年前投資6億美元，對(duì)5G的技術(shù)進(jìn)行研發(fā)與創(chuàng)新，并預(yù)言2020年用戶即可享受5G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò); 2016年5月31日，第一屆全球5G大會(huì)在北京召開(kāi)，中國(guó)開(kāi)始向5G核心地位邁進(jìn);2016年11月17日，3GPP(第三代合作伙伴計(jì)劃，類似于國(guó)際通信標(biāo)準(zhǔn)化機(jī)構(gòu))第87次會(huì)議就5G短碼方案進(jìn)行討論，最終華為方案勝出，中國(guó)方案入選5G標(biāo)準(zhǔn)。

目前，工信部已經(jīng)啟動(dòng)5G技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)的第三階段工作，側(cè)重于商用前夕對(duì)產(chǎn)品的研發(fā)、驗(yàn)證和產(chǎn)業(yè)協(xié)同，預(yù)計(jì)在2018年6月出臺(tái)5G商用或接近商用產(chǎn)品。

3、市場(chǎng)需求分析

5G將主要滿足三大場(chǎng)景網(wǎng)絡(luò)需求：eMBB，mMTC和URLLC。其中，eMBB對(duì)應(yīng)的是3D/超高清視頻等大流量移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù);mMTC對(duì)應(yīng)的是大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù);URLLC對(duì)應(yīng)的是如無(wú)人駕駛、工業(yè)自動(dòng)化等需要低時(shí)延、高可靠連接的業(yè)務(wù)，這塊業(yè)務(wù)里面5G是各行業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的底層技術(shù)，想象空間無(wú)疑最大。

在需求方，5G與以往無(wú)線通信技術(shù)最大的區(qū)別是服務(wù)的對(duì)象，不再是單一的人，而是實(shí)現(xiàn)萬(wàn)物互聯(lián)，工業(yè)4.0、智能制造、醫(yī)療等行業(yè)運(yùn)作都會(huì)隨著5G技術(shù)成熟，進(jìn)一步推動(dòng)這些行業(yè)的發(fā)展，可以說(shuō)，5G所要承擔(dān)的是改變整個(gè)社會(huì)、行業(yè)的使命角色。

我國(guó)正在迅速進(jìn)入智能社會(huì)，包括產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、AR/VR等應(yīng)用在迅速普及，它們的規(guī)模化應(yīng)用需要新一代網(wǎng)絡(luò)來(lái)承載，4G在移動(dòng)的情況下看視頻沒(méi)問(wèn)題，而5G著重解決的是物體與物體、物體與周邊環(huán)境之間的高密度、低時(shí)延連接等問(wèn)題，比如建設(shè)自動(dòng)駕駛城市，就需要依托5G網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)車輛、信號(hào)燈、道路感應(yīng)線圈、智能總控平臺(tái)間的無(wú)縫連接和互動(dòng)，且時(shí)延需要在毫秒級(jí)別。

5G最為重要的3個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景是大帶寬、萬(wàn)物互聯(lián)、低時(shí)延。網(wǎng)絡(luò)延遲低和帶寬作為5G的最大殺手锏，可以將10毫秒的4G網(wǎng)絡(luò)延遲提升到5G的1毫秒。雖然在下載文件、玩游戲等方面，上述網(wǎng)絡(luò)延遲差距很難感覺(jué)出來(lái)，但在無(wú)人駕駛(要求毫秒級(jí)的互動(dòng)操作響應(yīng))等方面，差距堪稱“致命”。

以正在試行的谷歌自動(dòng)駕駛車為例，它1秒需要采集1G的各類數(shù)據(jù)，當(dāng)前谷歌自動(dòng)駕駛車為單機(jī)版，由車輛在本機(jī)上處理數(shù)據(jù)，未來(lái)量產(chǎn)的車極可能為聯(lián)網(wǎng)版本，將數(shù)據(jù)采集到平臺(tái)，再由平臺(tái)處理后回傳控制，對(duì)時(shí)延要求非常高，即使時(shí)延是0.1秒，汽車也會(huì)開(kāi)出去很長(zhǎng)距離，有可能產(chǎn)生事故，5G的低時(shí)延就顯得非常必要。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，一個(gè)家庭往往會(huì)有超過(guò)100樣?xùn)|西需要連接網(wǎng)絡(luò)，所以需要新一代網(wǎng)絡(luò)能夠?qū)φw網(wǎng)絡(luò)頻譜利用率更高效，能連接更多終端的新系統(tǒng)。由于5G技術(shù)剛剛爆發(fā)，所以一段時(shí)間內(nèi)，4G和5G會(huì)并存;進(jìn)入物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代后，IP地址的需求會(huì)大幅度增加，IPv6的加快商用正逢其時(shí)。

目前我國(guó)正在加快推進(jìn)IPv6部署，5到10年內(nèi)將建全球最大商用網(wǎng)絡(luò)。預(yù)計(jì)到2025年末，我國(guó)IPv6網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、用戶規(guī)模、流量規(guī)模將位居世界第一位，網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用、終端全面支持IPv6，全面完成向下一代互聯(lián)網(wǎng)的平滑演進(jìn)升級(jí)，形成全球領(lǐng)先的下一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)產(chǎn)業(yè)體系。

