高捷資本黎蔓：AI領(lǐng)域還有哪些創(chuàng)投新機(jī)會(huì)？

鈦媒體注：本文為高捷資本創(chuàng)始管理合伙人黎蔓在“青桐大咖說”第38期上的重點(diǎn)分享內(nèi)容，他分享了多年來AI領(lǐng)域的投資心得，以及現(xiàn)階段值得關(guān)注的細(xì)分賽道。

AI的發(fā)展階段，近期泡沫化

AI不是一個(gè)新命題，從60多年前的達(dá)特茅斯會(huì)議以來，AI已經(jīng)經(jīng)歷了起起伏伏的多次周期。

從2012年以來，隨著神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)深度學(xué)習(xí)的快速發(fā)展，加之計(jì)算存儲(chǔ)的能力提升成本下降，人工智能熱度持續(xù)攀升。Alpha Go的勝利，更是引發(fā)這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)外乃至整個(gè)社會(huì)的興奮。

正是因?yàn)檫^去五六年的快速發(fā)展，使得最近整個(gè)創(chuàng)投圈好像有一種風(fēng)氣，不談“AI”都不好意思去融資去投資。我覺得，最近AI創(chuàng)業(yè)的短期泡沫化非常嚴(yán)重。和其他科技一樣，AI在發(fā)展熱度期的時(shí)候大家都非常感興趣甚至膨脹，過一段時(shí)間如果沒有達(dá)到預(yù)期就會(huì)快速冷卻。

我比較擔(dān)心泡沫破滅以后，很多人會(huì)覺得AI也就是一個(gè)故事而已，就像當(dāng)年共享單車、團(tuán)購等一波一波浪潮一樣。

其實(shí)在我看來，AI本身并不是一個(gè)具體賽道，它展示的是一個(gè)很有前景的未來， 這個(gè)未來實(shí)際上才剛剛開始。目前AI雖然已經(jīng)展現(xiàn)了很大的發(fā)展前景，但還有相當(dāng)?shù)木窒扌浴Ｔ?a href="http://www.nxhydt.com/tags/機(jī)器視覺/" target="_blank">機(jī)器視覺和自然語言理解方面，我們還有很多問題沒有解決，需要更多的機(jī)器學(xué)習(xí)來實(shí)現(xiàn)。

AGI（Artificial general intelligence），可以拋開AI只會(huì)歸類不了解其中內(nèi)涵的局限性，能更接近人大腦的智能。人的智能包括推理、歸納、總結(jié)、計(jì)劃等等這些能力，不僅僅是歸類。很多人預(yù)測(cè)，可能未來二三十年，甚至五十年我們都不一定能達(dá)到這樣的智能程度。

AI底層基礎(chǔ)，重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體

整體布局來說，AI從底層中層到頂層應(yīng)用，都是高捷資本關(guān)注的領(lǐng)域。

在AI底層的主要關(guān)注點(diǎn)就是半導(dǎo)體，以下幾類半導(dǎo)體是我們投資時(shí)比較關(guān)注的。

1.計(jì)算。怎么算的更快更便宜更低功耗？低功耗主要是在Apps端，就是邊緣端那些用電池支撐的IoT這個(gè)領(lǐng)域，它們需要更多低功耗的這些計(jì)算。

2.存儲(chǔ)。數(shù)據(jù)要計(jì)算必須要存儲(chǔ)，這是一個(gè)非常基礎(chǔ)的功能。隨著世界越來越數(shù)字化，大量的物理、實(shí)體、事件、關(guān)聯(lián)關(guān)系等都會(huì)變成數(shù)字化存下來。現(xiàn)在都是分布式，都在云端，這些怎么存的更便宜取的更快？

現(xiàn)在存儲(chǔ)領(lǐng)域，不管是SRAM，DRAM等世界幾大巨頭，還是美光、LG、Hynix、三星，國內(nèi)的兆易實(shí)際上都占據(jù)了不少份額。我們更關(guān)注的是有沒有新的賽道，能同時(shí)具有Flash的便宜和SRAM的速度，解決一些具體的場景。我們也關(guān)注存算一體的進(jìn)展，因?yàn)樗愫痛嬷g經(jīng)常因?yàn)橥掏滤俣炔粔蚩欤绊懻麄€(gè)效率。

