幾份營利雙收的“戰報”，讓LED顯示屏企業從本年度“期中考”的一眾“考生”中脫穎而出。

其中，利亞德以營收40.18億元，同比增長8.54%；凈利潤3.38億元，同比增長26.45%的成績摘得LED顯示屏企業績榜桂冠。

洲明科技以營收32.99億元，同比增長4.21%；凈利潤2.21億元，同比增長81.33%的成績獲得榜眼。

外部環境復雜，經濟下行，國內LED顯示屏市場需求下滑，企業庫存水位較高，導致2022年大部分LED顯示屏企業整體業績呈下滑狀態。

GGII的調研數據顯示，受疫情及下游終端應用影響，2022年中國LED顯示屏市場規模約為493億元，同比下降14.41%。其中，小間距LED顯示屏市場規模約為176億元，同比也略有下降。

值得注意的是，2022年小間距LED顯示屏出貨面積較2021年還有兩位數的增長，但銷售額較2021年則下滑了接近10%。由此可見價格下跌之猛。

去年下半年開始，企業通過主動控制生產節奏壓縮減產，伴隨著近期LED顯示市場逐步復蘇，目前各產業鏈廠商庫存情況已經得到了明顯的改善，為LED產品價格的企穩回升奠定了基礎。

隨后，以2023年5月1日為肇始點，LED產業鏈經歷了數輪漲價潮。在這其中，LED顯示屏企業已超全產業鏈的勢頭迅速重煥生機，在漲價潮中率先受益。

高工LED結合上半年市場情況和各大廠商半年報觀察到，LED顯示屏企業業績的增長，主要有兩大驅動因素：其一是海外市場在持續復蘇的同時，開拓了亞非拉等新領地；

其二是LED顯示應用的邊界不斷拓展，以“XR虛擬拍攝、LED電影屏、3D裸眼”等為代表的各種創新應用層出不窮。

01

出海持續“輸血”

從早年的出口為“王”到2020年疫情爆發后轉向國內，再到2022年重新殺回海外廣袤市場，LED顯示屏出口經歷了幾波輪回。

剛剛過去的2022年，出口在一定程度上“挽救”了LED顯示屏行業和頭部大廠的命運。

根據海關數據統計，2022年1-12月國內LED顯示屏出口達到了16.17億美元（約109.02億元人民幣），較2021年大幅增長了37.15%。

年初，曾有顯示屏企業高層告訴高工LED：“今年國際政治經濟局勢變化莫測，歐美出口市場可能不會再像去年那樣的高增長。”隨著今年上半年顯示屏出口的數據出爐，以上說法也得到了印證。

高工LED根據海關的數據統計顯示，2023年上半年國內LED顯示屏出口額約為7.45億美元（約53.7億元人民幣），較去年上半年的7.05億美元小幅增長了5.67%。

在上半年總體LED顯示屏出口額小幅上漲的同時，出口份額的集中度卻在進一步提升，龍頭大廠占據了絕大部分的出口份額。

其中，利亞德境外收入達11.45億元，占總營收比重34%，同比呈上升趨勢。

而在亞非拉市場，利亞德增速超一倍，占海外營收比重從去年同期13%提高到27%。

此外，利亞德還特別提到在二季度，亞非拉收入增長更快，同比環比均大幅提升。

洲明科技上半年海外營收更是高達18.2億元，占總營收比重超55%，而這一數字在2021年僅為39.32%。

奧拓電子今年上半年海外銷售1.65億元，占總營收比重從去年34.75%增長到今年的51.29%。

高工LED年初的巡回調研顯示，多數LED顯示產業鏈企業對今年國內市場的恢復抱著一定的樂觀信心。但多數企業普遍認為，國內市場真正的恢復要從第三季度開始。

因此，海外市場仍是顯示屏大廠們今年爭奪的焦點。

上半年國際各業務單元開發新客戶成效較為明顯，其中亞太戰區及大客戶部新客戶開發有較大突破，亞太戰區新客戶數同比增加90%、大客戶部新客戶數同比增加100%。雷曼光電在半年中闡述道。

利亞德方面也表示，今年對亞非拉市場加了一個新的方向就是大客戶的管理，對這部分客戶將從集團的層面去進行對接；

對于歐美業務將做一些新的調整，在北美經濟下滑的預期下，對于高端市場仍然通過平達的品牌和原有的團隊去穩步推進，而對于陸續顯現出來的中端和低端市場的需求，將通過外派人員的方式組建新的團隊去推進，這部分將在下半年逐步落地。

聯建光電也透露，公司目前已在美國、日本、荷蘭等地設立子公司，配有相應的展廳和倉庫，并同步籌劃更多的國際服務點，為全球客戶提供售前到售后的全流程服務，進一步推進海外市場戰略布局。

此外，高工LED董事長張小飛博士在此前舉行的2023高工LED顯示產業高峰論壇上表示，LED企業國內市場一兩年可能也恢復不到以前那么好的狀態，出口就更要加大力度。

02

細分新興應用“開花”

高工LED董事長張小飛博士在2022高工LED顯示年會上曾坦言：“虛擬拍攝、影院屏、裸眼3D、體育賽事屏等細分市場2022年維持高增長態勢。GGII預計，虛擬拍攝、影院屏等細分市場，未來三年依舊將保持二位數以上的高增長。”