全球移動(dòng)通信系統(tǒng)協(xié)會(huì)(GSMA)表示，2020年全球?qū)⒂械谝慌鷩?guó)家正式應(yīng)用5G，而中國(guó)必將是其中之一。在移動(dòng)通信領(lǐng)域，中國(guó)不僅是一個(gè)領(lǐng)先國(guó)家，還是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型國(guó)家。

根據(jù)中國(guó)信通院《5G經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響白皮書(shū)》預(yù)測(cè)，2020年，5G間接拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)將超過(guò)4190億元;2030年，5G間接拉動(dòng)的GDP將增長(zhǎng)到3.6萬(wàn)億元。十年間，5G間接拉動(dòng)GDP的年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到24%。

2020-2030年我國(guó)5G間接拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)(單位：億元)

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02

中國(guó)5G產(chǎn)業(yè)鏈

市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r分析

5G上游市場(chǎng)分析

芯片市場(chǎng)分析

1、中國(guó)芯片行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

2001-2016年間，我國(guó)芯片市場(chǎng)規(guī)模由1260億元增加至約12000億元，占全球市場(chǎng)份額的將近60%。2010-2016年間，我國(guó)芯片行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到11%。2016年，我國(guó)芯片行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到11986億元，2017年增長(zhǎng)至12543億元，同比增長(zhǎng)4.65%。

2010-2017年中國(guó)芯片市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)情況(單位：億元，%)

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2、中國(guó)芯片行業(yè)利潤(rùn)流向

芯片產(chǎn)業(yè)鏈分為芯片設(shè)計(jì)——制造——封測(cè)三個(gè)主要環(huán)節(jié)，目前芯片設(shè)計(jì)巨頭為高通、聯(lián)發(fā)科、三星等;芯片制造企業(yè)主要為臺(tái)積電、臺(tái)聯(lián)電等;封測(cè)排名第一的則為日月光。

中國(guó)因擁有龐大的電子制造及大眾消費(fèi)市場(chǎng)，早已成為全球第一大芯片消費(fèi)地區(qū)。2016年付運(yùn)至中國(guó)的半導(dǎo)體價(jià)值約為1590億美元，占全球半導(dǎo)體價(jià)值約45.2%。過(guò)去10年，中國(guó)的芯片進(jìn)口總額高達(dá)1.8萬(wàn)億美元。

芯片不僅進(jìn)口額高，且依賴進(jìn)口的比例非常高。在中國(guó)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，約有90%的芯片來(lái)自進(jìn)口。嚴(yán)重依賴進(jìn)口的局面，使國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到一定的限制。

以手機(jī)芯片為例，目前，全球的主流手機(jī)廠商均與美國(guó)高通達(dá)成了合作協(xié)議，包括中國(guó)排名靠前的OPPO、華為、小米等都與其簽訂了3G/4G付費(fèi)專利許可。

手機(jī)終端商如果使用高通手機(jī)芯片，除了要支付芯片購(gòu)買費(fèi)用外，還需向高通繳納專利使用費(fèi)。即使手機(jī)終端商不使用高通芯片，仍需要向高通定期報(bào)備手機(jī)出貨情況，并繳納專利費(fèi)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示：2016年中國(guó)區(qū)收入占高通總收入的比重高達(dá)57%，該年其凈利潤(rùn)高達(dá)57億美元。

3、中國(guó)芯片行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

目前，受制于資金和技術(shù)上的缺陷，本土的芯片制造企業(yè)仍然數(shù)量少、規(guī)模小、產(chǎn)品落后，與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)英特爾、SK海力士、臺(tái)積電相比，仍存在巨大差距。但在芯片設(shè)計(jì)和封裝測(cè)試上，國(guó)內(nèi)已有眾多優(yōu)秀企業(yè)涌現(xiàn)出來(lái)。這些企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中所積累的開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)能力，將形成滾雪球效應(yīng)，使他們不斷發(fā)展壯大。尤其在移動(dòng)通訊、物聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域，本土企業(yè)正在或已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了彎道超車。

未來(lái)，隨著國(guó)家、地方集成電路產(chǎn)業(yè)基金逐漸落實(shí)，將會(huì)出現(xiàn)較有實(shí)力的本土芯片制造企業(yè)。本土的設(shè)計(jì)企業(yè)和封裝測(cè)試企業(yè)將加速整合、壯大，形成國(guó)際巨頭。

光器件市場(chǎng)分析

1、光器件的分類

光器件是光網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)年P(guān)鍵元素，是構(gòu)成光模塊的重要組件，光器件分為有源器件和無(wú)源器件。有源光器件是光通信系統(tǒng)中將電信號(hào)轉(zhuǎn)換成光信號(hào)或?qū)⒐庑盘?hào)轉(zhuǎn)換成電信號(hào)的關(guān)鍵器件，是光傳輸系統(tǒng)的心臟，主要包括半導(dǎo)體發(fā)光二極管(LED)、激光二極管(LD)、光電二極管(PIN)、APD、摻鉺光纖放大器(EDFA)、拉曼光放大器及調(diào)制器等。無(wú)源光器件是光通信系統(tǒng)中需要消耗一定能量但沒(méi)有光電或電光轉(zhuǎn)換的器件，是光傳輸系統(tǒng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，主要包括光纖連接器、耦合器、波分復(fù)用器、光開(kāi)關(guān)、光衰減器和光隔離器等。

