在2018高工LED十周年年會(huì)，由明微電子冠名的“智慧照明專場(chǎng)：照明未來(lái)”專場(chǎng)上，高工產(chǎn)研LED研究所(GGII)分析師進(jìn)行了《2018年LED產(chǎn)業(yè)十大數(shù)據(jù)》的主題演講。會(huì)上分別對(duì)LED產(chǎn)業(yè)以及上中下游進(jìn)行了詳細(xì)的數(shù)據(jù)分析。

1、2018年LED產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值7287億元，同比增長(zhǎng)13.5%

受益于LED室內(nèi)普通照明保持穩(wěn)定增長(zhǎng)、戶外景觀量化迅速增長(zhǎng)以及顯示屏保持高速增長(zhǎng)，2018年LED產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到7287億元，同比增長(zhǎng)達(dá)到13.5%。

不過(guò)，由于全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)也將出現(xiàn)下滑，GGII預(yù)計(jì)，2019年整個(gè)LED產(chǎn)值規(guī)模增速將下滑到11.3%。

2、2018年LED企業(yè)IPO為0，但投并購(gòu)活躍

2017年，受LED行業(yè)回暖和IPO政策影響，9家LED企業(yè)成功上市，達(dá)到歷史最高。而進(jìn)入2018年，LED產(chǎn)業(yè)下行，國(guó)內(nèi)竟沒(méi)有一家LED企業(yè)上市。

不過(guò)，從2018年LED企業(yè)收購(gòu)來(lái)看，汽車照明、植物照明、顯示屏、景觀亮化、顯示屏、光傳感等領(lǐng)域是巨頭們看好的發(fā)展方向。比如，LED收購(gòu)ZKW布局汽車照明；Varroc Lighting收購(gòu)Sa-ba Automotive布局汽車照明；博睿光電收購(gòu)正澤企業(yè)、美國(guó)REBO、德國(guó)博訊工業(yè)布局汽車照明；歐司朗收購(gòu)Fluence Bioengineering布局植物照明，收購(gòu)Vixar布局VCSEL領(lǐng)域；華燦光電收購(gòu)美新半導(dǎo)體布局MEMS領(lǐng)域；Signify收購(gòu)磊明科技布局景觀亮化；NEC Display收購(gòu)Squadrat布局LED顯示領(lǐng)域。

與此同時(shí)，國(guó)資進(jìn)入LED封裝行業(yè)也成為一大看點(diǎn)。比如湖北國(guó)資委成為萬(wàn)潤(rùn)科技實(shí)際控制人、瀘州市國(guó)資委成為鴻利智匯實(shí)際控制人、南昌國(guó)資成為長(zhǎng)方集團(tuán)的控股股東，王敏為長(zhǎng)方集團(tuán)的實(shí)際控制人等。

3、LED芯片供需比達(dá)1.15，毛利率普降5個(gè)百分點(diǎn)

就LED上游芯片來(lái)看，2017年全年LED芯片市場(chǎng)供不應(yīng)求，LED芯片供需比為0.98。進(jìn)入2018年以來(lái)，隨著華燦光電、三安光電等LED芯片企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能釋放，2018年第三季度LED芯片的供需比達(dá)到1.2。GGII分析師表示，“2019年隨著乾照光電、兆馳半導(dǎo)體等LED芯片企業(yè)的產(chǎn)能釋放，供需比將繼續(xù)攀升。”

再看LED芯片企業(yè)的毛利率，相比2017年，2018年第三季度毛利率普遍降低5個(gè)百分點(diǎn)，2018年第四季度和2019年LED芯片企業(yè)毛利率仍將持續(xù)下行。GGII分析師提出，“受供需比提升影響，預(yù)計(jì)2019年毛利率仍將下降，并且LED芯片價(jià)格也將繼續(xù)下滑。”

4、上游LED芯片CR5市占率提升至68.2%

就LED芯片競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，由于MOCVD機(jī)臺(tái)的單片外延片成本下降20%，新擴(kuò)產(chǎn)能成本優(yōu)勢(shì)明顯，LED芯片大廠紛紛進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，以提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率。而中小企業(yè)由于缺乏資金和技術(shù)，在擴(kuò)產(chǎn)方面猶豫不決，導(dǎo)致2018年底國(guó)內(nèi)前五LED芯片生產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)占有率超過(guò)68%。GGII分析師預(yù)計(jì)，2019年頭部LED芯片生產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)占有率將進(jìn)一步提高。

