作者 | 中遠(yuǎn)亞電子

長(zhǎng)期以來(lái)，關(guān)于電容的漲價(jià)消息一直紛至沓來(lái)。2017、2018年的電容漲價(jià)潮，各大電容廠幾乎每個(gè)季度都在調(diào)漲價(jià)格，漲幅大都為20%-50%；到2020年受疫情影響，國(guó)巨電子率先打響MLCC漲價(jià)的第一槍?zhuān)乱惠喌碾娙轁q價(jià)潮開(kāi)啟。

電容作為一種基礎(chǔ)的被動(dòng)元器件，幾乎在所有的電子電路都有它的身影。而為何電容的漲幅如此迅猛頻繁，價(jià)格翻漲步伐快速？究其緣由，是產(chǎn)能受限，還是人為干擾？電容為何如此之重要？

什么是電容？

電容作為一種基礎(chǔ)的被動(dòng)元器件，幾乎在所有的電子電路中都需要用到。根據(jù)分類(lèi)，電容主要分為陶瓷電容、鋁電解電容、鉭電容、薄膜電容和超級(jí)電容。

其中，電容由于性能和優(yōu)勢(shì)的迥異，所應(yīng)用領(lǐng)域也各不相同。陶瓷電容以MLCC（多層陶瓷電容）為主，應(yīng)用于軍用電子、醫(yī)療電子等領(lǐng)域；鋁解電容應(yīng)用于電視、電腦、手機(jī)、汽車(chē)電子等；薄膜電容應(yīng)用于家電、通訊、電力、電氣化、混合動(dòng)力汽車(chē)、風(fēng)電、光伏等；鉭電容主要應(yīng)用于雷達(dá)、導(dǎo)彈、超音速飛機(jī)等領(lǐng)域。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2019年全球被動(dòng)元件行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為311億美元，電容占比最大，達(dá)到89%。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，中國(guó)是世界上最大的被動(dòng)元件市場(chǎng)。同時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)需求的不同，目前陶瓷電容的市場(chǎng)規(guī)模最大。

△圖片來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

雖然電容是最基礎(chǔ)的電子元件之一，單價(jià)也非常低，但是由于用量大，是不可或缺的主要部件之一，有時(shí)被稱(chēng)為電子行業(yè)的“大米”。

據(jù)悉，在一部iPhone手機(jī)上，就使用了1200多顆MLCC電容；在智能汽車(chē)上，也需要使用大量的MLCC電容。可以說(shuō)，從智能手機(jī)的興起、5G的應(yīng)用，到汽車(chē)智能化的發(fā)展，對(duì)MLCC的需求只會(huì)繼續(xù)增大。

全球產(chǎn)業(yè)鏈下的電容現(xiàn)狀

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究所的數(shù)據(jù)顯示，2019年全球電容器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)220億美元，根據(jù)中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)電容器行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模為1102億元，占全球份額比重達(dá)71%，中國(guó)已經(jīng)成為全球最大的電容器市場(chǎng)。

△圖片來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

目前來(lái)看，全球MLCC生產(chǎn)廠家主要集中在日本、韓國(guó)及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)；其中，MLCC電容主要壟斷在日本村田、三星電機(jī)、太陽(yáng)誘電、TDK、臺(tái)灣國(guó)巨等公司中；大陸的MLCC巨頭主要以風(fēng)華高科、宇陽(yáng)為代表。

由于全球電容原材料市場(chǎng)高度集中，日系廠商掌握著大部分的供應(yīng)鏈，國(guó)外壟斷嚴(yán)重。以MLCC為例，其關(guān)鍵材料陶瓷粉末，在MLCC的成本中占比較大，尤其是高容MLCC中成本占比可達(dá)35%-45%。有數(shù)據(jù)顯示，日系廠商占據(jù)了近一半的全球陶瓷粉末市場(chǎng)份額，前三大廠商日本堺化學(xué)、美國(guó)Ferro及日本化學(xué)市占率依次為28%、20%、14%。我國(guó)只有一家瓷粉企業(yè)上榜，排在第四位的國(guó)瓷材料，市占率為10%。