3.感知。感知是非常重要的一環(huán)，人工智能必須感知外界的物理信號(hào)。人對(duì)外界的感知基本上70%左右是視覺感知，20%左右是聽覺感知，10%左右是嗅覺味覺觸覺等其他感知。要把外界的這些物理信號(hào)感知下來數(shù)字化，才能被計(jì)算機(jī)和IT世界理解。

在這個(gè)領(lǐng)域，我們比較關(guān)注3D感知。現(xiàn)在發(fā)展比較快的就是蘋果的DOE，它解決了手機(jī)的3D識(shí)別、人臉識(shí)別，這代表了一個(gè)發(fā)展方向。

感知傳感器還是一個(gè)比較重要的領(lǐng)域，很多是運(yùn)用MEMS技術(shù)來實(shí)現(xiàn)，歐洲做的都比較好，國內(nèi)也有人做，但是做的都不太好。所以，我們也在看有沒有新起之秀。其實(shí)還有一點(diǎn)，就是怎么通過傳感器能夠感知到，比如說在醫(yī)療領(lǐng)域，感覺到腦電信號(hào)，血壓，血流速度等，如何能感知到這些微弱的身體信號(hào)，是佩戴手環(huán)還是用別的方式？

4.通訊。通訊分為兩種，端對(duì)端，端對(duì)云。第一種端對(duì)端，比如在汽車領(lǐng)域，如果說我們能做到汽車與汽車之間的通訊，汽車與信號(hào)燈之間的通訊，我們就能避免很多交通事故。第二種端對(duì)云，手機(jī)也好IoT也好，會(huì)把它的信號(hào)傳到云端，云端可能更有運(yùn)算能力和交換能力，能把這些從端出來的信號(hào)在云里面進(jìn)行計(jì)算，再發(fā)出回復(fù)或者指令。

在通訊領(lǐng)域，我們比較關(guān)心比如Lora，5G、WiFi、BLE、NB-IoT等。當(dāng)然NB-IoT可能是華為和中國移動(dòng)在做，可能對(duì)于小公司不一定機(jī)會(huì)很多，但是我們也在關(guān)注。

5.服務(wù)。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈還是需要很多第三方服務(wù)的。一般一個(gè)半導(dǎo)體公司剛開始的時(shí)候10幾個(gè)人，不可能面面俱到，需要第三方的服務(wù)。比如說，他善于設(shè)計(jì)MCU，但是計(jì)算能力比較強(qiáng)，他需要懂得如何去傳輸，如何去進(jìn)行電源管理，怎么低功耗，這些都要去別人的庫實(shí)現(xiàn)。我們也一直在關(guān)注，是否有適合中國的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)軟件能夠慢慢的脫穎而出。

半導(dǎo)體底層還有新一代的設(shè)備、材料，這些設(shè)備基本都是國外大廠壟斷的，存在很多年了。我們看到的機(jī)會(huì)是，有沒有新一代運(yùn)用到人工智能的設(shè)備，來幫助更好的進(jìn)行封裝測(cè)試與檢測(cè)，或者新一代的半導(dǎo)體材料，是不是能夠提高各方面的性能，把半導(dǎo)體延續(xù)下去。

AI中層，機(jī)會(huì)不多

在AI中間這層，我們認(rèn)為機(jī)會(huì)不是特別多。

1.數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)是AI的糧食，但小公司不容易掌握到數(shù)據(jù)源。

AI需要大量的數(shù)據(jù)，中國之所以有機(jī)會(huì)超越美國，實(shí)際上是因?yàn)橹袊懈嗟臄?shù)據(jù)。美國有更多的隱私保護(hù)，數(shù)據(jù)并不是那么開放，并不是那么多。中國本來人口就多，上網(wǎng)的人也多，數(shù)據(jù)也相對(duì)容易獲取，我們也沒有那么敏感。所以數(shù)據(jù)實(shí)際上是我們非常重要的一個(gè)優(yōu)勢(shì)。

