內(nèi)存持續(xù)供不應(yīng)求，今年不但創(chuàng)下歷年最缺、漲勢最久的紀(jì)錄， 缺貨還將一路延續(xù)到明年。
內(nèi)存持續(xù)供貨短缺，成了臺股今年以來的重頭戲之一。 DRAM（動態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存）、NAND Flash（儲存型閃存），以及 NOR Flash（編碼型閃存）3 大內(nèi)存，今年不但創(chuàng)下歷年最缺、漲勢最久的紀(jì)錄，缺貨還將一路延續(xù)到明年。
物聯(lián)網(wǎng)、iPhone 帶動需求
旺宏搭上產(chǎn)業(yè)榮景 股價(jià)漲不停
歷經(jīng)整整 5 年虧損，旺宏就像浴火鳳凰，在今年正式翻身；上半年 EPS（每股稅后純益）0.47 元，第三季單季更繳出 EPS 1.2 元好成績，主力產(chǎn)品 NOR Flash 大缺貨，讓旺宏股價(jià)今年來一路大漲，成為臺股一大驚奇。
就像旺宏總經(jīng)理盧志遠(yuǎn)說的，10 年前 NOR Flash 天王是美國的 Intel（英特爾）、AMD（超威），南韓的三星、日本的 TOSHIBA（東芝），當(dāng)時(shí)旺宏市占率只有 1%。 「當(dāng)市場縮減為池塘，大鯨魚就不玩了。 池塘雖然小，但是對于我們這種自己有技術(shù)、有工廠的中小企業(yè)很補(bǔ)啊!尤其只有一兩只魚在里面。 」
過去幾年，大廠陸續(xù)退出市場或轉(zhuǎn)型，使 NOR Flash 供給缺口擴(kuò)大。 此外，除了物聯(lián)網(wǎng)帶動 NOR Flash 需求，另一個(gè)受到市場矚目的，就是智能型手機(jī)面板改采 AMOLED（主動式有機(jī)發(fā)光顯示器）面板，連帶也須增加 1 顆 NOR Flash 芯片，用以儲存參數(shù)；今年 iPhone 采用 AMOLED 面板， 更為 NOR Flash 市場帶來新的需求動能。 此外，TDDI（觸控面板感應(yīng)芯片）的 IC 將觸控功能整合進(jìn)入驅(qū)動 IC，也須另外掛 1 顆 NOR Flash，同步推升對 NOR Flash 的需求。 旺宏董事長吳敏求在年初就預(yù)言，產(chǎn)業(yè)榮景可望持續(xù) 2 年。
轉(zhuǎn)型利基型客制化產(chǎn)品
華邦電營收改寫 17 年單月新高
法人分析，以后 CPU（中央處理器）的功能愈來愈多，因?yàn)橹瞥滩煌瑳]辦法整合在 CPU 里面，就會多出一顆 NOR Flash 的需求。 汽車、工業(yè)用的 NOR Flash 也在增加，這類較大容量的會較消耗產(chǎn)能，工業(yè)自動化需要高運(yùn)算，隨機(jī)儲存就需要 NOR Flash，都是長期較具有想象空間的。
目前旺宏已是全球 NOR Flash 龍頭，排名第 2 的華邦電同樣表現(xiàn)出色。 康和證券自營部協(xié)理林倉賢表示，NOR Flash 因供給吃緊壓力再度升高，業(yè)界傳出第四季合約價(jià)將再漲 15%，受惠者首推華邦電與旺宏。 華邦電去年全年 EPS 0.81 元，今年前 3 季 EPS 1.05 元。 華邦電剛剛出爐的 10 月單月合并營收 44.91 億元，續(xù)創(chuàng) 2000 年以來 17 年新高。
法人指出，整體 DRAM 產(chǎn)業(yè)在經(jīng)過 2012 年產(chǎn)業(yè)重新整并后，華邦電轉(zhuǎn)型專注于利基型客制化產(chǎn)品，自 2013 年開始轉(zhuǎn)虧為盈。 隨著三星退出小容量利基型內(nèi)存，以及飛索淡出車用 Nor Flash 市場，公司營運(yùn)持續(xù)向上。
華邦電在中科的 Fab-C 新廠已經(jīng)落成，產(chǎn)能陸續(xù)開出，華邦電日前宣布將在高雄投資 3,350 億元擴(kuò)建新廠；焦佑鈞表示，是因?yàn)橐呀?jīng)看到必然繼續(xù)成長的趨勢，預(yù)計(jì)新廠最快可在明年年中動土，2020 年量產(chǎn)。
德信投信***主流中小基金經(jīng)理?xiàng)钊四轮赋觯瑑?nèi)存產(chǎn)業(yè)因?yàn)楦鞣N電子裝置功能日漸復(fù)雜而需求大增，供給的成長率較低，因此內(nèi)存價(jià)格紛紛上揚(yáng)，讓***各家內(nèi)存廠的獲利都創(chuàng)下近年來新高。 短期因?yàn)樾陆ňA廠需要時(shí)間，供不應(yīng)求的狀況還可維持，不過中國在半導(dǎo)體國產(chǎn)化的政策下，已投入重金興建晶圓廠，臺廠應(yīng)趁現(xiàn)在提升研發(fā)實(shí)力，投入高階制程，投資人也應(yīng)持續(xù)追蹤產(chǎn)業(yè)供需的變化。
?