光器件按功能可分為發(fā)送接收、波分復(fù)用、增益放大、開(kāi)關(guān)交換、系統(tǒng)管理五大類，按照是否外加電源分為有和無(wú)光器件。

光器件按功能分類

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光器件按否外加電源分類

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2、中國(guó)光器件的市場(chǎng)規(guī)模

2016年，全球光器件市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到100億美元，同比增長(zhǎng)28.15%，其中中國(guó)光器件市場(chǎng)規(guī)模約42.3億美元，占全球市場(chǎng)規(guī)模42%的份額。2017年，我國(guó)100G光模塊的需求持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，光器件市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)30%達(dá)到55.0億美元左右。

2015-2020年中國(guó)光器件市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)情況(單位：億美元，%)

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射頻器件市場(chǎng)分析

1、射頻器件的定義

射頻器件是無(wú)線通訊設(shè)備的基礎(chǔ)性零部件，在無(wú)線通訊中扮演著兩個(gè)重要的角色，即在發(fā)射信號(hào)的過(guò)程中扮演著將二進(jìn)制信號(hào)轉(zhuǎn)換成高頻率的無(wú)線電磁波信號(hào);在接收信號(hào)的過(guò)程中將收到的電磁波信號(hào)轉(zhuǎn)換成二進(jìn)制數(shù)字信號(hào)。

無(wú)論何種通信協(xié)議，使用的通訊頻率是高是低，配臵射頻器件模塊是系統(tǒng)必備的基礎(chǔ)性零部件。無(wú)論是使用13.56Mhz的信號(hào)作為傳輸載體NFC系統(tǒng);抑或是使用900/1800Mhz信號(hào)作為傳輸載體的GSM通訊系統(tǒng);還是使用24Ghz和77Ghz電磁波信號(hào)作為傳輸載體的無(wú)人駕駛毫米波雷達(dá)，均需要配臵射頻器件模塊。

2、5G射頻技術(shù)的分類

5G射頻技術(shù)分為兩大部分：網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和無(wú)線技術(shù)。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)主要包括網(wǎng)絡(luò)切片、移動(dòng)邊緣計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)功能重構(gòu)、控制承載分離等技術(shù)，不涉及到射頻部分;無(wú)線技術(shù)包括大規(guī)模天線、高頻段通信、新型多址、載波聚合、先進(jìn)編碼、超密集組網(wǎng)等技技術(shù)，其中高頻通信、大規(guī)模天線、載波聚合都要求射頻部分有新的硬件來(lái)實(shí)現(xiàn)，在移動(dòng)終端上帶來(lái)新的硬件增量。

5G射頻技術(shù)的分類

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3、射頻器件的市場(chǎng)規(guī)模

近年來(lái)， 射頻前端模塊市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。一方面，2015年全球4G終端出貨量占比躍過(guò)50%，滲透率的提升保證了之后兩年的成長(zhǎng)動(dòng)能;另一方面4G到5G的演進(jìn)過(guò)程中，射頻器件的復(fù)雜度逐漸提升，射頻器件的單部手機(jī)價(jià)值量也得到提升。2016年，全球射頻器件市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到135.97億美元，2017年增長(zhǎng)至158.75億美元左右，同比增長(zhǎng)16.75%。

2013-2017年全球射頻器件市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)情況(單位：億美元，%)

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4、射頻器件發(fā)展趨勢(shì)

隨著終端支持的無(wú)線連接協(xié)議越來(lái)越多，從最初的2G網(wǎng)絡(luò)到現(xiàn)在的NFC、2G/3G/4G網(wǎng)絡(luò)、WiFi、藍(lán)牙、FM等，通信終端的射頻器件單機(jī)價(jià)值量增長(zhǎng)了數(shù)倍。展望未來(lái)，4G的滲透率尚未飽和，滲透率提升將繼續(xù)驅(qū)動(dòng)射頻器件單機(jī)價(jià)值量增長(zhǎng)。另外5G通訊為射頻器件行業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)遇，一方面射頻模塊需要處理的頻段數(shù)量大幅增加，另一方面高頻段信號(hào)處理難度增加，系統(tǒng)對(duì)濾波器性能的要求也大幅提高。

5G中游市場(chǎng)分析

基站市場(chǎng)分析

1、中國(guó)通信基站發(fā)展現(xiàn)狀

2012-2017年，經(jīng)歷4G網(wǎng)絡(luò)大規(guī)模建設(shè)后，我國(guó)通信基站數(shù)量快速增長(zhǎng)，截至2017年，我國(guó)移動(dòng)電話基站數(shù)量增長(zhǎng)至619萬(wàn)個(gè)，3G/4G基站數(shù)量增長(zhǎng)至462萬(wàn)個(gè)，其中4G基站數(shù)超過(guò)328萬(wàn)個(gè)。

2012-2017年我國(guó)通信基站數(shù)量(單位：萬(wàn)個(gè))

數(shù)據(jù)來(lái)源：工信部 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、中國(guó)5G基站發(fā)展前景