積累數(shù)據(jù)，其實(shí)對(duì)公司就積累了價(jià)值。阿里有很多電商的數(shù)據(jù)，百度有很多搜索的數(shù)據(jù)，騰訊有很多個(gè)人聊天的數(shù)據(jù)，這些都是很有價(jià)值的數(shù)據(jù)源。但是，一般小公司開始創(chuàng)業(yè)不太容易掌握一個(gè)數(shù)據(jù)源，所以在數(shù)據(jù)層面，我們覺得不太容易找到機(jī)會(huì)。

2.算法。算法是AI的武器，但由于開源，壁壘不高。

實(shí)際上現(xiàn)在整個(gè)世界的算法軟件都在開源，大家可以去學(xué)，只要你有一定的聰明才智，都能學(xué)懂。只是應(yīng)用到具體場景里面，可能需要進(jìn)行改變，需要自己把這個(gè)思路重新再編一編，編成適合你的具體場景。

我們不會(huì)專門投一個(gè)算法公司，因?yàn)樗惴ū旧肀趬静⒉皇翘貏e高，如何利用數(shù)據(jù)算法解決實(shí)際的場景問題，才是更有價(jià)值的事。

3.架構(gòu)。架構(gòu)需要更符合具體應(yīng)用場景。

前幾年，伯克利教授提出了RISC-V指令集，它完全開源免費(fèi)，可以自由地用于任何目的，允許任何人設(shè)計(jì)、制造和銷售RISC-V芯片和軟件。

它更多是挑戰(zhàn)了ARM在移動(dòng)端在IoT端的霸主地位。大家都知道，你要想用ARM的架構(gòu)來開發(fā)芯片，需要交高額的授權(quán)費(fèi)，對(duì)于小公司來講，資金是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。

而RISC- V的開源體系為廣大的創(chuàng)業(yè)小公司提供了一個(gè)很好的平臺(tái)。我們也非常看好RISC- V在架構(gòu)這個(gè)領(lǐng)域的突破。

AI頂層的應(yīng)用，關(guān)注智能制造和服務(wù)業(yè)

一.智能制造業(yè)

AI的頂層應(yīng)用是大家最關(guān)心的，也是底層中層頂層三大領(lǐng)域中最關(guān)鍵的。在頂層，它有一個(gè)很大分支是智能制造，其中包括核心部件、系統(tǒng)、視覺檢測(cè)、工業(yè)機(jī)器人、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。

1.核心部件。主要應(yīng)用在機(jī)器人項(xiàng)目，包含伺服電機(jī)、減速器、控制器、工業(yè)雷達(dá)、本體等。目前，國內(nèi)中高端的核心部件基本被海外壟斷，我們對(duì)國內(nèi)有競爭力的核心部件生產(chǎn)企業(yè)保持非常高的關(guān)注。

2.系統(tǒng)。系統(tǒng)也就是集成，智能制造最本質(zhì)的目的是為了解決細(xì)分行業(yè)問題。例如煙草、3C、汽車、紡織、食品、藥品等等。AI領(lǐng)域很多上市公司都是從集成開始，將市面上的部件、自己的技術(shù)融合去解決具體的問題，從而形成競爭力。所以，系統(tǒng)集成是一個(gè)值得我們關(guān)注的賽道。

3.視覺檢測(cè)/分揀。電商的繁榮對(duì)視覺檢測(cè)/分揀的需求非常大，因?yàn)槿斯し謷菀资д`、也無法長時(shí)間工作。除去電商，視覺檢測(cè)可以應(yīng)用在工業(yè)品質(zhì)量檢測(cè)方面，目前所使用的抽檢方式并不完美，后來出現(xiàn)的AIO（全自動(dòng)光學(xué)檢測(cè)）也不能解決像紡織品這些紋路復(fù)雜的材料檢測(cè)，而深度學(xué)習(xí)與視覺檢測(cè)則能夠應(yīng)用在很多領(lǐng)域。

4.工業(yè)機(jī)器人。工業(yè)機(jī)器人是一個(gè)非常大的賽道，它實(shí)際上是一個(gè)系統(tǒng)。我們重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)研究的方向是否符合具體的場景。我們觀察了很多AGV廠家，發(fā)現(xiàn)這并不是一個(gè)容易的賽道，但我認(rèn)為還是有機(jī)會(huì)在快速發(fā)展中找到有潛力的選手。