因此，我國(guó)雖然是全球最大的電容器市場(chǎng)，但是高端電容十分依賴(lài)進(jìn)口。根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2021年1月中國(guó)電容器進(jìn)口數(shù)量為1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)58.4%，進(jìn)口金額為10.95億美元，同比增長(zhǎng)62.7%。

為何電容的漲幅如此之高？

今年以來(lái)，國(guó)巨旗下鋁電容廠凱美在3月內(nèi)已兩次宣布提價(jià)，第一次漲價(jià)5%-15%，第二次漲價(jià)6%；同月，全球排名第一、第二的鋁電廠佳美工（Nippon Chemicon）、尼吉康（Nichicon），相繼宣布調(diào)漲鋁電容價(jià)格……

各大廠商接連宣布漲價(jià)的漲價(jià)潮，為何電容的漲幅如此之高？

新冠疫情的影響

作為被動(dòng)元件的重鎮(zhèn)——馬來(lái)西亞，由于受到疫情影響，在政府的防疫措施中，要求這些公司只能容納60%的員工投產(chǎn)。因此，雖然太陽(yáng)誘電的MLCC工廠已經(jīng)滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)行，但還是不得不縮減到80%到85%的產(chǎn)能，這對(duì)于供不應(yīng)求的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是雪上加霜。

日本的疫情勢(shì)態(tài)亦不容樂(lè)觀。世界上最大的MLCC生產(chǎn)企業(yè)——村田制造，其產(chǎn)能占全球市場(chǎng)的40%。在發(fā)生98例新冠肺炎感染后，該公司關(guān)閉了位于日本中部福井的最大MLCC工廠。村田制造發(fā)言人說(shuō)，公司正在利用其他工廠來(lái)彌補(bǔ)損失的產(chǎn)量，但他不確定停產(chǎn)一周將如何影響供應(yīng)。

同時(shí)，另一家主要生產(chǎn)商——日本太陽(yáng)誘電在8月時(shí)也表示，由于員工感染增加，該公司暫停了馬來(lái)西亞工廠的部分運(yùn)營(yíng)。

亞洲作為被動(dòng)元件的重鎮(zhèn)，受疫情反復(fù)影響的前提下，進(jìn)一步拉大了供需失衡，將導(dǎo)致電容元件價(jià)格進(jìn)一步上漲。

電容庫(kù)存低，供需失衡

近年來(lái)，在5G、物聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)電子、電動(dòng)汽車(chē)等市場(chǎng)需求的帶動(dòng)下，MLCC產(chǎn)品需求量迅速增加。

以新能源汽車(chē)的興起為例，在汽車(chē)領(lǐng)域，MLCC通常用于動(dòng)力系統(tǒng)、安全系統(tǒng)、舒適系統(tǒng)和娛樂(lè)系統(tǒng)等。汽車(chē)新能源化使得每輛車(chē)的MLCC使用量從1000-3000顆增加到3000-6000顆，特斯拉電動(dòng)車(chē)中使用量高達(dá)10000顆。

總的來(lái)說(shuō)，MLCC來(lái)自消費(fèi)電子領(lǐng)域的需求占有約70%。但由于日系廠商從2016年年底開(kāi)始放棄部分中端MLCC市場(chǎng)轉(zhuǎn)向高端后，留下的市場(chǎng)真空沒(méi)有辦法彌補(bǔ)，結(jié)果就導(dǎo)致了MLCC產(chǎn)品價(jià)格的一漲再漲，產(chǎn)能空白難以填補(bǔ)是導(dǎo)致MLCC緊缺加劇的主要原因。這讓PC端的市場(chǎng)需求增長(zhǎng)之際，并沒(méi)有足夠的庫(kù)存來(lái)應(yīng)對(duì)，進(jìn)一步加大了供需缺口。

國(guó)產(chǎn)自主化程度低，專(zhuān)利壁壘高

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的電容廠商主打的是中低端市場(chǎng)。這是由于MLCC最核心壁壘在于陶瓷粉體，成本占比最高，但陶瓷粉體核心技術(shù)被日美企業(yè)壟斷，而且研發(fā)周期非常長(zhǎng)。