5、LED封裝毛利率15%，行業(yè)CR10為28%

就LED中游封裝來(lái)看，2018年LED封裝企業(yè)毛利率保持平穩(wěn)，由于重要原材料LED芯片價(jià)格下跌了35%，因此LED封裝行業(yè)整體毛利率保持在15%左右。其中，RGB封裝和背光封裝毛利率保持在20%左右，但照明封裝毛利率已經(jīng)下滑至10%，導(dǎo)致缺乏規(guī)模的中小照明封裝企業(yè)出清。

就LED封裝前十的企業(yè)市占率來(lái)看，現(xiàn)已經(jīng)超過(guò)28%，GGII預(yù)計(jì)2019年前十封裝企業(yè)市占率將有望突破30%。

6、RGB封裝產(chǎn)值達(dá)到210億

就RGB封裝產(chǎn)值來(lái)看，2018年中國(guó)RGB封裝產(chǎn)值規(guī)模已達(dá)到210億，受益于小間距和Mini LED的高增長(zhǎng)預(yù)期，國(guó)內(nèi)顯示封裝企業(yè)紛紛開始擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)2019年RGB封裝產(chǎn)值規(guī)模將有望達(dá)到245億元。

7、LED室內(nèi)照明增速下降至12%

就下游最大的市場(chǎng)LED室內(nèi)照明來(lái)看，2018年新裝室內(nèi)照明LED滲透率已達(dá)到81.8%，已安裝室內(nèi)照明LED滲透率已達(dá)到33.8%，導(dǎo)致LED室內(nèi)照明增長(zhǎng)空間比較小。就產(chǎn)值規(guī)模來(lái)看，2018年中國(guó)室內(nèi)照明產(chǎn)值規(guī)模已達(dá)到2799億，增速下降至12%。進(jìn)入2019年，受國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)和新建住宅持續(xù)下滑的影響，GG預(yù)計(jì)2019年LED室內(nèi)產(chǎn)值規(guī)模增速將下降至9%。

8、LED汽車照明產(chǎn)值達(dá)到255億元，LED前大燈增速60%

就LED汽車照明來(lái)看，2018年LED汽車照明市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到255億元，受LED前大燈滲透率持續(xù)提高的影響，2018年LED前照燈組合滲透率達(dá)到15.5%，市場(chǎng)規(guī)模增速達(dá)到60%。GGII預(yù)計(jì)，2019年LED前大燈的滲透率仍將提高，規(guī)模增速將達(dá)到42%，帶動(dòng)2019年LED汽車照明增速達(dá)到16.8%。

9、Mini LED和Micro LED市場(chǎng)將迎來(lái)快速發(fā)展

在Mini LED方面，2018年Mini LED在顯示屏和電競(jìng)背光領(lǐng)域已經(jīng)出貨，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3.3億元。2019年有望拓展手機(jī)、車載背光等領(lǐng)域，GGII預(yù)計(jì)2019年Mini LED市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到超過(guò)20億。

在Micro LED方面，超大電視和智能手表率先帶動(dòng)Micro LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如今三星、LG已經(jīng)推出了Micro LED的電視。GGII預(yù)計(jì)2019年中國(guó)Micro LED市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到8億元。隨著Micro LED的技術(shù)成熟，GGII預(yù)計(jì)2022年左右Micro LED將在手機(jī)、VR、車載顯示、平板顯示等領(lǐng)域得到應(yīng)用，到2024年手機(jī)和超大電視顯示將會(huì)成為Micro LED應(yīng)用最大的兩個(gè)市場(chǎng)。

10、LED照明出口規(guī)模下滑2.3%

從整個(gè)LED出口規(guī)模來(lái)看，GGII預(yù)計(jì)2018年中國(guó)LED照明出口規(guī)模同比下降2.3%，達(dá)到215億美元。2019年隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩，LED照明出口仍舊不容樂(lè)觀。

不過(guò)，就2018年前三季度來(lái)看，中國(guó)對(duì)越南出口增速達(dá)到38%，而其他國(guó)家基本上維持不變或有所下滑。