5.工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。目前設(shè)備檢測(cè)是定時(shí)檢修，如果臨時(shí)損壞就只能找廠家，重要機(jī)器還需要找國外廠家或代理商，維修周期長、甚至?xí)?dǎo)致工廠停工。如果能提前通過傳感器來檢測(cè)機(jī)床、數(shù)字、設(shè)備等運(yùn)行狀態(tài)，提前發(fā)現(xiàn)并預(yù)防，就能夠保證生產(chǎn)順利進(jìn)行。

二.服務(wù)業(yè)

AI頂層的應(yīng)用還有一個(gè)重要的分支是服務(wù)。AI將為眾多行業(yè)賦能，例如農(nóng)業(yè)、NLP、安防、教育、醫(yī)療、物流等。

1.農(nóng)業(yè)。我國目前農(nóng)業(yè)還是小規(guī)模生產(chǎn)，85%以上的耕地小于15畝。據(jù)我們調(diào)查，由于年輕人外流去城市工作，現(xiàn)在我國農(nóng)民的平均年齡近60歲。隨著國家推行的土地流轉(zhuǎn)政策的實(shí)施，我國超過50畝的農(nóng)場已有300多萬戶，并且還在不斷擴(kuò)大。

耕地面積大就可以應(yīng)用到科技，使用人工智能幫助精準(zhǔn)施肥、噴藥、滴灌、種植等，不僅讓農(nóng)產(chǎn)品更有質(zhì)量也有效避免生產(chǎn)資料的浪費(fèi)。

2.自然語言理解（NLP）。這是AI領(lǐng)域比較難的賽道。人的語言非常復(fù)雜，思維跳躍性強(qiáng)，對(duì)機(jī)器來說很難理解，即使百度、谷歌的翻譯，也不太準(zhǔn)確。我認(rèn)為在NLP技術(shù)成熟之前，可以把領(lǐng)域縮在細(xì)分的賽道中，比如智能營銷、智能客服、分析等，幫助提升客服人員效率。

3.智能安防。智能安防已經(jīng)發(fā)展很久了，它不僅僅要解決人臉正面識(shí)別，還要通過識(shí)別聲音紋、運(yùn)動(dòng)軌跡等，在復(fù)雜環(huán)境、遠(yuǎn)距離情況下精準(zhǔn)識(shí)別，對(duì)社會(huì)安全起到積極的促進(jìn)作用。安防領(lǐng)域的快速發(fā)展和應(yīng)用已經(jīng)得到了商業(yè)界的廣泛認(rèn)可。

4.教育。在AI教育領(lǐng)域，個(gè)性化學(xué)習(xí)是一個(gè)趨勢(shì)。因?yàn)槊總€(gè)人能力、掌握知識(shí)的程度不同，就需要通過采集數(shù)據(jù)、建模、應(yīng)用算法實(shí)現(xiàn)因材施教。

5.醫(yī)療。比較熱門的是圖像分析，應(yīng)用在比如肺部、腦瘤、動(dòng)脈等。同時(shí)我們也非常關(guān)注基因編輯，通過算法發(fā)現(xiàn)疾病與哪些基因相關(guān)聯(lián)、找到病因所在，以研究合適的診療方案。

6.物流。物流行業(yè)總費(fèi)用占我國GDP的15%左右，這是一個(gè)十幾萬億的市場，蘊(yùn)藏著很多機(jī)會(huì)。這不僅包括電商崛起帶來的機(jī)會(huì)，還包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人口流動(dòng)、對(duì)外貿(mào)易等因素。通過無人機(jī)、倉儲(chǔ)機(jī)器人、智能分揀提高效率是我們所關(guān)注的。

總體來說，AI在未來十到二十年是一個(gè)黃金機(jī)會(huì)，但目前還處在非常初始的階段。近幾年，計(jì)算能力提升和數(shù)據(jù)大量普及使得AI迎來爆發(fā)期，但真正要達(dá)到人的智能，還需要不同機(jī)器學(xué)習(xí)的算法，與現(xiàn)有及未來的相融合。