隨著全球整體數(shù)據(jù)流量的激增，我國(guó)5G產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)大規(guī)模的需求增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)到2022年，我國(guó)5G基站規(guī)模將達(dá)到千億市場(chǎng)，5G基站數(shù)量將達(dá)百萬(wàn)個(gè)。

2019-2024年我國(guó)5G基站投資額及數(shù)量預(yù)測(cè)(單位：億元，萬(wàn)個(gè))

數(shù)據(jù)來(lái)源：工信部 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

傳輸設(shè)備市場(chǎng)分析

1、傳輸設(shè)備的概念

傳輸設(shè)備就是把各種各樣的信號(hào)轉(zhuǎn)換成光信號(hào)在光纖上傳輸?shù)脑O(shè)備。常用的傳輸設(shè)備有：光端機(jī)，光MODEM，光纖收發(fā)器，光交換機(jī)，PDH，SDH、PTN等類型的設(shè)備。

2、各設(shè)備商的5G傳輸方案

主設(shè)備商方面，目前各大設(shè)備商均發(fā)布了5G承載方案。由于市場(chǎng)集中度較高，競(jìng)爭(zhēng)格局已趨于穩(wěn)定，前瞻預(yù)計(jì)中國(guó)廠商在5G承載網(wǎng)中將進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，蠶食傳統(tǒng)歐洲廠商的市場(chǎng)。目前，華為，中興，諾基亞和烽火的5G承載設(shè)備方案都在配合運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行外場(chǎng)測(cè)試，并在從布網(wǎng)上驗(yàn)證可行性。

市場(chǎng)龍頭華為于2017年8月正式發(fā)布了面向5G的移動(dòng)承載解決方案X-Haul，該方案具備四大核心價(jià)值：全場(chǎng)景靈活接入，匹配不同站點(diǎn)場(chǎng)景;基于云化架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)敏捷運(yùn)營(yíng);通過(guò)端到端網(wǎng)絡(luò)分片，使能新業(yè)務(wù)創(chuàng)新;以及支持4G承載網(wǎng)絡(luò)向5G承載的平滑演進(jìn)。

中興通訊5G前傳回傳一體化解決方案名為5G Flexhaul，該方案將FlexE與IP+光架構(gòu)深度結(jié)合在一起，在一臺(tái)設(shè)備上實(shí)現(xiàn)了5G前傳和回傳統(tǒng)一承載，提供靈活的超大管道承載能力，極大地增強(qiáng)了帶寬的靈活擴(kuò)展性，降低了初期建網(wǎng)的成本。

諾基亞推出面向5G時(shí)代的“anyhaul”端到端移動(dòng)傳輸產(chǎn)品組合，對(duì)包括微波、IP、光及固定接入解決方案等在內(nèi)的產(chǎn)品進(jìn)行了重新組合，可提供最優(yōu)化的時(shí)延和帶寬組合，確保運(yùn)營(yíng)商能夠依托最全面的傳輸網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品組合順利邁入5G時(shí)代。其率先提出的IP+Optics+SDN的理念，按需提供帶寬，實(shí)現(xiàn)靈活性。

烽火通信的承載方案名為FitHaul 5G，其基于SDN/NFV、云等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了云化的5G承載架構(gòu)。烽火的承載方案具有泛在、超寬、極簡(jiǎn)、隨需四個(gè)特質(zhì)，針對(duì)超低時(shí)延，創(chuàng)新性地引人FlexE Shim層交叉、低抖動(dòng)隊(duì)列、TSN MAC、Cut-through等技術(shù)。

網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化市場(chǎng)分析

1、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化定義

網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化是指采集移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)的話務(wù)統(tǒng)計(jì)、無(wú)線參數(shù)、頻率配置、切換關(guān)系配置、測(cè)試數(shù)據(jù)、設(shè)備告警、網(wǎng)絡(luò)工程參數(shù)等數(shù)據(jù)，對(duì)它們進(jìn)行綜合分析，找出影響網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行質(zhì)量的原因，并通過(guò)設(shè)備排障、設(shè)備資源調(diào)整、參數(shù)調(diào)整、頻率修改、切換關(guān)系優(yōu)化、天饋線系統(tǒng)調(diào)整等技術(shù)手段，提高網(wǎng)絡(luò)的質(zhì)量和效率。網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化包括無(wú)線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和交換網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化。由于無(wú)線網(wǎng)絡(luò)涉及數(shù)量龐大的基站系統(tǒng)，優(yōu)化工作包含大量的野外測(cè)試、調(diào)整，所以無(wú)線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化的工作量和需求要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于交換網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化。

2、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化的內(nèi)容

網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化工作的內(nèi)容主要包括：覆蓋優(yōu)化、接入優(yōu)化、切換優(yōu)化、干擾優(yōu)化、擁塞優(yōu)化、掉線優(yōu)化和聯(lián)合優(yōu)化等。

3、中國(guó)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化的市場(chǎng)規(guī)模

目前，我國(guó)的4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)整體滲透率逐步提高，4G網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)步入后產(chǎn)業(yè)時(shí)代，5G產(chǎn)業(yè)即將拉開(kāi)投資序幕，因此未來(lái)與5G有關(guān)的移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化覆蓋將迎來(lái)新發(fā)展機(jī)遇。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化市場(chǎng)規(guī)模在2014年約為105.90億元，2016年增長(zhǎng)至141.36億元，而到2017年，我國(guó)網(wǎng)優(yōu)的市場(chǎng)規(guī)模大概在157.62億元左右。

