2021年2月19日，中國證券監督管理委員會（下稱“證監會”）發行監管部發布公告稱，第十八屆發行審核委員會定于2021年2月25日召開2021年第22次發行審核委員會工作會議，屆時會議將審核包括立達信物聯科技股份有限公司（下稱“立達信”）等三家公司在內的首發申請。

據《招股說明書》顯示，若審核獲得通過，立信達擬發行新股不超過5000萬股，將占發行后總股本的10.00%，擬募集資金總量為18.63億元，其中，用于國內營銷及服務網絡建設項目的為1.94億元，用于智能制造基地建設項目的10.88億元，用于研發中心建設項目的將達到5.81億元。

工商資料顯示，立達信主營業務為LED照明產品、智能家居等物聯網領域產品生產。

　　立達信主要從事LED照明產品、智能家居和智慧建筑等物聯網領域產品的研發、制造、銷售及服務，公司專注于綠色照明和智能家居（Smart Home）及智慧建筑（SmartBuilding）等物聯網領域，經過多年的發展，公司已形成ODM為主兼顧自主品牌的業務格局。

此外，《招股說明書》還顯示，此次工大高科上市的中介機構分別為，保薦代表人——國金證券股份有限公司，會計師事務所——容誠會計師事務所，律師事務所——北京市君合律師事務所。

第十八屆發審委2021年第22次會議審核結果公告

中國證券監督管理委員會第十八屆發行審核委員會2021年第22次發審委會議于2021年2月25日召開，現將會議審核情況公告如下：

一、審核結果

（一）西藏運高新能源股份有限公司（首發）未獲通過。

（二）立達信物聯科技股份有限公司（首發）獲通過。

（三）廣東炬申物流股份有限公司（首發）獲通過。

二、發審委會議提出詢問的主要問題

（一）西藏運高新能源股份有限公司

1、發行人主營集中式光伏電站的建設及運營，近期國家及地方對光伏發電行業出臺了系列政策。請發行人代表：（1）結合財建【2020】4號和5號文規定，說明發行人已運營項目持續執行國家發改委規定的西藏地區標桿電價的可行性，相關補貼是否存在持續下降或取消的可能；（2）說明保障性收購及全生命周期合理利用小時數等政策規定對發行人的影響；（3）說明造成棄光限電從而影響光伏企業發電量的因素是否會在短期內發生根本變化，及對發行人生產經營的影響；（4）說明未來年度各期項目平均利用小時數是否存在下降風險，是否對公司的持續盈利能力造成重大不利影響；（5）說明在西藏地區停止新增普通電站項目建設審批以及國家發改委對需國家補貼的普通電站實施嚴控等情況對發行人業務發展的影響；（6）結合近期光伏發電行業政策變化，說明發行人持續盈利能力是否存在重大不利變化，是否符合《首次公開發行股票并上市管理辦法》的相關規定。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

2、報告期各期可再生能源電價補貼占主營業務收入比重較高。請發行人代表說明：（1）發行人目前與西藏電網簽訂的購售電合同中，是否明確約定執行現行國家發改委標桿電價，若約定執行西藏地區光伏上網電價，則對國家發改委標桿電價與西藏地區上網電價的差異處理情況在合同中是否有具體約定，是否導致發行人確認補貼收入的標準產生重大影響；（2）最近一期末應收電價補貼余額較大的形成原因，結合報告期電價補貼收回情況，說明對發行人經營現金流量及償債能力產生的影響。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

3、發行人營業收入均來自于西藏電網，簽署的供電合同約定上網電量少于實際上網電量，發行人存在因電網消納原因而限功率運行的情形。請發行人代表說明：（1）報告期簽署的供電合同約定上網電量少于實際上網電量的具體情況，存在該情況的原因及商業合理性；（2）報告期因電網消納原因而限功率運行的具體情況，形成此情形或風險的原因及影響因素，以及對發行人未來的潛在影響，發行人風險披露是否充分到位。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

4、請發行人代表說明：（1）留抵增值稅存在未來不能完全抵扣風險，報告期內是否應計提減值損失，未予計提的原因及合理性，是否符合《企業會計準則》關于資產減值相關規定；（2）發行人將中介機構及相關費用共計637萬元列為預付款項，是否屬于與本次首發發行權益性證券直接相關的新增費用；（3）實際控制人通過其控制的企業向部分董監高提供資金支持的來源，是否存在委托持股等代持行為或其他利益安排，是否存在糾紛或潛在糾紛。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

（二）立達信物聯科技股份有限公司

1、LSG美國公司向發行人提起多項專利訴訟和“337調查”申請。請發行人代表說明：（1）相關專利訴訟是否存在導致發行人承擔巨額賠償責任的風險，美國相關律師所對敗訴情況下賠償金的評估是否具有合理性和謹慎性；（2）相關專利訴訟和“337調查”對報告期所涉產品生產銷售以及客戶訂單獲取的經營和財務影響，是否存在可能對發行人持續經營能力造成重大不利影響的情形；（3）發行人其他產品是否存在類似訴訟風險，發行人對此的應對措施，相關風險揭示是否充分。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

