IC Insights近期更新了報告，并修訂了截至2023年的全球經(jīng)濟和IC行業(yè)預(yù)測，其中包括了對今年和預(yù)測時間內(nèi)的資本支出和DRAM市場趨勢的回顧。

在2019年下半年，IC行業(yè)面臨的一個重要問題是DRAM市場何時會反彈。而市場的反彈部分是由產(chǎn)品的量產(chǎn)能力驅(qū)動的。在經(jīng)過2017年和2018年DRAM的巨額資本投入后，現(xiàn)在的問題就是新的產(chǎn)能什么時候能上線，而產(chǎn)能擴大后，DRAM的價格會下降多少？

對此，市場上三家DRAM核心供應(yīng)商三星、SK海力士和美光都認(rèn)為，在未來的幾年里，DRAM的產(chǎn)量將以每年將近20%的速度增長。

美光和IC Insights DRAM歷年資本支出和預(yù)測數(shù)據(jù)對比

隨著新的DRAM技術(shù)變得越來越復(fù)雜，也就需要更多的晶圓廠設(shè)備和更大的晶圓廠來承載這些設(shè)備。據(jù)美光估計，DRAM出貨量要增長20%，需要投入的資本將翻倍，投資也從2015年的80億美元增加到2018年的180億美元！但實際上2016年DRAM的行業(yè)資本支出略低于增加20%需要的投入，2017年也差不多。

然而，在2018年，針對DRAM市場的資本支出達到了237億美元，比增長20%所需要的180億美元多出了32%。值得一提的是，2018年DRAM的出貨量僅增長了13%，預(yù)計2019年的增長為17%。

大量的資本投入后往往導(dǎo)致的就是產(chǎn)能過剩和價格疲軟，這種情況還會因為經(jīng)濟的不景氣和用戶需求減少而進一步放大。去年，三星、SK海力士和美光大力投入升級和增加DRAM產(chǎn)能，再加上貿(mào)易戰(zhàn)帶來的不確定性繼續(xù)滲透到全球市場。IC Insights認(rèn)為，DRAM產(chǎn)能過剩帶來的價格疲軟時態(tài)將持續(xù)到整個2019年下半年。

IC Insights預(yù)計，2019年DRAM的實際資本支出將低于維持20%出貨量增長所需要的支出。這也可以抵消了2018年的超額投資，將有助于2020年DRAM市場恢復(fù)到供需平衡的狀態(tài)。