2014-2017年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模(單位：億元)

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基站天線市場(chǎng)分析

1、基站天線的地位

基站天線是基站設(shè)備與終端用戶之間的信息能量轉(zhuǎn)換器。在信號(hào)發(fā)送過(guò)程中，調(diào)制后的射頻電流能量經(jīng)基站天線轉(zhuǎn)換為電磁波能量，并以一定的強(qiáng)度向預(yù)定區(qū)域(手機(jī)用戶)輻射出去，接收過(guò)程中，用戶信息經(jīng)調(diào)制后的電磁波能量，由基站天線接收，有效地轉(zhuǎn)換為射頻電流能量，傳輸至主設(shè)備。雖然基站天線僅占單一基站價(jià)值的2%左右，但是天線的增益、覆蓋方向、波束、可用驅(qū)動(dòng)功率、天線配置、極化方向等都會(huì)影響移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的性能。基站天線性能的好壞，直接影響到移動(dòng)通信的質(zhì)量。

從2G到4G，移動(dòng)基站天線經(jīng)歷了全向天線、定向單極化天線、定向雙極化天線、電調(diào)單極化天線、電調(diào)雙極化天線、雙頻電調(diào)雙極化到多頻雙極化天線，以及MIMO天線，有源天線等過(guò)程。未來(lái)5G技術(shù)發(fā)展，基站天線還將經(jīng)歷小型化、一體化(天線和濾波器融合)等過(guò)程。

相比以往3G或4G時(shí)代，5G天線設(shè)計(jì)將會(huì)變得越來(lái)越復(fù)雜，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和工藝要求越來(lái)越高。另一方面，2012年以來(lái)，基站天線價(jià)格逐年上升，但增速也逐步放緩，這與4G階段天線技術(shù)趨向成熟和天線市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈有關(guān)，2015年天線市場(chǎng)價(jià)格為1801元。目前市場(chǎng)上天線價(jià)格尚未達(dá)到2000元，但射頻單元的價(jià)格卻在2000元以上，未來(lái)天線和射頻單元一體化設(shè)計(jì)已經(jīng)是大勢(shì)所趨，集成設(shè)計(jì)后的有源天線單價(jià)有望大幅提升。

2、5G網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的大規(guī)模天線陣列(massive MIMO)

MIMO(Multiple-Input Multiple-Output)技術(shù)指在發(fā)射端和接收端分別使用多個(gè)發(fā)射天線和接收天線，使信號(hào)通過(guò)發(fā)射端與接收端的多個(gè)天線傳送和接收，從而改善通信質(zhì)量。大規(guī)模天線技術(shù)被視為4G的核心技術(shù)，面對(duì)5G在系統(tǒng)容量和傳輸速率等方面的性能挑戰(zhàn)，進(jìn)一步增加天線數(shù)量仍然是MIMO技術(shù)演進(jìn)的重要方向。

一般而言，普通的基站需要配備3面天線，4G基站則需要配置2×2面(即2根接收天線2根發(fā)射天線)，未來(lái)隨著4G向4.5G繼續(xù)演進(jìn)以及5G落地，massive MIMO基站(128、256甚至更多天線)的大規(guī)模應(yīng)用將促使基站天線數(shù)量迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

5G網(wǎng)絡(luò)時(shí)代基站區(qū)域天線數(shù)量(單位：個(gè))

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

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5G產(chǎn)業(yè)

投資潛力與策略規(guī)劃

產(chǎn)業(yè)投資潛力分析

產(chǎn)業(yè)投資現(xiàn)狀分析

韓國(guó)SK電信在人工智能、自動(dòng)駕駛和物聯(lián)網(wǎng)等新業(yè)務(wù)上投資了42億美元，而為了實(shí)現(xiàn)這些業(yè)務(wù)的落地，他們?cè)?G網(wǎng)絡(luò)上投資50億美元。中國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商也表示將于2018年邁出5G試商用第一步，并力爭(zhēng)在2020年實(shí)現(xiàn)5G規(guī)模商用。

中國(guó)的通信建設(shè)其實(shí)是國(guó)家指導(dǎo)和推動(dòng)。歐美國(guó)家很難做到像我國(guó)一樣密集、深度地覆蓋基站、鐵塔、光纜的基礎(chǔ)設(shè)施。中國(guó)做5G有基礎(chǔ)，政策也支持。根據(jù)5G的屬性，基站密度建設(shè)肯定會(huì)比現(xiàn)在高很多。雖然國(guó)際電聯(lián)對(duì)5G的標(biāo)準(zhǔn)還沒(méi)凍結(jié)(還在不停更新)，但現(xiàn)在一些地方和企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行如5G基站儲(chǔ)備、云化架構(gòu)的儲(chǔ)備等投資準(zhǔn)備工作。

從某種意義上講，我國(guó)新興產(chǎn)業(yè)的投資都是從國(guó)家的大力支持開(kāi)始的。早在2013年，工信部、發(fā)改委、科技部已經(jīng)推動(dòng)成立IMT-2020(5G)推進(jìn)組，推動(dòng)5G的技術(shù)研發(fā)、標(biāo)準(zhǔn)化、國(guó)際交流等工作。其中，科技部還投入超過(guò)3億元啟動(dòng)5G重大研發(fā)計(jì)劃。華為斥資幾十億、三大通信運(yùn)營(yíng)商加大基站布局力度等等，我國(guó)的5G投資熱潮方興未艾。

