2022 年至 2026 年期間，高端接口IP市場將迎來超高的投資回報率。

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從 2017 年到 2021 年，接口 IP 市場的復合年增長率為 21%，回顧這個市場中由 PHY 和控制器制成的高端 PCIe、DDR、以太網和 D2D IP，它們的目標是推進最先進以及最新的技術節點和協議發布。專注于高端互連 IP 投資的 IP 供應商可以基于 2022 年至 2026 年以 75% 的復合年增長率增長的業務獲得非常健康的投資回報率。

為了在這個要求很高的IP業務中保持領先的市場份額，公司必須具有最佳上市時間（TTM）并展示100%完美的執行力。以Alphawave為例，如果公司能夠完美執行這一戰略，他的IP業務可以從2021年的9000萬美元增長到2026年的6億美元或更多。

使用從“接口IP調查和預測”中提取的市場信息，可以選擇以下互連協議和最佳技術節點來多加關注：

PCIe4及更高版本（PCIe5、6...）

CXL1、CXL2、CXL3

UCIe

基于56GSerDes，112GSerDes，224G的以太網

LPDDR5內存控制器

HBM3內存控制器

可以看到，所有這些協議都支持 HPC。在 2022 年HPC也成為了臺積電的細分市場領導者（規模和增長）。

按平臺劃分的收入和增長率 – 臺積電 2022

2022-2026 年選定協議預測

IP外包率和IP市場規模正在逐年增長（自過去五年以來，整個接口IP市場每年增長約20%），正如我們將看到的，基于高端協議的 IP 增長更多。

對于 PCIe 5 和 6，成熟的技術節點沒有意義，將 PHY IP 預測分為主流和先進技術節點，因為 ASP 不同，控制器 IP ASP 應該是獨立于技術的。假設將提出一個組合PCIe / CXL PHY。高級內存控制器包括：

DDR5、LPDDR5內存控制器按上述技術拆分

GDDR6、GDDR7針對7nm、5nm及以下

HBM3針對7nm、5nm及以下

下圖描述了未來5年三種數據速率（56Gbps、112Gbs和224Gbps）的VHS SerDes IP商業設計的銷售量。

2021-2026 年 SerDes PHY IP 銷售量預測

半導體行業正在向多芯片系統進行重大戰略轉變。

多芯片系統正在推動對標準化芯片間互連的需求。幾個行業聯盟已經聯合起來定義這樣的標準，最有希望的是統一小芯片互連標準（UCIe）。

D2D 設計啟動?IP 預測（2021-2026）

2021-2026 年收入 Top4 高端接口 IP

由前 4 大接口 IP（PCIe、DDR、以太網和 D2D）組成的組合預計將在 2022 年至 2026 年期間以 27% 的復合年增長率增長。如果只考慮高端接口，2021 年至 2026 年 HE 前 4 大接口的全球復合年增長率將為 75%：

2021-2026年按收入劃分的 4 大接口 IP

2021 年 HE 前 4 大協議 IP 的權重為 3.7 億美元，預計2026 年的價值將為 21.15 億美元，即 75% 的復合年增長率，而這些前 4 大協議 IP 的整體 IP 銷售額為 27%。

根據Alphawave IP供應商案例研究。該公司成立于2017年，從一開始就專注于高端IP，基于PAM 4 DSP的112G SerDes，支持以太網和PCIe段。該戰略取得了成功，2021年IP收入為8990萬美元。與此同時，Alphawave IP收購了一家以太網控制器IP供應商，并提出了經過PCI-SIG驗證的PCIe控制器，用于PCIe 5完整解決方案。

此外，在 2022 年 6 月，他們收購了 OpenFive，擴大了Alphawave IP產品組合，并解決了另外兩個細分市場：高端DDR內存控制器（HBM3和LPDDR5）和D2D。其次還為它們帶來設計服務能力，以創建潛在的新興小芯片業務。

這就是為什么Alphawave是案例研究的良好候選者“對于主要專注于高端接口IP（PCIe，DDR內存控制器，以太網和D2D）的IP供應商來說，潛在的業務發展是什么。”

2022-2026 年市場份額演變

高端接口 IP

從 HE Interface 24% 的市場份額（2021 年為 3.7 億美元）開始，評估繼續部署此策略時產生的收入，分為三種情況：市場份額持平、每年增長 1%、每年增長 10%。實際案例可能介于這三種情況之間，要求 Alphawave在 2026 年僅在 HE 接口市場上從 IP 獲得的收入在 5 億美元至 8 億美元之間。

2020年，Alphawave 在高端接口 IP 領域建立了強勢地位（得益于 PAM4 DSP SerDes），通過與 Synopsys 的“一站式服務”對抗，創造了“Stop-for-Top”的戰略。如果我們考慮到這個由HPC（包括數據中心，AI，存儲等）大力推動的高端細分市場預計將在2020年大幅增長，那么到2026年，Alphawave IP可能會在這個價值20億美元的接口IP子細分市場中占據主要市場份額，收入可能會達到5億美元到8億美元。

編輯：黃飛

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