下游應用市場的復蘇為LED顯示屏企業率先回暖奠定了基礎。

利亞德目前擁有智能顯示、文旅夜游、虛擬現實三大主要業務板塊。

高工LED注意到，在上半年，利亞德文旅夜游隨著市場需求陸續提升，營收同比及環比增速較快；

而在報告期內，其虛擬現實業務由于NP公司解決了供應鏈問題，交貨速度提升，二季度體現的收入確認環比及同比均較快增長。

相信隨著文旅市場的振興和新興業務的縱深布局，利亞德將逐步形成三大業務板塊“齊頭并進，比翼齊飛”的協同高效發展局面。

雷曼光電已經在專業顯示、商業顯示、民用顯示三個產品賽道的全方位生態布局。

上半年，雷曼光電智慧會議交互顯示系統產品銷售收入增長速度可觀，占整體收入的比例持續提升。

其中雷曼國內智慧會議一體機產品銷售同比增長86%，國際智慧會議一體機產品銷售同比增長57%；

同時，雷曼光電還對全系列家庭巨幕產品進行了升級優化，新一代雷曼家庭巨幕突破了傳統家庭顯示產品的尺寸限制，實現了100%的超級屏占比，采用嵌入式全面屏設計，實現了墻面即屏幕的效果。

在近幾年的發展中，LED虛擬拍攝整個曾經還很遙遠很“邊緣”的產品以每年平均超過70%左右的增速向著傳統的實景和綠幕拍攝發起了沖擊，并呈現出替代后者的趨勢。

洲明深耕XR虛擬拍攝領域，從為海外數字影棚提供高端LED顯示屏的單一硬件廠商，發展成為能夠為各維度客戶提供全流程XR拍攝方案的綜合解決方案商，在XR虛擬制作領域全球領先。

憑借突出的業務能力以及在國際高端顯示領域的品牌影響力，洲明子品牌雷迪奧已占據了虛擬拍攝的“半壁江山”，市占率穩居全球第一，全球數字影棚數量為140多個，洲明集團承建了其中110個。

奧拓電子在2021年成立數字內容中心子公司創想數維，經過兩年的市場摸索，已經逐步形成了以虛擬數字人和XR虛擬直播間為核心的業務形態，

今年上半年，創想數維新簽訂單金額2212.03萬元，同比增長56.98%，已接近2022年全年新簽訂單金額。其中XR虛擬直播間業務新簽訂單超1100萬元，數字內容業務新簽訂單約1100萬元。

除上述的XR虛擬拍攝以外，洲明深耕LED影院屏賽道多年，產品UC-A21電影屏、UC-A41 LED電影屏、UC-A42 LED電影屏、UC-A43 LED電影屏已率先通過好萊塢DCI認證，滿足多種影廳尺寸需求。

在裸眼3D市場，聯建光電經過五次迭代升級裸眼3D弧形顯示算法，將科技與藝術完美結合，自我升級，推出創新7屏7面“W”3D造型，再次引領行業技術迭代，成功打造業內首個“THEWOW”裸眼3D解決方案。

自從2020年成功打造成都太古里裸眼3D大屏標桿項目之后，聯建光電已在國內外超20個城市打造了超40塊裸眼3D大屏。

2023年上半年，聯建光電打造了海拔最高的裸眼3D大屏--拉薩天海國際廣場、不規則裸眼3D三面創意大屏--天津中海環宇城等多個出圈項目。

03

總結

據高工產研LED研究所（GGII）調研數據顯示，2023年上半年中國LED顯示屏市場規模約為242億元，較去年同期增長了3.42%，其中小間距LED顯示屏市場規模約為91億元，較去年同期增長了2.25%。

值得注意的是，上半年國內LED顯示市場需求受政府基建、財政預算、商業景氣度等宏觀環境影響，存在一定的周期性及地域差異性，復蘇情況較海外市場存在一定的差距。

與此同時，隨著技術工藝的逐步成熟發展和市場的增長，頭部企業在技術創新、產能擴張、資本支撐、品牌影響力和渠道布局等方面的優勢愈加明顯，頭部LED顯示屏企業占據了越來越多的市場份額。

GGII調研統計數據顯示，2023年上半年中國LED顯示屏銷售排名前十五的企業已經占據了整個LED顯示屏市場份額的9成以上，集中度較2022年進一步提升。

數據顯示，2022年全年，強力巨彩LED單元板產品出貨面積超120萬平方米，出貨面積及市場份額位列中國市場第一位。GGII調研數據顯示，2023年上半年強力巨彩LED單元板出貨面積和市場份額仍占據國內市場首位。

此外，上半年，多家頭部企業還在進一步擴張產能。

雷曼光電6.89億元定增獲深交所審核通過，募集資金將主要用于“雷曼光電COB超高清顯示改擴建項目”；洲明科技二期生產基地以及Mini LED項目也順利投產，其總體產能合計達到20000KK/月。利亞德旗下利晶今年產能擴到了 1400KK/月，計劃年底前繼續擴到 2000KK/月。

GGII分析認為，隨著下半年下游顯示應用市場的進一步復蘇，預計2023年中國LED顯示屏市場規模有望達到537億元，增長8.92%。

而未來LED顯示屏市場增長的主要動能將來自于微小間距顯示的發展，以及虛擬拍攝、裸眼3D、影院屏、LED一體機、透明屏、以及消費級家用顯示等細分新興應用市場的加速落地。

同時海外出口依舊是重中之重，歐美市場預計將保持平穩的小幅增長態勢，亞非拉新興市場預計增長較快，將成為LED顯示屏企業新的競奪焦點。

編輯：黃飛