產(chǎn)業(yè)投資主體分析

1、產(chǎn)業(yè)投資主體構(gòu)成

《國(guó)家民用空間基礎(chǔ)設(shè)施中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃(2015-2025年)》提出，落實(shí)投資主體，科研、公益類衛(wèi)星及地面系統(tǒng)建設(shè)運(yùn)行以國(guó)家投資為主，公益與商業(yè)兼顧類項(xiàng)目實(shí)行國(guó)家與社會(huì)投資相結(jié)合，商業(yè)類項(xiàng)目以社會(huì)投資為主。可見(jiàn)“十三五”期間以企業(yè)為投資主體的商業(yè)類項(xiàng)目將得到政府的政策支持。

為了在5G時(shí)代確保領(lǐng)先地位，政府相關(guān)部門在政策上予以大力支持，去年末工信部等16部門發(fā)文鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入電信業(yè)即是最明顯的例子。政策支持之下，民資開(kāi)始逐步進(jìn)入5G產(chǎn)業(yè)鏈。

民資可以進(jìn)入5G產(chǎn)業(yè)鏈的多個(gè)環(huán)節(jié)。以VR體育賽事為例，運(yùn)營(yíng)商、體育館、賽事主辦方、直播方等都可以攜手做VR賽事，民資可以選擇其中一個(gè)領(lǐng)域，比如場(chǎng)館的改建、網(wǎng)絡(luò)保障、終端內(nèi)容等。國(guó)家的新政策是支持民企與運(yùn)營(yíng)商談合作，比如民企可以從電信批發(fā)流量，作為批發(fā)商做二次運(yùn)營(yíng)和服務(wù)。前瞻認(rèn)為，引入民資后，可以為更多用戶提供更好的服務(wù)，但不會(huì)從根本上改變通信行業(yè)。

2、各投資主體投資優(yōu)勢(shì)

不論在哪個(gè)產(chǎn)業(yè)，均存在著政府投資、社會(huì)投資、以及當(dāng)前大熱又處于規(guī)范期的PPP投資模式，即政府與社會(huì)資本共同主體。社會(huì)資本投資優(yōu)勢(shì)主要是運(yùn)營(yíng)的靈活性，決策的可控性，營(yíng)銷的活躍性;而政府投資主要在于可以超越單純的商業(yè)利益目標(biāo)，有融資渠道上的優(yōu)勢(shì)，且具有較高的信譽(yù)和穩(wěn)固性。

而社會(huì)與政府共同投資5G，主要優(yōu)勢(shì)在于實(shí)現(xiàn)更高的經(jīng)濟(jì)效率。在基站建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，由于私營(yíng)機(jī)構(gòu)在建設(shè)施工、技術(shù)、運(yùn)營(yíng)管理等方面的相對(duì)優(yōu)勢(shì)得以充分發(fā)揮，共同投資的成本會(huì)小于公共部門獨(dú)立開(kāi)展項(xiàng)目時(shí)的相應(yīng)成本。

在風(fēng)險(xiǎn)留存方面，由于不同的風(fēng)險(xiǎn)分配給管理該類風(fēng)險(xiǎn)具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的參與方，因此項(xiàng)目的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況得到明顯改善。同時(shí)，融資更多地由民營(yíng)機(jī)構(gòu)完成，從而緩解了公共部門增加預(yù)算、擴(kuò)張債務(wù)的壓力，因此公共部門可以開(kāi)展更多、更大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

此外，有助于公共部門/私營(yíng)機(jī)構(gòu)在5G產(chǎn)業(yè)鏈上實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，由于項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)通常都由同一個(gè)聯(lián)合體執(zhí)行，雖然聯(lián)合體也由不同的參與者構(gòu)成，但由于各個(gè)參與者需要為同一個(gè)目標(biāo)和利益工作，項(xiàng)目的不同參與者之間可以得到充分整合，實(shí)現(xiàn)良好的協(xié)同。此外，由于項(xiàng)目的收益涉及整個(gè)生命周期(whole of life cycle)，在利益驅(qū)動(dòng)下，私營(yíng)機(jī)構(gòu)將基于更長(zhǎng)遠(yuǎn)的考慮，選擇最合適的技術(shù)，實(shí)現(xiàn)設(shè)施長(zhǎng)期價(jià)值的最大化和成本的最小化。

產(chǎn)業(yè)投資切入方式

通信行業(yè)是重資產(chǎn)型行業(yè)，投資大，回報(bào)周期長(zhǎng)，一般要5年及以上才能收回成本。5G產(chǎn)業(yè)鏈比較長(zhǎng)，生態(tài)圈里的競(jìng)爭(zhēng)者較多。之前的模式是運(yùn)營(yíng)商向設(shè)備商買設(shè)備，把網(wǎng)絡(luò)建起來(lái)后推銷業(yè)務(wù)，連接用戶;但到了5G時(shí)代，任何一個(gè)業(yè)務(wù)或應(yīng)用都有運(yùn)營(yíng)商、服務(wù)商、設(shè)備商、第三方合作伙伴(提供終端、傳感器、模組、業(yè)務(wù)平臺(tái)等)，產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)更豐富。民營(yíng)資本可以在這里面找到自己的角色和定位。