不僅如此，MLCC制備涉及十余個(gè)工藝流程，核心工藝主要包括材料制造工藝、疊層印刷技術(shù)和共燒技術(shù)，并且，流延機(jī)是投zi最大、技術(shù)難度最高的 MLCC設(shè)備，但這一設(shè)備我們完全依賴(lài)進(jìn)口。工藝的落后和設(shè)備的短缺，使國(guó)產(chǎn)MLCC公司無(wú)法替代國(guó)外同類(lèi)企業(yè)的三個(gè)核心。據(jù)悉，2019年國(guó)內(nèi) MLCC龍頭風(fēng)華高科全球市占率僅2%。

固然我國(guó)是全球MLCC最大的消費(fèi)市場(chǎng)，但國(guó)內(nèi)自主化程度低，高度依賴(lài)于國(guó)外進(jìn)口；一些進(jìn)口關(guān)鍵物料，國(guó)內(nèi)不容易找到替代的，物以稀為貴，價(jià)格一路水漲船高。

人為地囤貨、炒貨

據(jù)悉，在年初疫情期間的期貨市場(chǎng)，有人就在炒鋁的價(jià)格。原材料的上漲，意味著電容廠商要花更多的錢(qián)來(lái)跟材料商購(gòu)買(mǎi)鋁。

由于材料商也是根據(jù)市場(chǎng)調(diào)整鋁的價(jià)格，如果購(gòu)買(mǎi)了比平時(shí)價(jià)格貴幾倍的鋁，那么鋁電解電容的價(jià)格，自然就會(huì)漲起來(lái)，不過(guò)還是能維持一個(gè)正常的生產(chǎn)環(huán)節(jié)；可是在市場(chǎng)上開(kāi)始有人囤鋁材了，導(dǎo)致了想買(mǎi)鋁都需要排隊(duì)等交期，在短時(shí)間內(nèi)可能都提供不上。再加上疫情后市場(chǎng)的需求旺盛，受?chē)?guó)內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)的原因，國(guó)外很多的生產(chǎn)訂單紛紛流入到國(guó)內(nèi)來(lái)生產(chǎn)，生產(chǎn)所需要采購(gòu)的電子元器件的需求就大，可是國(guó)內(nèi)的鋁電解電容卻供不上貨，這個(gè)時(shí)候生產(chǎn)企業(yè)可就開(kāi)始著急，基本市面上有現(xiàn)貨的鋁電解電容都一掃而空。這就人為地導(dǎo)致了電容價(jià)格的上漲。

△圖片來(lái)源：同花順財(cái)經(jīng)

除了原材料端的上漲，有人前期通過(guò)大量的購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)貨，并囤著不放，造成市場(chǎng)缺貨，同時(shí)這也釋放出了市場(chǎng)需求上漲的信號(hào)，導(dǎo)致價(jià)格迅速漲價(jià)，再到后期高價(jià)拋出，從中牟利。

中遠(yuǎn)亞小結(jié)

電容被稱(chēng)為“電子工業(yè)大米”，在各行各業(yè)中都有它的身影。面對(duì)一路上漲的價(jià)格，除了疫情的影響外，供需失衡，產(chǎn)能受限、人為炒貨都是影響價(jià)格的原因。據(jù)市場(chǎng)研究公司TrendForce分析師Forrest Chen表示：“MLCC供應(yīng)仍將非常緊張。”

針對(duì)當(dāng)前我國(guó)電子元器件產(chǎn)業(yè)存在整體大而不強(qiáng)、龍頭企業(yè)匱乏、創(chuàng)新能力不足等問(wèn)題，今年1月15日工信部印發(fā)《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021—2023 年）》。

此外，從資本開(kāi)支情況看，日系廠商由于盈利水平下滑，產(chǎn)能擴(kuò)張一直緩慢，以頭部?jī)杉覟槔琋CC和Nichicon2000年以來(lái)資本開(kāi)支水平持續(xù)下滑，可以預(yù)見(jiàn)的是隨著國(guó)內(nèi)廠商的崛起，日系鋁電解電容規(guī)模持續(xù)萎縮，未來(lái)市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)向大陸企業(yè)進(jìn)一步集中。

文中部分內(nèi)容參考來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、央視財(cái)經(jīng)、東方財(cái)富網(wǎng)

審核編輯：符乾江