隔膜行業(yè)的競爭仍在進(jìn)一步加劇。一是產(chǎn)能擴(kuò)張向龍頭企業(yè)靠攏，意味著行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升；二是補(bǔ)貼大幅退坡，基于價格與性能的綜合考量，干法隔膜開始反撲市場，干濕法混戰(zhàn)或?qū)⑸墸蝗钱a(chǎn)能的快速釋放以及下游降本傳導(dǎo)，隔膜的價格將進(jìn)一步下降。

經(jīng)過2018年價格血戰(zhàn)的洗禮之后，2019年隔膜行業(yè)迎來了片刻的穩(wěn)定及歡愉，但隨之而來的還有，價格的進(jìn)一步下跌以及競爭的加劇升級。

硬幣的一面是，隔膜巨頭的訂單捷報(bào)頻傳，價格暫穩(wěn)。1-5月，星源材質(zhì)先后與孚能科技、合肥國軒、比克動力、億緯鋰能簽訂供貨協(xié)議或商務(wù)合作協(xié)議；恩捷股份也斬獲了LG化學(xué)為期5年的供貨大單。

同時，來自隔膜龍頭出貨渠道消息顯示，經(jīng)過去年價格烈戰(zhàn)之后，雖然不排除后期價格還會進(jìn)一步下降，但目前隔膜價格暫時穩(wěn)定。

從訂單供應(yīng)層面來看，一方面，國產(chǎn)隔膜企業(yè)全球化進(jìn)程在提速，由于懼怕高端產(chǎn)能供給不足，國際電池企業(yè)偏向合作長單，國產(chǎn)龍頭隔膜技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)能優(yōu)勢與性價比優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯。

另一方面，國產(chǎn)隔膜的進(jìn)口替代也在加速，在補(bǔ)貼退坡動力電池企業(yè)對供應(yīng)鏈成本嚴(yán)控以及國產(chǎn)隔膜技術(shù)工藝攀升的雙重作用下，此前主要沿用進(jìn)口隔膜的動力電池企業(yè)已在逐步替換國產(chǎn)隔膜。

事實(shí)上，隔膜巨頭斬獲大單是需求側(cè)產(chǎn)能快速擴(kuò)張的具象反映。目前，包括寧德時代、松下、LG、SDI、SKI等國際頭部動力電池企業(yè)都紛紛宣布或已經(jīng)實(shí)施擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

僅上述前三家電池企業(yè)2025年前總產(chǎn)能規(guī)劃就高達(dá)160GWh。按照1GWh動力電池大約需求2000萬㎡隔膜來計(jì)算，這三家電池企業(yè)對應(yīng)隔膜需求量將達(dá)32億㎡。

硬幣的另一面，隔膜行業(yè)的競爭仍在進(jìn)一步加劇。一是產(chǎn)能擴(kuò)張向龍頭企業(yè)靠攏，意味著行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升；二是補(bǔ)貼大幅退坡，基于價格與性能的綜合考量，干法隔膜開始反撲市場，干濕法混戰(zhàn)或?qū)⑸墸蝗钱a(chǎn)能的快速釋放以及下游降本傳導(dǎo)，隔膜的價格將進(jìn)一步下降。