目前，我國(guó)5G產(chǎn)業(yè)投資已經(jīng)出現(xiàn)了“合作聯(lián)盟式”的切入模式。例如上海物聯(lián)網(wǎng)有限公司與中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)上海有限公司攜手業(yè)界各方于上海國(guó)際會(huì)議中心聯(lián)合舉辦5G-IoT物聯(lián)網(wǎng)開(kāi)發(fā)者大會(huì)，進(jìn)行了5G物聯(lián)網(wǎng)實(shí)驗(yàn)網(wǎng)啟動(dòng)儀式，并舉行5G物聯(lián)網(wǎng)實(shí)驗(yàn)網(wǎng)合作單位(中國(guó)移動(dòng)上海通信集團(tuán)上海有限公司和上海物聯(lián)網(wǎng)有限公司、上海華東電信研究院共同等)簽約儀式。

會(huì)上還建立了由中移動(dòng)上海公司、愛(ài)立信(中國(guó))、高通、海思半導(dǎo)體、中興微電子、聯(lián)發(fā)科等企業(yè)共同成立的物聯(lián)網(wǎng)聯(lián)盟(上海)。同時(shí)，我國(guó)完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的新一代超高速無(wú)線通信(EUHT)，由廣東民企新岸線計(jì)算機(jī)系統(tǒng)芯片有限公司引入上海。滬港同創(chuàng)(上海)文化科技有限公司和新岸線設(shè)立合資公司，進(jìn)一步研發(fā)EUHT的核心技術(shù)和產(chǎn)品。

投資合作伙伴是另一種有效地投資切入點(diǎn)。目前，華為和中興等國(guó)內(nèi)行業(yè)龍頭企業(yè)也在加緊研發(fā)5G技術(shù)。但是，僅是技術(shù)上的成熟并不能說(shuō)5G已完全準(zhǔn)備好，畢竟5G建設(shè)是個(gè)生態(tài)圈，需要合作伙伴。

華為也在與業(yè)界探討5G針對(duì)垂直行業(yè)的應(yīng)用，而這些行業(yè)的商業(yè)模式又不一樣，比如車聯(lián)網(wǎng)自動(dòng)駕駛、結(jié)合VR直播需要大帶寬、低時(shí)延，無(wú)人機(jī)的投遞則需要導(dǎo)航、遠(yuǎn)程操控等。合作伙伴是5G產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)者，華為很多開(kāi)放實(shí)驗(yàn)室會(huì)給這些合作伙伴提供資金，讓他們?nèi)y(cè)試、對(duì)接，所有的目的都是催生技術(shù)成熟和生態(tài)商用的成熟。

產(chǎn)業(yè)投資策略規(guī)劃

產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)分析

5G產(chǎn)業(yè)鏈涉及設(shè)備、光模塊、光纖、射頻等基礎(chǔ)設(shè)施。前瞻認(rèn)為，未來(lái)投資機(jī)會(huì)就在于高速發(fā)展的云計(jì)算服務(wù)及其基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、模組大幅放量/商業(yè)化探索加快的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)這三大方向，以及政企網(wǎng)絡(luò)設(shè)備細(xì)分子行業(yè)盈利能力突出的優(yōu)勢(shì)公司。更進(jìn)一步講，光纖光纜集采需求會(huì)持續(xù)超預(yù)期;全球大型云計(jì)算數(shù)據(jù)中心建設(shè)已經(jīng)加速，數(shù)通光模塊有望持續(xù)放量;流量持續(xù)增長(zhǎng)電信光模塊需求有望回暖;2019年后5G光模塊需求也將開(kāi)始體現(xiàn)。

5G產(chǎn)業(yè)存在著“乘法效應(yīng)”，即通信與計(jì)算結(jié)合之后，帶來(lái)的通信行業(yè)與垂直行業(yè)的融合發(fā)展。5G不僅僅是通信技術(shù)的演進(jìn)，更是跨產(chǎn)業(yè)的演進(jìn)。

前瞻認(rèn)為，5G與前幾代無(wú)線技術(shù)相比，最大的不同在于它擁有一個(gè)比無(wú)線和通信行業(yè)更加廣泛的生態(tài)系統(tǒng)。5G第一次真正將智慧云和云端處理的有價(jià)值的信息傳輸?shù)浇K端，構(gòu)建了云端與終端之間的數(shù)據(jù)通道，形成了數(shù)據(jù)增值的良性循環(huán)，將云端的商機(jī)帶到無(wú)線領(lǐng)域和各大垂直行業(yè)。從通過(guò)無(wú)人駕駛汽車降低碳排放、到通過(guò)智慧城市提高市民生活質(zhì)量、到為移動(dòng)市場(chǎng)升級(jí)服務(wù)，5G就是一個(gè)嶄新的、顛覆性的起點(diǎn)，成為建設(shè)國(guó)家的重要力量，將滿足全球?qū)φ麄€(gè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的期待。