2、發行人報告期內境外銷售占比超過90%，主要銷售區域為北美、歐洲和亞洲。請發行人代表：（1）說明外銷收入的真實性和趨勢變化的合理性，產業政策、市場需求、競爭環境等方面是否發生重大不利變化，外銷業務是否穩定、可持續；（2）結合報告期匯率波動對外銷定價、匯兌損益、凈利潤的影響說明發行人開展外匯合約等業務的必要性，相關內控機制是否健全有效，是否能夠有效規避匯率波動風險，報告期外匯合約等業務是否存在發生重大虧損的情形；（3）結合新冠疫情和中美貿易摩擦，說明2020年全年營業收入和凈利潤預計同比增長的合理性和謹慎性，相關風險是否充分揭示。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

3、報告期內，前五大客戶客戶集中度超過50%且均來自境外，各期收入波動較大且變化趨勢不一致，且發行人主要通過ODM代工模式開展經營。請發行人代表：（1）說明發行人客戶集中度較高且主要集中在境外的情況是否符合行業特點；（2）結合下游行業市場競爭情況及主要客戶業務整合情況，與主要客戶的合作歷史、合作協議及收入變化，說明發行人與主要客戶業務關系的穩定性、可持續性，是否存在被替代風險；（3）結合報告期內ODM模式下主要客戶的銷售規模，說明發行人是否對主要客戶構成重大依賴，發行人是否具備獨立開拓市場的能力。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

（三）廣東炬申物流股份有限公司

1、發行人報告期內前五大客戶集中度高，主要客戶及其銷售金額變動較大。請發行人代表說明：（1）客戶集中是否符合行業特性，部分新增客戶收入增長較快但毛利率較低的原因及合理性，與客戶需運輸產品相關業務及對應運輸需求量的波動情況是否一致；（2）發行人對天山鋁業報告期各期收入持續增長、發行人在天山鋁業運費占比高于數量占比的原因及合理性；天山鋁業各期銷售毛利率明顯高于其他主要客戶的原因及合理性，相關定價的公允性，是否存在利益輸送的情形；（3）發行人、實際控制人、主要股東、董監高及其他關聯方與主要客戶、董監高及其相關部門的負責人或員工是否存在關聯關系或其他利益安排，業務獲取方式是否符合行業慣例，是否合規；（4）發行人是否具有獨立面對市場的能力，是否對主要客戶構成重大依賴，與主要客戶的業務合作是否具有穩定性及可持續性，是否存在被替代風險，相關風險因素是否充分揭示。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

2、發行人存在客戶和供應商重疊的情形。請發行人代表說明：（1）報告期內供應商變化較大、部分供應商合作時間較晚的原因及合理性，與發行人業務發展變化是否一致，向供應商采購的運力與向客戶提供運輸服務之間的對應關系及匹配性；（2）中鋁物流既是供應商又是客戶，報告期內發行人向其采購和銷售金額波動較大的原因及合理性，交易定價依據與其他客戶和供應商是否存在明顯差異；（3）向中鋁物流采購的運力是否用于天山鋁業，天山鋁業不直接向中鋁物流采購運力而向發行人間接采購的原因及合理性、該業務是否存在被中鋁物流替代的風險；（4）發行人及其關聯方與共同客戶及供應商之間是否存在交易異常情形或非交易性資金往來，是否存在通過共同客戶、供應商進行不當利益輸送或虛增收入利潤的情形。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

3、發行人子公司炬申倉儲所租賃并用作主要經營場所的“瀝邊”地段土地性質為國有劃撥用地，發行人自有或租賃的部分土地使用權和房產存在瑕疵。請發行人代表：（1）結合國家及地方關于劃撥用地的相關規定，說明發行人子公司炬申倉儲租賃劃撥用地的合法性，是否符合國有劃撥土地用途并履行必要的審批程序，是否存在租賃合同無效或被解除的風險；（2）結合瑕疵土地及房產的取得或租賃過程以及存在瑕疵的原因，說明相關土地及房產是否存在重大法律風險或潛在法律糾紛，是否構成本次發行上市的實質障礙；（3）結合瑕疵土地和房產運用情況，說明瑕疵土地和房產是否發行人重要經營場所，相關瑕疵是否對發行人持續經營產生重大不利影響，以及發行人擬采取的應對和整改措施；相關風險揭示是否充分。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

4、雷高潮、雷琦系父子關系，雷高潮、雷琦為發行人的創始人，截至招股書簽署日雷高潮持有發行人股份數量3，243.22萬股，占比33.59％。請發行人代表說明：僅將雷琦認定為實控人而沒有將其父子認定為共同控制人的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

發行監管部

2021年2月25日

原文標題：證券委25日受理立達信上市首發申請

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