顯示器面板出貨量和面積雙下滑

繼一季度顯示器面板出貨量同比小幅下滑后，二季度仍維持下滑趨勢，根據(jù)群智咨（Sigmaintell）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一季度出貨同比下滑2.5％，二季度下滑幅度擴大到6.4％。整體上半年來看，全球顯示器面板總出貨量為6938.3萬片，同比下滑4.4％，出貨面積同比下滑0.7％，顯示器面板市場總體表現(xiàn)低于預(yù)期。群智咨詢（Sigmaintell）認(rèn)為整機市場備貨需求疲軟的主要原因有以下幾個方面：

1．全球經(jīng)濟不確定性帶來的整體購買力下降；

2．整機廠商致力于消化庫存。2018年因中美貿(mào)易戰(zhàn)帶來的提前囤貨影響，導(dǎo)致2019年一季度北美市場庫存仍較高，拉貨力度不夠，另外亞太地區(qū)主要是中國市場B2B市場低迷，也導(dǎo)致出貨力度不足；

3．5月份開始中美貿(mào)易摩擦加劇使品牌將策略重心轉(zhuǎn)移到代工廠規(guī)劃布局上面，產(chǎn)品出貨策略及促銷策略偏保守。

BOE出貨數(shù)量第一 LGD出貨面積第一

上半年顯示器面板出貨廠商結(jié)構(gòu)總體穩(wěn)定，BOE出貨量上保持第一，LGD其次，臺企友達(dá)群創(chuàng)第三第四，SDC位列第五，最后是CEC panda及CSOT。從出貨面積上，LGD超過BOE位列第一。

BOE受整體市場低迷影響較大，出貨數(shù)量1630萬臺，位列全球第一，但同比仍面臨11.7％的下滑，出貨面積同比下滑8.7％。特別是21.5英寸及以下小尺寸下滑幅度較大，但23英寸以上出貨增長。所以，BOE一方面積極尋找新的出海口，另一方面也在加大窄邊框，高分辨率等中高階產(chǎn)品出貨，同時在電競曲面上也在加快開發(fā)進度。

LGD出貨量1532萬臺，同比下滑8.8％，出貨面積同比下滑6.5％。在顯示器面板價格持續(xù)下跌情況下，LGD顯示器業(yè)務(wù)策略聚焦在盈利，因應(yīng)需求調(diào)整產(chǎn)能，不為沖擊出貨量盲目追隨價格戰(zhàn)，但其在IPS及高分辨率市場競爭力維持，在電競產(chǎn)品的規(guī)劃上也較為積極，預(yù)計下半年市場表現(xiàn)走強。

AUO出貨量1260萬臺，同比增加1.8％，出貨面積同比增加6.6％。其19.5英寸大幅下滑，但AUO迅速調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。27英寸取代19.5英寸成為其top3尺寸，彌補了19.5英寸上半年出貨量的下滑。另外AUO今年持續(xù)推廣IPS電競以及高分辨率搭配mini LED背光技術(shù)的電競顯示器，力圖進一步提高產(chǎn)品附加價值。

Innolux出貨量1201萬臺，同比下滑11.2％，出貨面積則同比下滑7.5％。其主要尺寸21.5，23.6，19.5英寸均同比大幅下滑。其23.8英寸及以上尺寸成長幅度較大，但因中大尺寸產(chǎn)品系列仍相對薄弱，整體受市場影響較大。為應(yīng)對市場變化，Innolux一方面優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)部分產(chǎn)品向高世代線轉(zhuǎn)移，另一方面增加IPS產(chǎn)能做產(chǎn)品升級。

SDC出貨量765萬臺，同比下滑4.3％，出貨面積同比下滑1.6％。受到中國“618”大促及網(wǎng)咖市場需求的拉動，SDC出貨表現(xiàn)在二季度谷底反彈，其主要尺寸27英寸、23.8英寸、23.6英寸同比穩(wěn)定增加，23及24英寸下滑明顯。除了深耕電競、曲面高附加價值產(chǎn)品外，SDC也在積極拓展寬屏（Ultrawide）市場，預(yù)計下半年更具競爭力的新產(chǎn)品將實現(xiàn)量產(chǎn)，產(chǎn)品線進一步完善。

CEC Panda出貨量511萬臺，同比增加50.3％，出貨面積同比增加61.7％。上半年，CEC panda導(dǎo)入了更多品牌客戶，出貨量穩(wěn)步增長。同時在電競、高分辨率產(chǎn)品上均有布局及量產(chǎn)，隨著下半年新品的放量，以及IPS產(chǎn)能的增加，預(yù)計其出貨態(tài)勢會更加積極。