產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域策略

汽車、制造、健康、消費(fèi)和零售等產(chǎn)業(yè)都將與5G網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行垂直整合，在各公司的業(yè)務(wù)架構(gòu)中，連接將無(wú)處不在。

1、運(yùn)營(yíng)商領(lǐng)域

搭建自己的橫向平臺(tái)向合作伙伴和用戶展現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)的能力尤為重要。此外，部署的速度和靈活性也至關(guān)重要。

2、汽車領(lǐng)域

現(xiàn)在汽車行業(yè)與電信設(shè)備供應(yīng)商、運(yùn)營(yíng)商和IT公司有了無(wú)數(shù)交集。2016年9月，一些電信和汽車廠商共同成立了5G汽車聯(lián)盟(5GAA)，兩個(gè)行業(yè)攜起手來(lái)開(kāi)發(fā)、測(cè)試和推進(jìn)新的通訊解決方案和標(biāo)準(zhǔn)落地。目前，5GAA聯(lián)盟中已經(jīng)有許多鼎鼎大名的公司，如戴姆勒、寶馬、中心、中國(guó)移動(dòng)和日本電裝等。除此之外，芯片制造商英特爾和高通也是5GAA的成員。

隨著自動(dòng)駕駛技術(shù)的進(jìn)步，未來(lái)的汽車將自成一派，在智能車聯(lián)網(wǎng)的背景下運(yùn)行;而車聯(lián)網(wǎng)需要時(shí)刻與云端、基礎(chǔ)設(shè)施和其他車輛交流，沒(méi)有穩(wěn)定的數(shù)據(jù)傳輸根本就無(wú)法順暢運(yùn)行。5G就是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵技術(shù)。

3、端到端技術(shù)領(lǐng)域

雖然5G網(wǎng)絡(luò)能提供強(qiáng)悍的速度和服務(wù)，但要想實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)，干擾問(wèn)題必須被徹底解決。5G環(huán)境比現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境要密集得多，處在同一區(qū)域的聯(lián)網(wǎng)設(shè)備將有幾何級(jí)的增長(zhǎng)，因此減少干擾非常重要，行業(yè)還需要新的調(diào)制方案來(lái)降低能耗，將干擾降到最低。數(shù)據(jù)洪流最重要的特點(diǎn)是端到端的數(shù)據(jù)產(chǎn)生和處理，目前，英特爾已經(jīng)通過(guò)端到端的技術(shù)和產(chǎn)品，以及廣泛開(kāi)放的生態(tài)合作，釋放數(shù)據(jù)價(jià)值，創(chuàng)造增值效應(yīng)。由此，識(shí)別技術(shù)、采集技術(shù)、傳輸技術(shù)會(huì)成為重點(diǎn)攻關(guān)領(lǐng)域，面對(duì)英特爾已經(jīng)樹(shù)立起的標(biāo)桿，端到端解決方案將成為眾多投資者的必爭(zhēng)之地。

4、手機(jī)領(lǐng)域

通信技術(shù)經(jīng)歷了從1G時(shí)代的“大哥大”，到2G時(shí)代的“電話短信”，到3G時(shí)代的“視頻電話”，再到4G時(shí)代的“移動(dòng)互聯(lián)”。由于5G網(wǎng)速超過(guò)現(xiàn)在100兆寬帶一百倍，是一次通信技術(shù)大躍升，現(xiàn)在的4G手機(jī)根本無(wú)法滿足5G網(wǎng)絡(luò)的要求，也不能在5G網(wǎng)絡(luò)下使用，這意味著，要想體驗(yàn)5G時(shí)代，必須要換5G手機(jī)。在經(jīng)歷了智能機(jī)爆發(fā)之后，目前手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)觸及天花板。為刺激消費(fèi)者的需求，各大廠商紛紛押寶5G。

5、基站建設(shè)領(lǐng)域

據(jù)十三五報(bào)告，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上升到國(guó)家戰(zhàn)略。按照中國(guó)移動(dòng)規(guī)劃，將在2018年建設(shè)大規(guī)模的5G實(shí)驗(yàn)網(wǎng)絡(luò)，并將于2020年正式開(kāi)啟5G商用。至2020年國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商正式5G商用前，2018年宏基站建設(shè)有望進(jìn)入集采周期。

前瞻預(yù)計(jì)，由于5G網(wǎng)絡(luò)使用頻次增加，基站覆蓋范圍變小，需要5G基站數(shù)量為現(xiàn)在4G基站數(shù)量現(xiàn)在4G基站數(shù)量的2到3倍，目前中國(guó)三大電信運(yùn)營(yíng)商4G基站數(shù)已經(jīng)超過(guò)380萬(wàn)個(gè)。5G時(shí)代收益的不僅有華為、中興通訊等主流設(shè)備商，隨著5G宏基站建設(shè)周期拉開(kāi)序幕，產(chǎn)業(yè)鏈幾乎看到了確定性增長(zhǎng)。

5G投資周期拉開(kāi)序幕，按照“光纖光纜鏈路→傳輸網(wǎng)→無(wú)線網(wǎng)”的投資順序。5G產(chǎn)業(yè)鏈上游基站側(cè)設(shè)備廠商受益程度較高。除了光通信、天線等主要設(shè)備，基站基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)迎來(lái)機(jī)會(huì)。