CSOT出貨量41萬片，電競及曲面的產(chǎn)品規(guī)劃落地，預(yù)期會積極推廣，爭取下半年產(chǎn)品更多地出貨放量。

2019．1H全球液晶顯示器面板出貨數(shù)量排名（單位：％）

2019．1H全球液晶顯示器面板出貨面積排名（單位：％）

平均尺寸大幅增長 23.8英寸和27英寸增幅喜人

市場需求不振加速了低端小尺寸產(chǎn)品的淘汰，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，二季度顯示器面板平均尺寸增加到23．6英寸，23．8英寸成為顯示器面板出貨量第一尺寸，市占率達(dá)到24．5％；其次增幅較大尺寸為27英寸，同比增加20．5％，群智咨詢（Sigmaintell）認(rèn)為，27英寸將成為顯示器市場一顆冉冉升起的新星，包括高分辨率，電競等受消費者青睞的技術(shù)滲透率提升，均推動著27英寸的市場增長。

另外中國網(wǎng)咖市場復(fù)蘇帶動32英寸的增長，同比增加5．2％，下半年將呈現(xiàn)持續(xù)性成長。另外受面板廠高世代線TV產(chǎn)能消耗的壓力，下半年顯示器面板出貨壓力將持續(xù)，預(yù)計平均尺寸將進一步增加。群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計2019年顯示器面板平均尺寸將達(dá)到24．1英寸。

Q1‘17～Q2’19年全球顯示器面板出貨平均尺寸趨勢（單位：英寸）

價格持續(xù)下跌 面板盈利壓力疊增

上半年顯示器面板價格持續(xù)下跌，降價幅度超過5％。小尺寸18．5英寸價格已觸底，二季度開始微幅下滑至持平；19．5及21．5英寸市場需求銳減，面板價格繼續(xù)小幅下降確保出貨量，供應(yīng)的下降帶動面板價格降幅逐步縮窄；23．8及27英寸，需求與供應(yīng)同時增長，市場仍供過于求，面板廠商將推廣重點逐步轉(zhuǎn)向高分辨率產(chǎn)品，F(xiàn)HD市場降幅相對于小尺寸較大。

2019 1H主流面板尺寸價格跌幅（單位：％）

三大細(xì)分市場：高分辨率、電競、曲面，持續(xù)增長

上半年出貨整體表現(xiàn)不佳，價格下降使面板廠盈利壓力加大，正如群智咨詢（Sigmaintell）年初預(yù)測，各面板廠聚焦于結(jié)構(gòu)升級，持續(xù)進行產(chǎn)品和產(chǎn)能升級，尋找新的出貨增長及盈利動力，帶動顯示器面板市場結(jié)構(gòu)升級明顯。

首先，分辨率的升級，從2019年開始，高分辨率滲透率達(dá)到9％以上，主要以27英寸QHD、UHD以及32QHD、UHD為主。高分面板出貨表現(xiàn)來看，依次為LGD、SDC、AUO、BOE。

其次，電競表現(xiàn)超出預(yù)期，2018年，全球電競面板出貨滲透率為4.0％，2019年上半年，電競面板滲透率增加到6.2％，表現(xiàn)高于預(yù)期。電競面板供應(yīng)商主要為SDC與AUO。

再次，曲面滲透率持續(xù)增長，2018年，曲面面板滲透率為5.6％，2019年上半年，曲面面板滲透率增加到7.5％。曲面面板主要供應(yīng)商同樣為SDC與AUO。

2018～2019全球顯示器面板高分辨率（Q／UHD）滲透率走勢（單位：％）

下半年展望

三季度為傳統(tǒng)旺季，但海外市場需求仍不足，全球市場需求仍然較疲弱，Energy star 7．0與8．0面板之間的切換一定程度上影響到國際品牌的面板采購節(jié)奏，總體來說三季度面板采購不容樂觀。

同時，伴隨著高世代線產(chǎn)能的持續(xù)擴張，大尺寸TV等的應(yīng)用很難完全消耗現(xiàn)有產(chǎn)能，產(chǎn)能壓力不斷傳導(dǎo)到顯示器市場。面板廠將繼續(xù)積極進行產(chǎn)能升級和改造，使之更能靈活進行各應(yīng)用間調(diào)配以應(yīng)對市場變化，同時下半年也將釋放更多IPS產(chǎn)能，市場競爭形勢將更加嚴(yán)峻。因此，群智咨詢（Sigmaintell）認(rèn)為，結(jié)合各面板廠自身優(yōu)勢，合理定位，有的放矢，將顯得尤為重要。